Международная практика определения и прогнозирования несостоятельности организаций

Международная практика определения банкротств отличается от российской. В частности, используется формула коэффициента вероятности банкротств Э. Альтмана , который исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них, построив на их основе линейную функцию.

Кроме того, применяется система показателей диагностики банкротства предприятий У. Бивера . Сравнив 79 предприятий-банкротов с 79 предприятиями, сохранившими конкурентоспособность, У. Бивер выявил следующие индикаторы (в порядке точности их предсказания):

• отношение потока денежных средств к сумме задолженности;
• коэффициенты структуры капитала ;
• коэффициенты ликвидности .

Существует также модель оценки предприятия Я. Пратта , которая включает 8 этапов анализа:

• оценка краткосрочной ликвидности ;
• оценка текущей деятельности;
• оценка риска;
• оценка структуры капитала по балансовому отчету;
• расчет коэффициентов покрытия по отчету о прибылях;
• оценка рентабельности по отчету о прибылях ;
• оценка доходности инвестиций ;
• оценка использования активов .

Известно, что в развитых странах в 95 из 100 случаев предприятия становятся банкротами по внутренним причинам: управленческие ошибки или преднамеренные разрушительные действия руководителей предприятия.

Выводы

Диагностика — определение состояния объекта (предмета, явления, процесса) посредством реализации комплекса исследовательских процедур.

Основные критерии диагностики:

• критерии эффективности производства;
• критерии маневренности производства;
• критерии гибкости стратегии.

В международной практике используются различные системы комплексной диагностики .

Целесообразно включать в комплексную диагностику организации следующие составляющие (этапы):

• экономическая ;
• функциональная ;
• техническая ;
• социальная ;
• финансового менеджмента ;
• менеджмента и организации ;
• внешней среды ;
• заключительная стратегическая .

В международной практике выделяют следующие виды анализа неплатежеспособности :

• дескриптивный ;
• предикативный ;
• нормативный .

Применяются следующие методы диагностики несостоятельности предприятий:

• горизонтальный ;
• вертикальный ;
• трендовый ;
• относительных показателей (коэффициентов) ;
• сравнительный ;
• факторный .

Международная практика определения банкротств отличается от российской. В частности, используется формула коэффициента вероятности банкротств Э. Альтмана , который исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них, построив на их основе линейную функцию. Кроме того, применяется система показателей диагностики банкротства предприятий У. Бивера и модель оценки предприятия Я. Пратта .

Вопросы для самоконтроля

1. Как выявить «болезни» предприятия с помощью имеющегося инструментария диагностики?

2. В чем сущность методики анализа финансовой устойчивости предприятия?

3. Какова технология выявления симптомов «болезни» предприятия с помощью установленных индикаторов?

4. Каковы основные симптомы финансовой несостоятельности предприятия, которые можно увидеть из баланса?

5. Что означает диагностирование для развития системы, выявления и предотвращения кризиса?

6. Какие проблемы может решить диагностика?

7. Можно ли считать диагностирование функцией антикризисного управления?

8. Какие существуют в международной практике методики определения банкротств? В чем они заключаются?

Рекомендуемая литература

1. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. проф. Короткова. — 2-е изд., доп. и перераб. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 620 с.

2. Гусев В.И. Антикризисное управление: Конспект лекций. — М.: МИЭМП, 2006. — 104 с