Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Прогноз расходов предприятия
|
|
Расходы ООО «Окна навсегда» разделены на постоянные и переменные.
Таблица 3
Перечень расходов ООО «Окна навсегда»
| Постоянные расходы | Переменные расходы |
| Заработная плата | Стоимость товара |
| ЕСН | Комиссионные менеджеров |
| Оплата проезда менеджеров | ФОТ замерщиков |
| Командировочные | ФОТ монтажников |
| Программное обеспечение, обслуживание ККМ | ГСМ |
| Повышение квалификации | Отчисления по НДС в бюджет |
| Хознужды (канцтовары и пр.) | |
| Аренда офиса | |
| Услуги связи | |
| Приобретение МБП | |
| РКО | |
| Представительские | |
| аренда и содержание автотранспорта | |
| коммунальные услуги | |
| затраты на ремонт | |
| Прочие | |
| Охрана помещений в | |
| Реклама |
Средний темп роста постоянных расходов предприятия составляет 1, 05 %, при этом переменные расходы за анализируемый период составили 60 % от выручки ООО «Окна навсегда». Дополнительных расходов по основному виду деятельности предприятием не планируется. Данные показатели наиболее реалистичны и при прогнозировании расходов рекомендуется их принять за базовые значения.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
Ретроспективный анализ собственного оборотного капитала (СОК) предприятия из представленной информации был возможен только на даты: 01.01.200х-1г, 01.07.200х-1г., 01.10. 200х-1г., 01.02.200хг., 01.04.200хг., что не может расцениваться как достоверная информация для анализа. Однако анализ СОК за перечисленные периоды представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ собственного оборотного капитала ООО «Окна навсегда», тыс. руб.
| Дата | Запасы | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | СОК | Средняя величина СОК | Выручка | Процент СОК в выручке, % |
| 5=(2)+(3) –(4) | 8 = (6)*100/(7) | ||||||
| 01.01.0х-1 | - | нд | нр | ||||
| 01.07.0х-1 | |||||||
| 01.10.0х-1 | -166783 | 1, 2 | |||||
| 01.04.0х |
Условные обозначения: нд – нет данных; нр – невозможен расчет.
Минимальная потребность в собственном оборотном капитале рассчитывалась как разница между суммой дебиторской задолженности и запасов и кредиторской задолженностью. Данная величина показывает потребность в собственных средствах предприятия на покрытие расходов связанных с формированием запасов и дебиторской задолженностью. Предполагая, что для прогноза процента СОК в выручке предприятия наиболее важными являются показатели за последние периоды, были использованы весовые значения (т.е. рассчитан средневзвешенный процент СОК в выручке предприятия).
Таблица 5
Расчет средневзвешенного процента СОК в выручке предприятия
| Процент СОК в выручке предприятия, % | Весовой коэффициент | Средневзвешенный процент СОК в выручке предприятия, % |
| 1, 2 | 2, 4 | |
| Итого | 51, 4 | |
| Средневзвешенный процент СОК в выручке предприятия | 8, 56≈ 9, 0 |
Таким образом, при расчете изменения СОК в прогнозном и остаточном периодах, по мнению директора по маркетингу Сбытова В.Н., необходимо использовать величину требуемого собственного оборотного капитала в выручке равную 9%.
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТА СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ
3.1.Таблица 6. Данные для расчета ставки дисконта по методу кумулятивного построения
| Фактор | Значение | Примечание |
| Безрисковая ставка | 5 % | Средневзвешенная процентная ставка Сбербанка России по привлеченным депозитам организаций и предприятий в рублях сроком привлечения свыше одного года |
| Ключевая фигура | Перспективы развития предприятия полностью зависят от одной ключевой фигуры (собственника бизнеса). | |
| Размер компании | По возможному объему выполняемых работ предприятие целесообразно отнести к среднему на данном рынке, однако оно не имеет особых конкурентных преимуществ. | |
| Финансовая структура | Полное отсутствие долгосрочных займов. Кредиторская задолженность за анализируемый период выплачивалась своевременно. | |
| Товарная/ территориальная диверсификация | Основным заказчиками являются физические и юридически лица только Волгоградской области. Ассортимент предлагаемой продукции является стандартным на рынке пластиковых окон и дверей. | |
| Диверсификация клиентуры | Особенно крупных заказчиков предприятие не имеет. В своей работе компания делает акцент на заказы от физических лиц Волгоградской области, таким образом, можно считать, что риск, связанный с диверсификацией клиентуры, средним. | |
| Прогнозируемость | Ретроспективная информация очень незначительна (200х-1 год и 2 квартала 200хг.), следовательно усложняется процесс составления прогнозов. | |
| Прочие риски | Бизнес имеет сезонный характер, что существенно влияет на финансовые результаты предприятия, причем рынок пластиковых окон и дверей характеризуется высокой ценовой конкуренцией, что не позволяет прогнозировать стабильные доходы. | |
| Ставка дисконта для собственного капитала |
Таким образом, ставка дисконта для собственного капитала предприятия составляет __ % годовых.
3.2. Данные для расчета ставки дисконта по модели оценки капитальных активов.
3.2.1. Средняя доходность рынка акций - 12, 54 %, средний темп роста - 1, 07
3.2.2. Средняя доходность компании «Окна навсегда» - 8, 87 %; средний темп роста = 1, 43
3.2.3.Рентабельность крупных и средних предприятий г.Волгограда по данным статкомитета составила в среднем за пять последних лет 10 %, рентабельность малых предприятий – 3 %.
3.2.4. Страновой риск по данным консалтинговой компании «Лучшие рейтинги» - 10 %.
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Возможные условия кредита, предоставляемого различными банками г. Волгограда:
| Срок кредита, мес. | Банк № 1. | Банк № 2. | ||
| Ставки, % годовых. | Ставки, % годовых. | |||
| Руб. | Долл./Евро | Руб. | Долл./Евро | |
| 6-12 | ||||
| 13-24 | ||||
| 25-60 | ||||
| 61-84 | ||||
| Сумма кредита | 60 % от суммы сделки | 70 % от суммы сделки |
Кредит погашается аннуитетными платежами в течение срока предоставления кредита, проценты начисляются на основную сумму долга, выплачиваются в конце года. Данные условия соответствуют среднерыночным ставкам и условиям кредитования на рынке г. Волгограда.
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Справочные данные:
5.1. Индекс потребительских цен составил в 200х г. – 12 %, прогнозируемый долгосрочный темп инфляции – 8 %.
5.2. Структура расходной части инвестиционного проекта
| № | Расходные статьи | Стоимость, % от бюджета проекта |
| Производственная площадка (включая поиск площадки, получение разрешения на строительство, оформление разрешительной документации, прочие согласовательные процедуры) | ||
| Формирование необходимой инфраструктуры | 20-40 | |
| Приобретение оборудования | ||
| Монтаж оборудования | 20-30 | |
| Привлечение дополнительной рабочей силы |
Источник: Гвардин С.В. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России / С.В. Гвардин, И.Н. Чекун. – СПб.: Питер, 2007. – 192 с., с.62.
7.3. Время реализации стратегий внешнего и внутреннего роста
| № | Сроки осуществления проекта слияния/поглощения | Сроки реализации инвестиционного проекта внутреннего роста | ||
| Мероприятия | Срок | Мероприятия | Срок | |
| Выбор объекта цели | От 1 до3 мес. | Выбор производственной площадки | От 2 до 3 мес. | |
| Осуществление переговоров с владельцами компании-цели | От 3 до 6 мес. | Согласование и оформление документации | От 6 мес. до 1 года | |
| Осуществление приобретения | От 6 мес. до 1 года | Строительство и монтаж производства | От 1 до 3 лет | |
| Проведение реорганизации приобретенной компании | От 6 мес. до 2 лет | Привлечение трудовых ресурсов | От 1 до 2 мес. | |
| Выход производства на запланированную мощность | От 1 до 3 лет | |||
| Итого, срок осуществления проекта | От 1, 5 до 4 лет | Итого, срок осуществления проекта | От 2, 75 до 7, 5 лет |
Источник: Составлено на основе: Гвардин С.В. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России / С.В. Гвардин, И.Н. Чекун. – СПб.: Питер, 2007. – 192 с., с.65.
Приложение 6
Прогноз выручки от реализации ООО «Окна навсегда», тыс. руб.
| 200х г. | Прогнозируемый период. | Остаточный период | |||||||
| Отчетный период | |||||||||
| Базовый прогноз | |||||||||
| Выручка от реализации | 6 000 |
Приложение 7
Прогноз расходов ООО «Окна навсегда», (базовый прогноз), тыс. руб.
| 200х г. | Прогнозируемый период | Остаточный период | |||||||
| Отчетный период | |||||||||
| Себестоимость от реал.продукции | 5 500 | ||||||||
| -постоянные издержки | 2 200 | ||||||||
| -переменные издержки (60 % от выручки) | 3 300 |
|
|