Финансовая система и финансовая политика государства.

1. Бюджетно-налоговая (фискальная) политика: понятие, цели, инструменты, виды. Мультипликаторы государственных расходов, трансфертов, налогов.

2. Мультипликаторы автономных расходов, государственных расходов, налогов, мультипликатор сбалансированного бюджета (теорема Хаавельмо).

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика – меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния государственного бюджета.

Цель: обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса и экономического роста при производстве неинфляционного ВВП.

Инструменты: 1. государственные расходы; 2. налоги.

Виды. В зависимости от целей, стоящих перед правительством, различают стимулирующую и сдерживающую фискальную политику.

1. Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия) – преодоление циклического спада экономики: снижение налогов и увеличение государственных расходов или комбинирование этих мер (в краткосрочной перспективе).

В долгосрочном периоде политика снижения налогов может привести к расширению предложения факторов производства, росту совокупного спроса, снижению безработицы и росту экономического потенциала. Следствием одновременного снижения налогов и увеличения государственных расходов в целях стимулирования совокупного спроса целенаправленно создается бюджетный дефицит.

2.Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция) – ограничение циклического подъема экономики (проводится в период инфляции) и предполагает: увеличение налогов и сокращение правительственных расходов или комбинирование этих мер. В краткосрочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спроса ценой роста безработицы и спада производства.

Долгосрочный период: налоговый клин может послужить основой для спада совокупного спроса и развертывания механизма стагфляции, что ведет к снижению совокупного спроса и сдерживает рост цен. Следствием одновременного увеличения налогов и снижения государственных расходов становится уменьшение бюджетного дефицита или появление бюджетного излишка.

Дискреционная фискальная политика – целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства, темпов инфляции и состояния платежного баланса. (стимулирующая и сдерживающая). Дискреционная политика правительства связана со значительными внутренними временными лагами, так как изменение структуры государственных расходов или ставок налогообложения предполагает длительное обсуждение этих мер законодательном органе.

Одной из основных задач бюджетно-налоговой политики правительства является создание системы встроенных стабилизаторов экономики. Встроенный (автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска не прибегая к частым выпускам политики правительства.

Недискреционная фискальная политика –автоматическое изменение государственных расходов, налогов в результате циклических колебаний совокупного дохода. Предполагает автоматическое увеличение чистых налоговых поступлений в госбюджет в периоды роста ВВП, которое оказывает стабилизирующее воздействие на экономику.

Чистые налоговые поступления – разность между величиной общих налоговых поступлений в бюджет и суммой выплаченных правительством трансфертов.

При дискреционной политике бюджетный излишек и дефицит возникают автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов экономики.

В качестве стабилизаторов выступают:

1. прогрессивная система налогообложения, благодаря которой во время экономического бума доходы домашних хозяйств и нераспределенная прибыль предпринимательского сектора растут медленнее, чем национальный доход, а это сдерживает рост эффективного спроса и тормозит избыточный эффективный экономический рост. Напротив, во время спада спрос сокращается медленнее, чем падение производства, что сглаживает экономический спад.

2. система государственных трансфертов (пособия по безработице, мат.помощь бедным слоям населения). Во время спада государственные расходы на эти цели возрастают, а во время подъема сокращаются без специальных решений законодательной и исполнительных властей.

3. система участия в прибыли.

В краткосрочной перспективе меры бюджетно-налоговой политики сопровождаются эффектами мультипликаторов государственных расходов, налогов, трансфертов.

Мультипликатор государственных расходов. Государственные расходы увеличиваются на Δ G, то кривая планируемых расходов сдвигается вверх на эту же величину, а равновесный объем производства возрастает от Y1 до Y2 на величину

Δ Y= Δ G*m_g, где m_g - мультипликатор госрасходов.

Мультипликатор госрасходов или простой мультипликатор Кейнса: Δ Y\ Δ G=1\ 1-b. Мультипликатор 1\ 1-b показывает насколько возрастает равновесный уровень дохода в закрытой экономике в результате роста не только государственных расходов, но и любого из автономных расходов н а единицу. Мультипликатор расходов в закрытой экономике: 1\ 1-b (1-t), где t – предельная налоговая ставка.

Мультипликатор налогов. Налоговые отчисления снижаются на Δ T, то располагаемый доход Yd=Y-T возрастает на величину Δ T. Потребительские расходы соответственно увеличатся на величину Δ T*b, что сдвинет вверх кривую планируемых расходов и увеличит равновесный объем производства на величину: Δ Y=- Δ T*b\1-b, где Δ Y\ Δ T=- b \ 1-b –мультипликатор налогов.

Мультипликатор сбалансированного бюджета: одинаковое по величине изменение государственных расходов и налогов приводит к изменению равновесного ВВП. Мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1 или меньше 1. Политика сбалансированного бюджета несовместима с выходом страны из экономического кризиса.

Теорема Хаавельмо: Если увеличение госрасходов финансируется только за счет соответствующего роста налогов (Δ G = Δ T), то мультипликационный эффект равен единице и увеличение дохода равно увеличению госрасходов или налогов: Δ Y= Δ G = Δ T.

Налоговый мультипликатор всегда меньше мультипликатора госрасходов, т.к. при снижении налога экономические субъекты не пускают всю высвободившуюся часть своих доходов на потребление, а часть сберегают в соответствии с величиной предельной склонности к потреблению.