Анализ активов баланса.

Анализ структуры активов проводят по показателям: • абсолютные величины внеоборотных и оборотных активов; • их удельные веса к общей величине активов; • изменение абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за период; • доли изменения внеоборотных и оборотных активов в изменении общей величины активов. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов: КО/В=E/F′, где E, F′ - величины соответственно оборотных и внеоборотных активов на отчетную дату. Анализ структуры внеоборотных активов: • высокие показатели удельного веса долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов и высокая доля их прироста в изменении общей величины внеобор. активов за период отражают финансово-инвестиционную стратегию развития; • высокие показатели по нематериальным активам свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия; • если наибольшая часть внеоборотных активов представлена ОС и незавершенным строительством – ориентация на создание материальных условий расширения основной деятельности. Анализ структуры оборотных активов: • от оборачиваемости оборотных активов (времени прохождения стадий снабжения, производства и сбыта) зависит показатель деловой активности финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности; • анализ ликвидности активов и баланса; • анализ платежеспособности.

Общая оценка динамики активов – сопоставляют темпы прироста активов с темпами прироста финансовых результатов: • темп прироста активов IК=(К1 – К0)/К0 • 100%; • темп прироста выручки от продаж IN=(N• анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние; • анализ 1 – N0)/N0 • 100%; • темп прироста чистой прибыли IP=(–)/ • 100%, где К1 и К0 – средние величины активов (авансированного капитала) в предыдущем и отчетном периодах; N1 и N0 – выручка от продаж в этих периодах соответственно. Если IP IК и IN IК, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предыдущем. Если IP IК и IN IК, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на продукцию, либо за счет снижения себестоимости продукции, снижения коммерческих и управленческих расходов, либо за счет изменения структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции. Если IP IК и IN IК, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Анализ структуры и динамики пассивов проводят по собственному капиталу и резервам, краткосрочным и долгосрочным заемным средствам, кредиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости: • Коэффициент независимости (автономии) – доля источников собственных средств в общей валюте баланса КА= Собственный капитал / Активы (КА 0, 5); • Коэффициент финансовой зависимости – степень зависимости от заемных источников КФЗ = Заемный капитал / Активы (КФЗ 0, 5); • Коэффициент текущей задолженности – доля текущих обязательств в валюте баланса КТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса (КТЗ 0, 3); • Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – характеризует часть актива, финансируемую за счет устойчивых источников КФН = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Активы (КФН 0, 6); • Коэффициент финансирования (платежеспособности) – часть деятельности, финансируемой за счет собственных, часть – за счет заемных источников КФ = Собственный капитал / Заемный капитал (КФ 0, 7); • Коэффициент финансового левериджа (риска) – объем привлекаемых средств на рубль вложенных в активы собственных средств КФИН = Заемный капитал / Собственный капитал (КФИН 1, 5); • Коэффициент маневренности собственного капитала – часть собственных средств, находящихся в мобильной форме КМ = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал (чем выше КМ – тем лучше); • Коэффициент инвестирования – доля собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов КИ = Собственный капитал / Внеоборотные средства (КИ 1).

Различают четыре типа финансовой устойчивости: • абсолютная финансовая устойчивость, если Запасы и НДС по приобретенным ценностям (З) (СОС) Собственных оборотных средств; • нормальная финансовая устойчивость, если (СОС) (З) (СОС+ДО), где ДО – долгосрочные обязательства; • неустойчивое финансовое состояние (СОС+ДО) (З) (СОС+ДО+КК), где КК – краткосрочные кредиты и займы; • предкризисное финансовое состояние (на грани банкротства) (З) (СОС+ДО+КК).