Глава 3. Моделирование составления

ФИНАНСОВОГО ПЛАНА

Разработка модели финансового плана

Финансовый план концентрирует в себе значительные предварительные расчеты, связанные с производством, реализацией продукции, с материально-техническим снабжением, оплатой труда, с оптимизацией взаимоотношений с бюджетом, банками и другие. Каждое предприятие в обязательном порядке составляет бизнес-план - описание места предприятия в том секторе рынка, который выбран фирмой. Это в какой-то степени даже маркетинговое исследование.

Бизнес-план призван обеспечить управление предприятием, опираясь на выбранную стратегию, цели и задачи. Большинство предприятий наиболее детально прорабатывают разделы на первый год. При этом планирование рассматривается как непрерывный процесс жизнедеятельности предприятия.

Для обеспечения планируемого в 2007 году роста объёма реализации потребуется увеличить все активы предприятия, то есть необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырьё, материалы и принять на работу дополнительный персонал. Составим прогнозный баланс, отчёт о прибылях и убытках и рассчитаем объём внешнего финансирования.

Используем метод прогнозирования на основе процентного изменения объёма реализации, который состоит в выделении среди статей баланса таких статей, которые изменяются в той же пропорции, что и объём реализации. Что же касается отчёта о прибылях и убытках, то предполагается, что увеличение объёма реализации прямо влияет на все его показатели, кроме процентов, выплачиваемых по полученным кредитам. То есть, прямо пропорционально объёму реализации вырастут следующие статьи актива баланса: себестоимость реализованной продукции; коммерческие и административные расходы; прочие расходы.

Руководство предприятия ожидает, что налог на прибыль по-прежнему будет взиматься в размере 24 %.

В случае планирования роста объёма реализации в размере 5%, предполагается, что прямо пропорционально объёму реализации вырастут следующие статьи актива баланса:

- денежные средства, необходимые для заключения новых сделок;

- дебиторская задолженность, долги потребителей также увеличатся;

- внеоборотные активы, все мощности предприятия практически загружены, необходимо, закупка нового оборудования, так как производство продукции вырастет на 5%.

Если предприятие увеличит активы, то его пассивы и собственный капитал также должны вырасти. Следовательно, увеличатся следующие статьи пассивов баланса:

- кредиторская задолженность, необходимо будет больше закупать материалов, сырья, комплектации;

- задолженность по заработной плате и налогам, необходимо привлечь дополнительный квалифицированный персонал, рост объёмов неизбежно вызовет рост налогов, всё это приведёт к росту данной статьи.

Таблица 24

Построим прогноз финансовой отчётности по состоянию на 01.01.2007г.

№	Наименование показателей (тыс.руб.)	Удельн. вес К	На конец текущего периода	Прогнозируемые значения
I вариант	II вариант
	Отчёт о прибылях и убытках		2006 г.	2007 г.
	Выручка от реализации			1189515, 6	1189515, 6
	Себестоимость реализованной продукции	0, 79		938760, 9	938760, 9
	Коммерческие и административные расходы	0, 022		25886, 7	25886, 7
	Прочие расходы

Продолжение таблицы 24

Примечание к таблице 24:

1. 11215, 51 тыс. руб. составляют выплаты процентов по краткосрочным кредитам. Проценты к уплате = п.19 * 10 % + п.22 * 10 % = 112155, 1 * 10 % + 0 * 10 % = 11215, 51 тыс. руб.

2. Нераспределённая прибыль на конец 2006 г. + её приращение за 2007 г.:

87679, 62 + 4384 = 92063, 62 тыс. руб. Позднее в ходе анализа эта цифра изменится и станет равной 91940 тыс. руб.

3. Потребность во внешнем финансировании (EFN) выступает как балансирующая статья, значение которой равняется: п.17- п.25 = 940206, 12- 940206, 16 = -0, 04 тыс. руб.

Дальше действуем по алгоритму:

- объём продаж за 2006 г. равняется: 1132872 * 105 % = 1189515, 6 тыс. руб.

- себестоимость за 2006 г. равна: 894058 * 105 % = 938760, 9 тыс. руб.

- коммерческие и административные расходы за 2006 г. равны:

24654 * 105 % = 25886, 7 тыс. руб.

В целом следующие показатели переносятся без изменений. При вычислении потребности во внешнем финансировании, которая выступает как балансирующая статья, то есть пассивы превосходят активы – создаётся эффект невозможности реализации намеченной программы, так как для выпуска дополнительной продукции необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырьё, материалы, нанять персонал, а также для этого необходим дополнительный капитал и т. д.

Предприятию необходимо привлечь новые средства из внешних финансовых источников, которые могут быть изысканы посредством привлечения банковского кредита.

Далее рассмотрим два варианта ограничений по привлечению денежных средств.

1. Доля заёмных средств = (п.21 + п.22) / п.25 * 100 % = (491170 + 0) / 932600 * 100 % = 52, 67 %. Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 50 %, предприятие может осуществлять как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

2. Коэффициент текущей ликвидности = п.15/п.21 = 629821/491170 = 1, 28.

Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 2, предприятие не может осуществлять краткосрочные займы.

Рассчитаем ограничения:

1) на дополнительные долговые обязательства:

- максимальный объём разрешенного долга = 0, 5 * п.25 = 0, 5 * 932600 = 466300 тыс. руб.;

- сумма дополнительного долга, то есть сколько всего краткосрочных и долгосрочных кредитов предприятие сможет занять в 2007 году =

максимальный объём разрешенного долга – п.23 – п.24 = 466300 - 491170 - 0= -24870 тыс. руб. (предприятие не сможет занять);

2) на дополнительные краткосрочные пассивы для поддержания значения коэффициента текущей ликвидности на уровне не ниже среднеотраслевого (=2), то есть сколько всего краткосрочных кредитов может занять предприятие в 2007 году: - максимальная дополнительная сумма краткосрочных пассивов = (п.15/2) - п.21 = (629821 / 2) – 491170 = - 176259, 5 тыс. руб.

Используем прогнозный расчёт второго варианта таблицы 24.

1. Потребность в дополнительных процентных расходах: проценты к уплате = п.19 * 10% + п.22 * 10% = 117762, 8 * 10 % + 0 * 10 % = 11776, 28 тыс. руб.

Предварительный вариант отчёта о прибылях и убытках и баланса за 2007 г., включая результаты дополнительно проведённых расчётов (эффект финансовой обратной связи) и последующих (вар. II) УАП «Гидравлика» полностью удовлетворил свои финансовые потребности.

Из таблицы 24 следует, что УАП «Гидравлика» должно привлечь в 2006 году:

- на поставку нового оборудования и расширить производственные площади и складские помещения (внеоборотные активы) на сумму: п.16 (прогноз)- п.16 (конец периода) = 309700 – 294650, 72 = 15049, 28 тыс. руб.;

- с поставщиками сырья, материалов, комплектации, о том, чтобы они в своих

планах предусмотрели, что УАП «Гидравлика» увеличит свои заказы на 5 %;

Рассчитанные показатели баланса являются составным элементом бизнес-плана предприятия.