Анализ собственного оборотного капитала

Наличие собственных оборотных средств является непременным условием нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Считается, что не менее 50% (и более) материальных оборотных средств должно быть сформировано за счет собственных источников.

Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств следует составить аналитическую таблицу «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение» (Таблица 5, Приложение Б).

Анализ данной таблицы показывает, что величина собственного оборотного капитала предприятия имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что оборотные активы формируются предпочтительно за счет заемных источников. Такое положение может негативно отразиться на показателях платежеспособности организации.

За отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 45573 тыс. руб. и составила -21967 тыс. руб. При этом уставный и резервный капиталы не претерпели значительных изменений, произошло снижение добавочного капитала на 96746 тыс. руб. и увеличение нераспределенной прибыли на 46357 тыс. руб. Соответственно, собственный капитал, вложенный в имущество предприятия снизился на 50379 тыс. руб., наряду с сокращением средств, направляемых на формирование внеоборотных активов, на 102918 тыс. руб. Это и вызвало небольшое улучшение величины собственного оборотного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия в целом дефицит собственных оборотных средств. На конец отчетного периода образовалась положительная динамика, что свидетельствует о наличии возможности образования оборотных активов за счет внутренних источников финансирования.

Другим важным показателем, который характеризует финансовое состояние и устойчивость предприятия является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственных оборотных средств с общей суммой материальных оборотных фондов, то есть обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами проверяется излишком или недостатком наличия внутренних источников финансирования для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, услуги, не прокредитованные банком. Для анализа используются сведения аналитической таблицы «Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги» (Таблица 6, Приложение Б).

Данные таблицы показывают, что в отчетном году существовал значительный недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности – в 158218 тыс. руб. и 17331 тыс. руб. на начало и на конец года соответственно. Это обусловлено изначально отрицательной величиной собственного оборотного капитала и высоким значением краткосрочных кредитов банков на начало периода и растущей задолженностью перед поставщиками и подрядчиками на конец года. Снижение дефицита за отчетный период обусловлено многократно возросшей дебиторской задолженностью покупателей на 173075 тыс. руб.

Сумма средств, приравненных к собственным, не внесла существенные коррективы в сложившееся положение, так как ее величина незначительна (3501 тыс. руб. – на начало года и 3360 тыс. руб. – на конец периода).

Определяя тип финансовой устойчивости данного предприятия, можно сказать, что оно в рассматриваемом периоде находится в кризисной ситуации. Сумма кредитов и затрат обеспечивает отрицательное значение собственного оборотного капитала, превышает временные источники средств и создает неустойчивое положение платежного баланса ОАО «АРТИ-Завод».