Студопедия

Главная страница Случайная страница

Разделы сайта

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Россия в международном движении капитала.






ТЕМА 10.МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА.

1. Международная миграция капитала: сущность, причины, мотивы, формы. Особенности международной миграции капитала в настоящее время.

Платежный баланс страны.

Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования.

Россия в международном движении капитала.

Вопрос 1. Международная миграция капитала: сущность, причины, мотивы, формы. Особенности международной миграции капитала в настоящее время.

Международная миграция капитала есть 1) миграция, движение одного из факторов производства ив то же время 2) перемещение, вывоз относительно избыточных преимущественно финансовых ресурсов за пределы национальной экономики ради получения более высокой прибыли, чем в национальной экономике.

Традиционно основным мотивом вывоза капитала являлось перемещение финансовых ресурсов в страны с более высокой нормой прибыли. Целью этого процесса была максимизация прибыли.

Массовые инвестиции 70-90х годов осуществлялись уже не только ради выигрыша в норме прибыли. В рамках международной конкуренции промышленные компании довольно успешно действуют в условиях низкого и среднего уровня нормы прибыли. В мотивах миграции капитала сместился акцент. Теперь это:

- освоение новых рынков сбыта;

- удержание имеющихся рынков сбыта, особенно, рынков сбыта развитых стран;

- улучшение структуры производства;

- приобщение к зарубежному управленческому опыту;

- приобщение к переводным научно-техническим знаниям.

Изменились цели и мотивы миграции капитала в развивающиеся страны. Раньше эти страны рассматривались как исключительно сырьевые (нефть, уголь, сельское хозяйство). С 80-х годов развивающиеся страны стали переходить к политике комплексного использования иностранных инвестиций для развития всех сфер экономики.

В настоящее время как ПРС, так и РС выступают одновременно как в роли импортеров, так и экспортеров капитала. Движение капитала трансформировалось из одностороннего в перекрестное. Сложился мировой рынок капиталов как часть мирового финансового рынка.

 

 

 


Мировой денежный рынок
Мировой рынок капиталов

 

 

Рынок ценных бумаг
Кредитный рынок
Инвестиции

 

       
 
Краткосрочные кредиты
 
Долгосрочные кредиты


Мировой денежный рынок – это рынок международных коммерческих кредитов, предоставляемых для закупки товаров и оплаты услуг. Это рынок краткосрочных кредитов.

Среднесрочные и долгосрочные кредиты, являются частью мирового кредитного рынка, одновременно составляют неотъемлемый элемент мирового рынка капиталов.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций. Их движение включает все перемещения капиталов предоставляемых зарубежным странам на длительный срок и порождающих обратные платежи (процент и погашенного долга).

Международный вывоз капитала имеет различные формы.

1. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке делится на следующие формы:

- официальный (государственный, правительственный) капитал – средства из государственного бюджета, которые перемещаются за рубеж или принимаются из-за рубежа по решению или правительств, или межправительственных организаций. По форме – это государственные займы, ссуды, гранты, кредиты МВФ, расходы ООН.

- частный (негосударственный) капитал – средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и объединений. Это инвестиции капитала за рубеж частным фирмам, предоставление торговых кредитов межбанковское кредитование. Источником частного капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с госбюджетом. Однако правительство может регулировать и контролировать перемещение за границу частного капитала.

2. По характеру использования капитал делится на следующие формы:

- предпринимательский капитал – это долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний, смешанных предприятий. Это средства прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал.

- ссудный капитал – средства, предоставляемые взаймы для получения дохода в виде процента. Движение ссудного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в виде международного кредита. В средства для него предоставляются часто из государственных источников. Однако в настоящее время велики объемы кредитования из частных источников.

3. По целям вложения капитал делится на следующие формы:

- прямые инвестиции – капиталовложения, обеспечивающие инвестору контроль над зарубежными предприятиями (обычно у инвестора не менее 25% акционерного капитала). Прямые инвестиции практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала.

- портфельные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги с целью получения дохода, а не установления контроля над хозяйственной деятельностью заемщика. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале.

В настоящее время признается приоритетным значение прямых иностранных инвестиций (ПИИ), наиболее полно объединяющих национальные интересы различных слоев общества, т.к. они подчинены деятельности реального сектора в экономике. ПИИ также связаны преимущественно с конкретными международно-оперирующими фирмами, финансово-промышленными группами. Это особенно важно с позиций управляемого рыночного хозяйства, обеспечения реальных конкурентных стандартов национальной экономике.

4. По срокам вложения капитал делится на следующие формы:

- среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на год. Это все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций и ссудный капитал в виде государственных кредитов.

- краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год. Это – преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.

 






© 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.