Тема 9. Регулирование и контроль на финансовых рынках

Финансовое регулирование - это система мер, неправленых на обеспечение устойчивости финансовых институтов и стабильности финансового рынка в целом, а также, на ограничение финансовых рисков.

Нормативные документы, регулирующие деятельность на финансовых рынках Российской Федерации:

1. Гражданский кодекс РФ

2. «О валютном регулировании и валютном контроле» ФЗ от 10.12.2003 №173-ФЗ

3. «Об инвестиционных фондах» ФЗ от 29.11.2001 №156-ФЗ

4. «О негосударственных пенсионных фондах» ФЗ от 07.05.98 №75-ФЗ

5. «О банках и банковской деятельности» ФЗ от 02.12.90 №395-1

6. «О рынке ценных бумаг» ФЗ от 22.04.96 №39-ФЗ

7. «Об АО» ФЗ от 26.12.95 № 208-ФЗ

8. «Об ипотечных ценных бумагах» ФЗ от 11.11.03 № 152-ФЗ

9. «О простом и переводном векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ

10. «Об организации страхового дела в РФ» ФЗ от 27.11.92 №4051-1

11. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» ФЗ от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ

12. «О товарных биржах и биржевой торговле» ФЗ от 20 февраля 1992 года № 2383-I

13. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» ФЗ от 29 июля 1998 года № 136-ФЗ

14. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» ФЗ от 7 августа 2001 года № 115-ФЗ

Государственные органы, осуществляющие регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федераци:

1. Федеральная служба по финансовым рынкам России (ФСФР России). Является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющий принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков.

2. Министерство финансов Российской Федерации.

Полномочия Минфина России заключаются в создании и организации следующего:

- создание стандартов раскрытия информации о ценных бумагах субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумагах, содержащейся в решении о выпуске ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг и в отчете об итогах эмиссии этих ценных бумаг;

- государственная регистрация нормативных правовых актов, содержащих условия эмиссии государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг;

- выполнение функций эмитента государственных ценных бумаг;

- государственная регистрация условий эмиссии и обращения государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг;

-

– Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество);

– Центральный банк Российской Федерации; Банк России регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами; устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты и др.;

– Федеральная антимонопольная служба (ФАС России);

ФСФР осуществляет:

1. Согласование кодексов профессиональной этики брокеров, управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов

2. Выдача разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации

3. Ведение государственного реестра бюро кредитных историй

4. Аккредитация организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, в сфере деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, физических лиц в сфере клиринговой деятельности, и включение юридических лиц в список организаций, уполномоченных проводить аттестацию физических лиц в сфере деятельности по проведению организованных торгов

5. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, регистрация изменений в решение о выпуске и/или проспект ценных бумаг, государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг, регистрация проспектов ценных бумаг

7. Регистрации регламентов специализированных депозитариев, правил ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, правил ведения реестра владельцев ипотечных сертификатов участия

8. Организация приема граждан, обеспечение своевременного и полного рассмотрения устных и письменных обращений граждан, принятию по ним решений и направление заявителям ответов в установленный законодательством Российской Федерации срок.

9. Лицензирование деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.

10. Выдача разрешений на приобретение статуса саморегулируемой организации (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг.

11. Рассмотрение заявлений эмитентов об освобождении их от обязанности осуществлять раскрытие информации или предоставление информации о ценных бумагах.

12. Ведение государственного реестра микрофинансовых организаций и саморегулируемых организаций микрофинансовых организаций.

13. Ведение реестра саморегулируемых организаций кредитных потребительских кооперативов.

14. Регистрация проспектов ценных бумаг иностранного эмитента и допуск ценных бумаг иностранного эмитента к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации

15. Регистрация правил организации и осуществления внутреннего контроля в управляющей компании, правил организации и осуществления внутреннего контроля в специализированном депозитарии и правил организации и осуществления внутреннего контроля в негосударственном пенсионном фонде, а также изменений и дополнений в них

16. Согласование передачи негосударственным пенсионным фондом, лицензия которого аннулирована, обязанности по выплате назначенных негосударственных пенсий и средств пенсионных резервов для исполнения указанной обязанности другому негосударственному пенсионному фонду

17. Регистрация правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них

18. Регистрация правил доверительного управления ипотечным покрытием и изменений и дополнений в них

19. Регистрация пенсионных и страховых правил негосударственных пенсионных фондов и изменений и дополнений в них

20. Согласование примерных условий договоров репо, и (или) договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и (или) договоров иного вида, объектом которых являются ценные бумаги и (или) иностранная валюта, и вносимых в указанные условия договоров изменений, утвержденных саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг

21. Лицензирование деятельности товарных бирж

22. Лицензирование деятельности биржевых посредников, биржевых брокеров

Перечень контрольных вопросов:

1. Понятия финансовогорынка и его функции;
2. Участники финансового рынка. Виды финансовых посредников;
3. Регулирование финансового рынка.
4. Понятия валютного рынка и его функции;
5. Участники валютного рынка;
6. Место валютного рынка в национальной экономике.
7. Объекты валютных операций на национальном рынке: валютные ценности, национальная и иностранная валюта;
8. Виды валютных операций;
9. Регулирование валютного рынка.
10. Анализ валютных рынков
11. Кредитный рынок. Его характеристики и классификация;
12. Функции кредитного рынка;
13. Участники кредитного рынка;
14. Регулирование кредитного рынка в РФ
15. Рынок ценных бумаг, его понятия, цель и функции;
16. Инфраструктура (участники) рынка ценных бумаг;
17. Регулирование рынка ценных бумаг;
18. Анализ рынка ценных бумаг;
19. Классификация рынка ценных бумаг;
20. Понятие ценной бумаги, ее свойства, виды.
21. Рынок золота и причины его инвестиционной привлекательности;
22. Участники рынка золота;
23. Операции на рынке драг металлов;
24. Анализ рынка драг металлов;
25. Рынок страховых услуг, его терминалогия;
26. Функции рынка страхования;
27. Участники рынка страхования взаимоотношения между ними;
28. Виды страховой деятельности;
29. Финансово- кредитные институты и институты коллективного инвестирования. Преимущества коллективного инвестирования;
30. Инвестиционные фонды и управляющие компании, особенности их работы на финансовых рынках;
31. Анализ рынка ПИФов;
32. Пенсионные негосударственные фонды и особенности их функционирования;
33. Анализ рынка негосударственного пенсионного страхования;
34. Кредитные потребительские кооперативы граждан;
35. Коммерческие банки и их операции на финансовых рынках.

Основная литература

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.: Питер, 2013

Дополнительная литература

1. Гражданский кодекс РФ

2. «О валютном регулировании и валютном контроле» ФЗ от 10.12.2003 №173-ФЗ

3. «Об инвестиционных фондах» ФЗ от 29.11.2001 №156-ФЗ

4. «О негосударственных пенсионных фондах» ФЗ от 07.05.98 №75-ФЗ

5. «О банках и банковской деятельности» ФЗ от 02.12.90 №395-1

6. «О рынке ценных бумаг» ФЗ от 22.04.96 №39-ФЗ

7. «Об АО» ФЗ от 26.12.95 № 208-ФЗ

8. «Об ипотечных ценных бумагах» ФЗ от 11.11.03 № 152-ФЗ

9. «О простом и переводном векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ

10. «Об организации страхового дела в РФ» ФЗ от 27.11.92 №4051-1

11. «Комплексная программа мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров» Указ Президента РФ от 21.03.96 №408

12. Бельзецкий А И. Финансы и финансовый рынок: УМК. Минск: Изд-во МИУ, 2010.

13. Борисов С М. Золото в современном мире. М.: Наука, 2006

14. Варламива С Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями: уч. Пособ. / под ред. О И Лаврушина. М.: КНОРУС, 2010

15. Волкова Т.Г. Теоретические основы стратегического планирования портфельного инвестирования.- Ижевск: изд- во ИжГТУ, 2004

16. Галанов В А. Рынок ценных бумаг. М: Инфра-М, 2010

17. Генезис фондового рынка России: учеб. пособие для студентов вузов, Ю обучающихся по направлению 080100.62 Экономика/ Е.С. Васильев, Т.Г. Волкова, Р.А. Галиахметов.- Ижевск: изд-во ИжГТУ, 2012

18. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.

19. Годин А.М, Фрумина С В. Страхование: Учебник.-М.: «Дашков и К», 2009

20. Ивасенко А Г. Страхование: учебное пособие- М.: КНОРУС, 2009

21. Иванов В В, Канаев А В, Соколов Б И, Топровер И А. Теории кредита. СПб.: изд-во СПбГУ, 2007.

22. Килячков АА, Чалдаева Л А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юрайт, 2010.

23. Международные финансовый рынок / под ред. В А Слепова, Е.А. Звоновой. М.: Магистр, 2009.

24. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2007

25. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

26. Теплякова Н.А. Финансы и финансовый рынок. Минск: ТетраСистемакс, 2010.

27. Финансовые рынки и экономическая политика России. М.: Научный эксперт, 2007