Спекулятивные

• финансовые риски

РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТЬЮ ДЕНЕГ

1. Инфляционные и дефляционные группы

2. Валютные

3. Риски ликвидности

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ

1. Риск упущенной выгоды

2. Риски снижения доходности: процентные и кредитные риски

3. Риски прямых финансовых потерь: кредитные, биржевые, риск банкротства и селективные

• коммерческие риски (и к чистым и спекулятивным)

1. финансовые риски
2. имущественные
3. производственные
4. торговые

Позиция кафедры надо писать именно то что думает кафедра!!!!!

В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОБЪЕКТА

- экономические

• Производственный – связан непосредственно с организацией процесса производства. (Необходимо различать производственный риск, связанный с произ-вом и структурой затрат.) Пример: снижение производительности труда, простои, брак в производстве, увеличение затрат на производство, рост налоговых платежей, низкая дисциплина поставок, что ведет к нарушению ритмичности произ-ва, что может привести к техническим сбоям, технический риск, связанные с внедрением новой техники и инноваций.
• Коммерческий – риск, возникающий в процессе реализации тру, произведенных или приобретенных предпринимателем. Включает: риск при реализация товара на рынке, транспортный риск, риск, связанный с платежеспособностью покупателей, риск форс-мажорных обстоятельств.

Причины: падение спроса на товары, падение цен, повышение закупочных цен, потери товара (умышленные, неумышленные), снижение объемов закупок (планирование один объем закупить, а купили другой), потери качества товара, повышение издержек обращения.

• Финансовый – риск, который возникает в сфере реализации финансово-кредитных отношений предприятия. Особенностью: вероятность наступления ущерба при проведении операции в финансово-кредитной и биржевой сфере. Финансовый риск-вероятность возникновения определенных финансовых последствий в ситуации неопределенности, условий осуществления финансовой деятельности предприятия.

- политический риск возникает при воздействии на деятельность предприятия различных политических факторов или в результате реализации государственной политики. Отражаются на финансовых результатах деятельности компании.

1.Риск национальности и экспроприацией без компенсации.

2.Риск трансферта, связанные с возможными ограничениями на конвертирование валюты

3.Риск разрыва контракта из-за действия властей страны, в которой находится компания контрагент.

4.Риск военных действий гражданских беспорядков или военных действий

Также можно разделить на страновой, региональный и международный.

- экологический риск-риск, который связан с факторами по защите окружающей среды.

- физиологический риск – риски, которые угрожают здоровью человека.

ПО УРОВНЮ ПРИНИМАЕМЫХ РЕШЕНИЙ

Глобальный – риск, который связан с разработкой и реализацией стратегических рещений в рамках всего государства и субъектами его яв-ся государственные организации.

Локальный – риск, связан с осуществлением частных, более конкретных задач на отраслевом или региональном уровне, на конкретном производстве или структурных подразделениях.
ПО ИСТОЧНИКАМ РИСКОВЫХ СИТУАЦИЙ

Природные – относятся природные явления: землетрясение, засуха, наводнение

Технические – ненадежность технических систем, операций. Надежность – способность технического устройства к бесперебойной работе в течение определенного периода времени.

• Конструктивные – с конструктивными особенностями данного товара.Конструктивные причины устраняются при проведении испытания технике.
• Внутренние присущие материалы, из которого изготовлена данная деталь. Ликвидируются путем улучшения материала или замены соответ. видов материалов.

Человеческий фактор-возникает вследствие действия конкурентов, нарушения коммерческой тайны, ошибочных действиях менеджера.

ПО ПРИЧИНАМ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

Причина-условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации

Риск, связанный с хоз. деятельностью – риск связанный с хоз. деят-ти предприятия, деятельность тпартнеров, нарушение определенных технологических процессов.

Риск, связанный с личностью предпринимателя – различные предприниматели имеют разл. знания, опыт ведения пред. дея-ти, психологическими особенностями (отношения к риску)

Риск, связанный с недостатком информации связанный с состоянием внешней среды-недостатко о поставщиках, покупателях, конкурентах, регионе, законодательной базе, фин.состоянии контрагентов, стране)

ПО СФЕРЕ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

Внешние - источник внешняя среда. На них пред-ль не может влиять.(на нек.может, на нек.нет)

Изменение законодательства, политические.

Внешние – возникают при неэффект. менеджменте, маркетинге, внутрифирменных изменениях, кадровые риски.

ПО ДЛИТЕЛЬНОСТИ ВО ВРЕМЕНИ

Кратковременные – угрожают пред. деят-ти на протяжении короткого известного периода времени (пр. транспортный риск, риск неплатежа по конкрет. сделке)

Постоянные – непрерывно угрожают ПД. Риски связанные с географические, политическими (неустойчивость полит. режима в стране), эконом. (инфляция).

ПО МАСШТАБАМ ПОТЕРЬ

Допустимый – потеря прибыли или ее часть при реализации какого-либо решения. Если прибыль теряет часть прибыли то ничего страшного.

Критический - затраты не покрываются, т. е.

· 1 степень – некоторые затраты не возмещаются, т. е. небольшой убыток.

· 2 степень – затраты вообще не возмещаются.

Катастрофический – пред-ль теряет свои оборотные средства, потери, задолженность превышают его имущественное состояние. Это приводит к банкротству.

ПО СТЕПЕНИ ПРАВОМЕРНОСТИ

Оправданный (правомерный) –

Неоправданный (неправомерный)

в атомной энергетике недопустимо неправомерных рисков. Во всех отраслях по разному.

ПО ВОЗМОЖНОСТИ СТРАХОВАНИЯ

Страхуемые – риск, при котором страховая компания берет на себя риск(автоаварии, потери при транспортировке, при потере коммерческой тайны, ошибки сотрудников, при невыполнении обязательств, при снижении деловой активности, в результате смерти или заболевании топ-менеджеров компании)

· Риски, связанные со стихийными действиями(пожары, наводнение, землетрясение)

· Риски, связанные с деят-тью человека

Нестрахуемые - риски, которые страховые компании не берут на себя. Обычно это там где получение большого дохода. Сама компания должна заниматься самострахование (специально создаваемые резервные фонды)

ПО ВОЗМОЖНЫМ РЕЗУЛЬТАТАМ

Статистические (простые, чистые)- несут потери для предпринимательской деятельности. Теряет не только пред-ль, но и общество. В зависимости от причин могут делиться: ириски, связанные со стих. бедствиями, риски в результате преступных действий, потери вследствии неблагоприятного законодетельства(прямое изъятие собственности, невозможность взыскать, при потери, смерти ключевых сотрудников, топ-менеджмента, руководства).Статистические риски приводят прибыль к 0.

Динамические (спекулятивные) – несут либо прибыль либо потери, либо прибыль=0.Сложно застрахавать. Более опасные для общества.

ПО СИСТЕМНОМУ ПОДХОДУ

Систематические (общие) – обусловлены действием многообразных, но общих для всех хоз. субъектов факторов: инфляция, изменение процентных ставок, военно-политические конфликты

Одинаковый уровень. Потери в определенной степени одинаковые

Несистематические (специальные). Причины: специфические факторы, индив. для компании. Риск невыполнении договорных обязательств, конкуренция, потеря рынков сбыта, Существенное колеблется. Он различный для каждой компании.

Классификация финансовых рисков:

Три классификационных признака

1. Риски, связанные с покупательной способностью денег

Инфляционные – возникают потери в результате обесценения капитала фирмы и обесценение доходов от ожидаемых операций в результате инфляции. Носит постоянный характер и сопровождает все операции предприятия. Пред-ль несет реальные потери.

Дефляционные риски - разновидность инфляционного риска (растет покупательная способность, уменьшаются цены)

Валютные – возникают в результате изменения одной валюты по отношению к другой.

1. Риски, связанные с вложением средств (инвестиционные) –

Риск упущенной выгоды - риск получения косвенного ущерба. При отказе от реализации конкретного решения, мы не получаем эту прибыль.

Риски снижения доходности

ü Процентные – изменение процентных ставок (по кредитам, по облиг. займам)

ü Кредитные - заемщик может не уплатить основную сумму долга в связи неудовлетворительным финансовым состоянием.

Риски прямых финансовых потерь

Биржевой – когда одна стороны не выполняет свои обязательства. Др. сторона страдает.

Селективный – прежде чем вкладывать, надо анализировать – потери от инвестирования

Риск банкротства(обязательства больше стоимости имущества- банкротство.

Кредитный - не возвращаются ни проценты, ни сумма основного долга.

1. Риски, связанные со структурой капитала и издержек

Риски, связанные со структурой капитала (финансовый рычаг)

Риски, связанные со структурой текущих издержек (операционный рычаг)