Тема 7. Финансовые инструменты на финансовых рынках

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. На сегодняшний день большинство ценных бумаг в бездокументарном виде. Вексель – он всегда в документарном виде, есть еще депозитный и сберегательный сертификат. Любая ценная бумага удостоверяет права.[ГК РФ]

Свойства ценной бумаги:

- обращаемость (то есть обращение на вторичном рынке). Чек не явл-ся обращаемым, и депозитный и сберегательный сертификат тоже.

- доступность для гражданского оборота (всем ли потенциальным инвесторам доступна ценная бумага?)

- стандартность и серийность (каждая бумага имеет свою форму, свой стандарт, свои реквизиты, а если эмиссионная бумага то должна быть серия.)

- признание государством и регулируемость

- рискованность (акция рискованнее, чем облигация.)

- доходность (Чем больше риск, тем больше доход)

- ликвидность (способность цен бумаги быть проданной. Чем более ликвидна бумага, тем риск по ней меньше. К ликвидной бумаге можно отнести векселя и депозитные сертификаты. Из акций самые ликвидные акции, которые выпускают крупные АО, с большим сроком функционирования на рынке и явл-ся надеждным, относятся к голубым фишкам, нефтегазовые, энергетика. Они считаются абсолютно ликвидными.)

- обязательность исполнения обязательства (Выпустило АО акции, значит, оно взяло на себя обязательства заработать для своих акционеров прибыль)

Классификации ценных бумаг:

1 - первичные (акции, облигации)

-вторичные (депозитарная расписка –АДР, ГДР, РДР). В основе вторичных бумаг лежат первичные.

- производные(фьючерс, опцион). Они дают право через опр-ый промежуток времени купить в первую очередь первичные цен бумаги, но могут быть и любые другие финансовые активы, эти права и обязательства реализ-ся через опр-ый срок.

2.- документарные (на бумажном носители). Вексель, чек

- бездокументарные (права фиксируются на счетах Депо и на лицевых счетах в реестре)

3. - предъявительские (передача прав осуществляется путем вручения сертификатов такой бумаги)

- именные (передача прав по ней осущ-ся путем заключения договора уступки права требования(цессии))

- ордерные (права по такой бумаге передаются путем нанесения на нее передаточной надписи – индоссамент) Вексель.

Исходя из двух последних квалификационных признака, все бумаги делятся на:

А) предъявительские документарные (Складское свидетельство)

Б) именные документарные (депозитный или сберегательный сертификат)

В) именные бездокументарные (переход прав собстенности по счетам, заключается договор о продаже)

Г) ордерная документарная (всегда, Вексель)

4. - долевые (пай, акция, дает право на долю в опр-ом имуществе)

- долговые (дает право на возврат суммы долга + %)Облигация, фин вексель.

5. - эмиссионные (хар-ся след-ми признаками: 1) закрепляет совокупность прав. 2) размещается выпусками. 3)имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

- неэмиссионные (Чек, вексель, пай) Могут выпускаться по одной штуке и не регистрироваться в ФСФР

6. -государственные

- муниципальные

- корпоративные

7. - краткосрочные

- Среднесрочные

- долгосрочные

- бессрочные

Взаимосвязь РЦБ с финансовым рынком и товарным рынком на следующей схеме