Задача 3. Компания на протяжении пяти лет вела исследования и разработки по созданию новой технологии передачи данных на расстоянии

Компания на протяжении пяти лет вела исследования и разработки по созданию новой технологии передачи данных на расстоянии. В стандартном учете эти затраты отражались как текущие, однако, аналитики рассматривают их как инвестиции в создание интеллектуального капитала компании. Величина ежегодных инвестиций составляла 1 млн.руб. компания работает на собственном капитале, и оборотными активами можно пренебречь. Балансовая оценка собственного капитала (и внеоборотных активов) составляет 15 млн.руб. на конец 2010 года. Операционная прибыль составляет 5 млн.руб. за 2011 год. Эффективная ставка налога на прибыль -24%.

Собственник компании и потенциальные инвесторы заинтересованы в корректной оценке отдачи по капиталу, вложенному в бизнес. Введем корректировку величину капитала, которую назовем «дооценкой капитала» (value of innovation capital assets или R& D Value).

Решение: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Дооценка капитала рассчитывается по формуле для пятилетнего срока:

1/5 затрат на НИОКР четырехлетней давности + 2/5 затрат на НИОКР трехлетней давности + 3/5 затрат на НИОКР двухлетней давности + 4/5 затрат на НИОКР прошлого года + затраты на НИОКР 2/5 затрат на НИОКР текущего (отчетного) периода.

Таблица – Расчет стоимости НИОКР и накопленной амортизации по этому элементу капитала

Задача 4

Компания «тренинг и консалтинг» занимается консультированием бизнеса на российском рынке уже более 10 лет. Заемный капитал компания не использует. Чистый оборотный капитал равен нулю. Собственный капитал по отчетности составляет 1 млн.руб. (на конец 2010 года.) Операционная прибыль по отчетности за 2011 год составляет 46 млн.руб. Чистая прибыль за этот период составила 34, 96 млн.руб. Компания в отчетном году потратила 5, 5 млн.руб. на подбор высококвалифицированного персонала и еще порядка 8, 5 млн.руб. на повышение квалификации. Консультанты в среднем работают в компании четыре года. Рассчитайте отдачу на капитал.

Решение:

Традиционный расчет отдачи на капитал: ROC= ________________________________

___________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

Так как конкурентные преимущества компании лежат в области активов интеллектуального капитала, то при расчете отдачи по капиталу они должны найти отражение. Первый шаг – капитализация затрат на подбор и обучение кадров. Необходимая информация – затраты по предыдущим годам

Таблица – Расчет стоимости человеческого капитала компании «Тренинг и консалтинг» и накопленной амортизации по этому элементу капитала

Cкорректированная операционная посленалоговая прибыль отчетного года =

___________________________________________________________________________

Скорректированный капитал = ________________________________________________

Скорректированная отдача на капитал =________________________________________