Предприятия за 20___ -20___ гг.

Примечания к табл. 1:

1. Объем реализации продукции в фиксированных ценах рассчитывается для исключения влияния изменения цен на продукцию путем деления отчетного значения показателя объем реализации продукции в текущих ценах (за (n+1)-й период) на индекс цен, либо путем умножения базового значения данного показателя (за n-й период) на индекс цен. Объем реализации продукции в фиксированных ценах используется для расчета показателей фондоотдачи и производительности труда.

2. Если имеется в наличии квартальная отчетность за (n+1)-й период, то ряд показателей таблицы на основании данных формы № 1 и формы №2 рассчитывается за I, II, III и IV кварталы отчетного года. В этом случае определяется не только относительное изменение указанных показателей (n+1) периода к n, но и по кварталам отчетного года (т.е. II к I, III ко II, IV к III). Поскольку в квартальной отчетности данные приводятся нарастающим итогом с начала года, то для определения показателя за соответствующий квартал необходимо из данных последующего периода вычесть данные предшествующего периода (например, величина показателя за II квартал будет равна данным за полугодие минус данные I квартала).

3. Показатель среднесписочная численность работающих организации берется из пояснительной записки.

· объективность результатов анализа в значительной степени зависит от степени агрегированности данных: малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными массами данных, а слишком большая степень агрегированности - к сокращению их информативности и аналитичности;

· несоответствие балансовой оценки активов и пассивов их реальной стоимости, поэтому итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает хозяйствующий субъект, что обусловлено действием инфляции, конъюнктурой рынка, используемыми методами учета и т. д. Во-первых, учетная оценка активов хозяйствующего субъекта и источников их покрытия не совпадает с их текущей рыночной оценкой. Во-вторых, даже если предположить что учетная и текущая оценка совпадают, то и в этом случае валюта баланса не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, больше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи;

· представление в балансе информации только в денежном выражении значительно сужает ее объем и ограничивает полезность, заставляя исследователя получать недостающие данные из других источников;

· субъективизм составителей – намеренный (с целью искажения реального положения вещей) и непреднамеренный (ошибки, специфическое понимание отдельных положений учета).

Кроме того, в балансе имеются статьи, носящие по сути характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Это относится, в частности, к следующим статьям: «Добавочный капитал» в части переоценки стоимости основных средств, «Задолженность по вкладам в уставный капитал» и т. п.

После заполнения табл. 1 в случае, если использовалась информация за 3 и более отчетных периода, либо данные отчетного года рассматривались с поквартальной разбивкой, следует выполнить следующее:

1. Определить графическим и индексным методами динамику показателей объема реализованной продукции и ее себестоимости, стоимости основных производственных фондов и величины оборотных средств, балансовой и чистой прибыли. При этом графическая интерпретация названных показателей может быть представлена следующим образом (см. рис.1).

Рис. 1. Динамика показателя объема реализованной

продукции за отчетный период (тыс.руб.)

Расчет индексов осуществляется по следующим выражениям:

, (1) (2)

и т. д.

После построения графиков и расчета индексов сделать соответствующие выводы.

2. Сопоставить (графически и по индексам) динамику следующих показателей:

- фондоовооруженность и производительность труда;

- производительность труда и средняя заработная плата;

- затраты на рубль и рентабельность продукции;

- балансовая прибыль и объем реализации;

- балансовая и чистая прибыль и др.

Графическая интерпретация названных показателей может быть представлена следующим образом (см. рис.2):

	Базовый Отчетный год (по кварталам) Отчетный год I кв. II кв. III кв. IV кв. год в среднем

Рис. 2. Динамика показателей фондовооруженности и

производительности труда за отчетный год

(в соответствующих единицах измерения)

Индексы соотношения названных показателей за отчетный период рассчитываются по следующим выражениям:

, (3)

и т.п.

После построения графиков и расчета индексов сделать соответствующие выводы.

Третий - основной – этап экспресс-анализа: экономическое чтение и анализ отчетности. Его цель - обобщенная оценка имущественного и финансового состояния объекта по данным отчетности.

В данном разделе предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств, выявление «больных» статей в отчетности и оценка их в динамике. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в табл. 2.

Большинство из приведенных в табл. 2 показателей, также как и тенденции их изменения, имеют достаточно очевидную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями.

1. Коэффициент износа, превышающий 50%, считается нежелательным.

2. Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, то есть способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. Условное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет от 1, 5 до 2, 0, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция (по другим данным ≥ 2.).

Основными признаками платежеспособности являются:

* наличие на расчетном счете средств в объеме, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения;

* отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

3.Финансовое состояние с позиции долгосрочной перспективы характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственного капитала должна быть не меньше 60%.

Таблица 2