Аналитическое использование отчета о прибылях и убытках в оценке доходности деятельности предприятия

Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Рентабельность определяется как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия (могут быть использованы разные показатели прибыли) Нормой прибыли считается показатель рентабельности, исчисленный процентным отношением суммы чистой прибыли к объему товарооборота или стоимости всего капитала.

Расчет общей экономической рентабельности (прибыльности) предприятия выполняется по формуле: Ро = П/Т*100, (1), где Ро − общая экономическая рентабельность хозяйственной деятельности предприятия; П – сумма прибыли (валовой или чистой); Т – объем товарооборота (без НДС). Преобразовав эту формулу путем умножения и деления на показатель товарооборота, получим два показателя: рентабельность товарооборота (продаж) и оборачиваемость капитала: Ро = П/К*Т/Т = П*Т/Т*К = П/Т*Т/К или Ро = Рт * Ок, (2) где Рт – рентабельность товарооборота (продаж); Ок – оборачиваемость капитала предприятия (число оборотов).

Рентабельность товарооборота (продаж) (Рт) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара.

Чем больше прибыль, тем выше рентабельность товарооборота. Коэффициент прибыльности продаж (П/Т) характеризует долю прибыли в товарообороте. По соотношению чистой прибыли и товарооборота можно судить о финансовом результате деятельности предприятия. Оценка чистой рентабельности продаж имеет долгосрочный характер, поскольку определяет решение инвестора о вложении средств в капитал фирмы путем покупки ее ценных бумаг. Показатель рентабельности товарооборота называют коммерческой маржой. Выражается она в процентах, и ее величина колеблется от 5 до 30% в зависимости от характера и объема деятельности фирмы. Число оборотов капитала (Ок) отражает отношение товарооборота к величине капитала предприятия. На основе этого показателя можно определить сумму товарооборота на 1 тыс. руб. вложенного капитала. Чем выше объем товарооборота, тем больше число оборотов вложенного капитала. Этот показатель можно воспринимать как оборачиваемость капитала, поскольку он показывает, сколько раз за данный период времени оборачивается каждый рубль вложенного капитала. Регулирование общей экономической рентабельности сводится к воздействию на оба составляющих ее показателя – рентабельность продаж и оборачиваемость капитала. Для характеристики эффективности использования собственного капитала (Кс): Рк = П/Кс, (3) Показатель рентабельности собственного капитала (Рк) имеет важное значение для акционеров предприятия. Он служит критерием оценки уровня котировки акций акционерного предприятия на фондовой бирже, этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе данного показателя можно определить период (число лет) в течение которого полностью окупаются средства, вложенные в акционерное предприятие (1/Рк). Рентабельность производственных фондов предприятия определяется по соотношению суммы прибыли (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100: Рф = П/(ОФ + МС)*100, (4) где Рф – рентабельность основных фондов; П – сумма прибыли (валовой или чистой); ОФ – средняя стоимость основных средств (фондов); МС – средняя стоимость материальных оборотных средств. Если предприятие работает в арендуемых помещениях, зданиях или сдает в аренду некоторые объекты основных фондов, то среднюю стоимость основных фондов целесообразно исчислять с учетом сданных и полученных в аренду основных средств. В этом случае средняя величина основных средств определяется путем вычитания из суммарной стоимости собственных и арендуемых основных фондов стоимости объектов основных фондов, сданных в аренду.