Финансовое состояние

Источники информации о финансовой надежности предприятия:

1) Отчет о прибылях и убытках

2) Отчет о движении капитала

3) Бухгалтерский баланс

Актив баланса – А

1.Активы оборотные – А_об

1.1. Ден.ср-ва

1.2. Высоколиквидные ценные бумаги(акции, ценные бумаги

1.3. Дебиторская зад-ть

1.4. Материал.запасы – МЗ

2. Активы необоротные – А_н.о.

2.1. Основной капитал

2.2. Инвистиции

2.3. Нематериальные активы – А_н.м.

Пассив баланса – Б

1. Краткосрочные долги Д_т

2. Долгосрочные долги Д_д

2.1. Облигации С_обл

3. Акционерный капитал А_к

3.1. Привилегированные акции С_па

3.2. Обычные акции С_оа

Методика финансовой экспресс-оценки.

1. Размер чистых текущих активов – показывает возможность компании по расчетам по краткосрочным долгам. Желательная тенденция – рост показателя.

АЧ=Аоб-Дт

2. Коэффициент покрытия текущих обязательств по оборотным активам.

Кдт=Аоб/Дт. Желательный уровень > 1

3. Размер быстрооборачиваемых активов. Показатель демонстрирует возможность размаха операционной деятельности компании. Желательная тенденция – рост.

Або=Аоб-МЗ

4. Размер чистых быстрооборачиваемых активов.

Ачбо=Або-Дт

5. Коэффициент покрытия текущей задолженности по быстрооборачиваемым активам.

Кдт^БО=Або/Дт

6. Коэффициент покрытия заемного капитала. Отражает возможность компании рассчитаться по своим долгам. Желательный уровень показателя< 1.

Кз=(Дт+Дд)/Ак

7. Скорость оборота товарно-материальных запасов

О=В/МЗ

8. Коэффициент покрытия облигаций

Кобл=(Ам-Дт)/Собл

Ам=А-Анм

9. Коэффициент покрытия привилегированных акций.

Кпа= (Ам-Дт-Дд)/Спа

10. Коэффициент покрытия акций

Коа=(Ам-Дт-Дд-Спа/Соа)

Примечание: При расчете данного коэффициента в знаменателе может использоваться число акций, выпущенных в оборот.

11. Рентабельность продаж.

Re=ПРв/В

Примечание: дополнительный источник – Крылова Т.Б. Анализ отчетности капиталистических предприятий. Москва. Финансы и Статистика.

При работе с финансовыми источниками возникают следующие проблемы:

1.Отсутствие универсальности данных документов.

2.использование различных методик по оценке активов

3.адекватность перевода

Источники информации о зарубежных компаниях:

1. Специализированные СМИ

2. Информационные источники компании.

3. Торговые представительства стран

4. Кредитно-справочное бюро

5. Фирменные досье партнеров по бизнесу

6. Специализированные источники

a. Товарофирменные

b. Общефирменные

c. Справочники по АО

d. Отраслевые

e. Адресные

f. По финансовым связям

g. По персональным связям

h. Биографические.

Вопрос 4. Конкурентоспособность, или привлекательность рынка

Неконтролируемый фактор внешнего рынка: правительство и его политика.

Для характеристик данного фактора используются:

Отношение к закупкам из-за рубежа: наличие таможенных барьеров.

Степень валютного контроля, регулирования и вмешательства правительства в установление валютного курса.

Уровень бюрократизации государственного аппарата

Уровень политической стабильности в стране

Отношение правительства к закупкам определяет степень открытости экономики

Оэ=(V/ВВП)*100

V - Объем внешне торгового оборота (сумма экспорта и импорта.)

Таможенные барьеры – различного рода преграды для внешней торговли. Барьеры подразделяются:

1. Тарифные. Это система экспортных и импортных пошлин на товар, перемещаемый через государственную границу с коммерческими целями, устанавливаемая законодательно и контролируемая в рамках таможенной очистки товара. Сумма пошлины определяется по установленной ставке, которая может быть выражена либо в % от таможенной стоимости товара, либо в денежных единицах за установленную единицу товара.

Ставка п(%)=> П=(Ст*п)/100

Ст – таможенная стоимость товара, определяемая по контракту, может изменяться по решению таможенного органа, если возникает подозрение о том, что эта стоимость занижена.

Ставка п (ден.ед.)=> П=V*п

Пошлина оплачивается по выбору декларанта таможенной стоимости либо в валюте платежа по контракту, либо в национальной валюте декларанта.

Если валюта платежа по контракту и валюта платежа пошлины не совпадают, то пересчет проводится по официальному курсу на день декларирования таможенной стоимости.

2. Нетарифные таможенные пошлины - различного рода платежи и ограничения, связанные с перемещением товара через государственную границу с коммерческими и иными целями.

НТБ подразделяются на:

· Экономические (различного рода платежи, осуществляемые на таможне)

· Неэкономические (к которым относятся запреты и различного рода ограничения)

К нетарифным экономическим барьерам относятся таможенный сбор, акциз, налог на добавленную стоимость. Два последних платежа в РФ установлены только для импортируемых товаров.

Виды таможенных сборов:

1. За совершение действий, связанных с выпуском товаров (за таможенные операции)

2. За таможенное сопровождение

3. За хранение товара

Величина таможенных сборов за таможенные операции определяется в зависимости от таможенной стоимости товара в абсолютной величине в рублях и не может быть меньше 500 руб. и более 100 000 руб.

Акцизы

Перечень подакцизных товаров устанавливается законодательством и при ставке акциза в % (а) сумма акциза: А=[(Ст+П)*а]/100

Налог на добавленную стоимость (НДС) уплачиваемый на таможне

Ставка НДС (ндс %) устанавливается в процентах и равна внутренней действующей ставке для соответствующего товара

Расчет: НДСт=(Ст+П+А)/100

ПРИМЕЧАНИЕ: оплата акциза и НДС осуществляется в рублях.

Неэкономические таможенные барьеры:

1. Эмбарго – полный запрет на ввоз или вывоз чего-либо (определенного вида товаров, технологий, ценностей, золота, ценные бумаги, валюты..)

2. Квотирование – это ограничение на объем ввозимого или вывозимого товара определенным количеством или определенной суммой на определенный промежуток времени. Квоты по масштабу распространения подразделяются на глобальные (определяются по товару без определения конкретных стран в которые он экспортируется или из которых он импортируется) и групповые (устанавливаются по товару с определением конкретной страны или стран экспорта или импорта). Квоты по назначению могут быть:

· Антидемпинговые в том случае если товар является объектом антидемпингового расследования и/или антидемпинговых мероприятий

· Компенсационные пошлины – устанавливаются на период антисубсидийного расследования и/или компенсационных мероприятий

· Специальные – товар является объектом специального расследования и/или специальных мероприятий

3. Лицензирование – это требование получения разрешения на ввоз или вывоз товара в компетентных государственных органов. Списки лицензируемых товаров устанавливаются законодательно

4. Стандартизация – проверка товаров на соответствие требования стандартов безопасности

Неконтролируемый фактор внешней среды: политическая стабильность

Оценивая данный фактор можно использовать различные показатели или воспользоваться данными рейтинговых агентств международных организаций или специализированных журналов.

Неконтролируемый фактор среды: экономика

1. Тип хозяйства:

a) Натуральное хозяйство – преобладает с/х продукция которого идет на внутреннее потребление, внешнеэкономическая деятельность минимальна, установление внешнеторговых связей может быть проблематичным.

b) Страны экспортеры сырья обладают запасами определенных видов природных ресурсов которые поставляют на экспорт. В данных странах целесообразен импорт добывающего оборудования, погрузочно-разгрузочного оборудования, инструментов и грузовых автомобилей, т.к. в этих странах имеется определенна прослойка сверхбогатых людей то может быть эффективен в эти страны предметов роскоши

c) Промышленно-развивающиеся страны – в которых обрабатывающая промышленность занимает 10-12% ВНП, в экспорте преобладает готовые текстильные изделия и автомобили, в импорте текстильное сырье металлы и оборудование

d) Развитые страны – являются ведущими экспортерами и импортерами в мировом товарообороте

2. Тип экономики – определяется в зависимости от объема ВВП приходящегося на душу населения.

3. Уровень семейных доходов

4. Состояние внешнеэкономических расчетов страны – оценивается по внешнеторговому платежному балансу и объему внешней задолженности страны.

5. Инвестиционный климат в стране

Условия, формирующие инвестиционный климат:

· Степень развития предпринимательской среды

· Степень бюрократизации общества

· Условия правового регулирования

· Система защиты прав собственности

· Степень развития общественных институтов

· Совершенство налоговой системы

· Наличие административных барьеров

· Ёмкость внутреннего рынка

6. Степень влияния зарубежного воздействия на экономику страны

- Транснациональные корпорации

- Внешняя политика государств

- Международные политические организации

- Международные экономические организации

Неконтролируемый фактор внешней среды: культурная среда (социосреда)

1. Система права:

· Традиционное право – решение по искам принимаются на основе обычаев, традиций, прецедента. Данная система действует в Великобритании, ее бывших колониях и США.

· Гражданское право – идущая от римского права, предполагает разработку детальной системы законов, т.е. кодексов, в соответствии с которыми принимаются решения по судебным рискам. Действует в Западно-европейских странах, РФ более чем в 70 странах

· Теократическое право – в основе принятия судебных решений лежат заповеди ислама. Действует в 27 мусульманских странах.

2. Уровень развития технологии и инфраструктуры

3. Социальная организация общества оценивается по 3м основным направлениям:

· Врожденное членство в группе:

- Пол

- Семья

- Возраст

- Каста

- Раса

- Национальность

· Приобретенное членство в группе:

- Религиозные

- Политические

- Профессиональные

· Социальная стратификация:

- Классовое положение

- Общественное положение

4. Уровень и направленность образования характеризуется:

- Направленностью изучаемых предметов

- Уровнем образования

5. Государственные и другие языки.

Государственный язык – это язык на котором ведется официальная и деловая переписка.

В международной практике наиболее распространённым языком яв-ся английский (44 страны), но при этом есть страны – Франция (27 страны) и Испания (20 стран), которые предпочитают в международном общении свой язык. Арабский – 24 страны, Русский – 16 стран, Немецкий – 9 стран.

6. Религия:

· Индуизм (900 млн)

· Ислам (1, 3 млрд)

· Христианство (2, 1 млрд)

· Китайская традиционная (394 мл)

7. Национальные особенности.

· Ценности – их определяют как неосознанные чувства, в соответствии с которыми человек отдает предпочтение тому или иному поведению в определенной ситуации.

Отношения с точки зрения бизнеса в системе ценностей важным является отношение партнеров ко:

- Времени. По отношению ко времени национальной культуры разделятся на:

§ Моноактивные (имеет место на тщательное планирование времени)

§ Полиактивные (поведение определяется сиюминутными предпочтениями)

§ Реактивные (в которых время рассматривают как некий цикл, который повторяется)

- Достижениям (результат, некий успех)

- Богатству

Алгоритм снятия становых культурных барьеров:

1. Разработка перечня или схемы возможных культурных барьеров

2. Сортировка барьеров

3. Разработка и апробация предложений по снятию барьеров

4. Поиск местных гарантов для продвижения товара

Неконтролируемый фактор внешней среды: зарубежные каналы сбыта

1. Количество каналов и порядок их формирования

2. Характер собственности

3. Возможность контроля над каналом

4. Степень доступности