Число дней в квартале

1.

Предприятия, занимающиеся производственной или другой коммерческой деятельностью должно обладать определенным, реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности его оборотные или текущие активы а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала – собственного и заемного) в ложена в хозяйственную деятельность предприятия.

Иначе оборотный капитал – это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия. По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия делится на:

- оборотные производственные фонды

- фонды обращения.

Следовательно: - Оборотный капитал характеризуется как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды – обслуживают сферу производства; они материализуются в предметах труда (сырье, материалы) и частично в средствах труда (в виде инвентаря и хоз. принадлежностей) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного производства.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, оборотные производственные фонды представлены расходами будущих периодов.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости.

Различие основных производственных фондов и оборотных производственных фондов состоит в характере их воспроизводства и способа переноса своей стоимости на вновь созданный продукт. Оборотные производственные фонды полностью расходуются в однократном производственном цикле, притерпивают изменение натурально – вещественной формы в процессе труда, утрачивают свою потребительную стоимость, перенося ее на готовую продукцию целиком и сразу. Кругооборот оборотных фондов зависит от производственного цикла.

Т. об. оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, изменяя свою первоначальную форму в течение одного производственного цикла.

Другие элементы оборотных средств предприятия – это фонды обращения. Они не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения.

Фонды обращения состоят их готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и Фондов обращения в единую категорию – оборотные средства – обусловлено тем, что:

1. процесс воспроизводства представляет собой единство производства и реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство;

2. Элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс, повторяется и возобновляется – называется оборотом средств, а сами средства называются оборотными.

Особенностью оборотного капитала является то, что не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла, включающего производство и реализацию продукции, получение выручки от реализации. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.

Т. об. Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции можно охарактеризовать, как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Состав оборотных средств, показывает из каких частей и отдельных элементов он состоит. Структура оборотных средств отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.

Наиболее крупным подразделением являются оборотные средства предприятия в зависимости от их размещения в производственном процессе или по функциональному признаку, оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятых в процессе производства и в процессе обращения.

Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе или производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов), а исходя из реализации, они включают в себя готовую продукцию на складе, товары отгруженные, денежные средства краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность.

Элементы оборотных средств.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, в виде инвентаря и хоз. Принадлежностей, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов. В состав предметов труда входят:

- сырье и аналогичные материалы, из которых изготавливается готовая продукция. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;

- вспомогательные материалы (топливо, тара). Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основное сырье, в целях придания продукту определенных потребительных свойств;

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

В специальную группу оборотных фондов принято выделять инвентарь и хоз. принадлежности (МБП), которые по экономическому назначению являются средствами труда и должны числиться в составе основных фондов, т.к. они участвуют в процессе производства многократно и не сразу переносят свою материально – вещественную форму. Но так как инвентарь и хоз. принадлежности исчисляются на предприятии сотнями наименований, то они включаются в состав оборотных фондов с целью упрощения учета. В настоящие время критерием отношения их к инвентарю и хоз. принадлежностям является срок службы не менее одного года, не зависимо от их стоимости.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Незавершенное производство – это средства труда не прошедшие в отчетном периоде полный процесс технологической обработки. Это вещественный элемент оборотных фондов.

Единственным не вещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которую производят в данном периоде, но относится на продукцию будущего года.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации, системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и других факторов.

Основную часть фондов обращения (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Момент перехода готовой продукции на склад предприятия завершает процесс производства, а товары отгруженные находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации.

Товары отгруженные, можно рассматривать по следующим направлениям:

1. срок оплаты, которых, не наступил;

2. срок оплаты, которых, просрочен;

3. находящиеся, на ответственном хранении у покупателей.

Другая составная фондов обращения – это денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть:

· в финансовых инструментах: на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в виде ценных бумаг, выставленных аккредитивах;

· в коммерческих предприятиях и в расчетах: почтовые переводы, недостачи, потери, перерасходы;

Дебиторская задолженность включает задолженности подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов, при переплате налогов и других обязательных платежей, включаемых в виде аванса. Она включает так же дебиторов по претензиям и спорным платежам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает всегда их не эффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия.

Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

По степени управляемости, оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам относят оборотные производственные фонды, а так же ту часть фондов обращения, которая находится в виде остатков не реализованной готовой продукции на складах.

К не нормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. товары, отгруженные и все виды денежных средств и расчетов.

По источникам формирования оборотный капитал делится на: собственный и заемный.

Собственный оборотный капитал предприятия с развитием предпринимательской деятельности и акционировании играет определенную роль, т.к. обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства определяются как разность между IV разделом пассива баланса и I разделом актива баланса.

Заемный капитал привлекается в виде банковских кредитов, кредиторской задолженности и других форм покрывающих дополнительные потребности предприятия в средствах.

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы оборотных средств:

· запасы – производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов;

· дебиторская задолженность – средства в расчетах, дебиторская задолженность оплата по которой ожидается в течение года, а так же свыше года;

· финансовые вложения;

· денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения оборотных средств в денежные средства, активы предприятия подразделяются на:

· наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

· быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты;

· медленно реализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через год, после отчетной даты и прочие оборотные активы

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.

Накопление оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

Оборотные средства по степени риска подразделяются на:

· оборотные средства минимальным риском вложения: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· оборотные средства с малым риском вложения: дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за минусом залежалых, готовая продукция за минусом не пользующейся спросом;

· оборотные средства со средним риском вложения: инвентарь и хозяйственные принадлежности, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

· оборотные средства с высоким риском вложения: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство и т.д.

Управление оборотным капиталом связанно с его составом и размещением. У различных хозяйствующих субъектов состав и структура оборотного капитала на одинаковы, т.к. зависят от формы собственности, специфики, организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой прибыли организации. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности: и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется Этапы обращения денежных средств организации - на рисунке 3

Рисунок 3 - Этапы обращеивя денежных средств.

Период времени, в течении которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла (операционного цикла) Он складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности

ОЦ=ОЗ+ОДЗ

На продолжительность этого периода влияют период кредитования организации поставщиками, период кредитования покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл (процесс) Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

1) Один отрезок времени характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (О*3),

2) Отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП),

3) Период хранения готовой продукции на складе (О*ГП).
ОЗ=О*3+ОПП+О*ГП

Длительность хранения производственных запасов (О*З) определяется так:

О*З =(Средние остатки производственных запасов * лительность периода) / Сумма материальных затрат на отнесенных на производство

Длительность процесса производства (ОПП) определяется по формуле:

Стр. 231 * Длительность периода

ОПП =

Фактическая себестоимость выпущенной продукции

Длительность хранения готовой продукции (О*ГП) определяется по формуле:

Средний остаток годовой

продукции на складе * длительность периода

О*ГП =

Фактическую себестоимость реализованной продукции

Длительность производственного процесса увеличивается в следствии расчетов с поставщиками на условиях предоплаты Чтобы определить в а сколько дней увеличится производственный процесс необходимо определить скорректированную величину пребывания средств в авансах Для этого необходимо:

1) Определить длительность нахождения средств в авансах поставщикам (Gas):

Оав=стр245 * Длительность периода/ (поступление запасов по предоплате + стр245 конец года - стр245 начало года)

2) Определить долю ТМЦ, поступивших на условиях предоплаты в общей сумме, поступивших ТМЦ

3) Определить скорректированную величину пребывания средств в авансах = Оав * долю ТМЦ, поступивших на условиях предоплаты / 100%

Финансовый цикл, охватывает как процесс производства, так и реализацию продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя (ФЦ) Так, цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, блин. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на средний срок погашения задолженности поставщикам

ФЦ=ОЦ-ОКЗ=03+ОДЗ-ОКЗ,

где ОЗ - длительность производственного процесса,

ОДЗ - период погашения дебиторской задолженности;

ОКЗ - период погашения задолженности поставщикам.

Период погашения дебиторской задолженности определяется по формуле:

стр.230 + стр. 240 * длительность периода

ОДЗ=

Выручка от продаж

Период погашения задолженности поставщикам определяется по формуле

стр. 62 1 * длительность периода

ОКЗ==

сумма погашенных обязательств поставщикам (оборот Дт.сч 60)

Сокращение ОЦ и ФЦ в динамике - положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть, во-первых, за счет ускорения производственного процесса, во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

4 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ.

4.1. Методы расчетов нормативов оборотных средств.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. За­нижение оборотных средств может привести к перебоям в произ­водстве и реализации продукции, к несвоевременному выполне­нию предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нера­циональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды

Конкретные размеры оборотных средств определяются теку­щей потребностью и зависят от:

• характера и сложности производства,

• длительности производственного цикла;

• сезонности работы,

• темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

• порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслу­живания;

• финансовых возможностей предприятия;

• периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемыми являются только собственные оборотные сред­ства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управ­ление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздей­ствие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Определение потребности организации в собственных средствах осуществляется в процессе нормирования т.е. определение норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предпри­ятия. Нормирование оборотных средств является объектом внут­рифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капита­ла. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполне­ние запланированных заданий и поддерживающем бесперебой­ность воспроизводственного процесса.

Определение потребности в оборотных средствах предприятия тесно связано с плановой сметой затрат на производство продукции и с производственным планом предприятия. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов, в том числе и финансовыми, заключение договоров, условий поставки, способов расчетов. На ба­зе производственного плана разрабатывается смета затрат на произ­водство продукции, в которой определяется возможная себестои­мость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический метод, коэффици­ентный метод.

Аналитический (опытно-статистический) метод предпо­лагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не пред­полагаются существенные изменения в условиях работы пред­приятия и когда средства, вложенные в материальные ценности к запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах ана­литическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение обора­чиваемости оборотных средств

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборот­ных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки).

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рас­считывается величина оборотных средств предприятия в плановом периоде.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом по­правок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, ма­териалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

• не зависящие от роста объема производства — запасные части, инвентарь и хозяйственные принадлежности, расхо­ды будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных •средств потребность планируется исходя из их размеров в базис­ном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Метод прямого счета является наиболее точным, обосно­ванным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Метод прямого счета является основным методом опре­деления плановой потребности в оборотных средствах. Процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение частых нормативов по каждому элементу обо­ротных средств;

3) расчет совокупного норматива по собственным нормируе­мым оборотным средствам.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в обо­ротных средствах и расчетом совокупного норматива производятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансо­вое положение предприятия, так и состояние его собственных обо­ротных средств.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важней­шим товарно-материальным ценностям, необходимым предпри­ятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях за­паса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

• производственным запасам;

• незавершенному производству и полуфабрикатам собствен­ного изготовления;

• расходами будущих периодов

• запасам готовой продукции на складе предприятия.

После установления норм запасов следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив оборотных средств показывает минимально не­обходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйствен­ную деятельность предприятия. Другими словами, это денежное вы­ражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей.

В основном частный норматив по отдельному элементу собст­венных оборотных средств (Н_эл.ос) рассчитывается по схеме:

Норма запаса Однодневный расход,

Н_эл.ос = х или выпуск по данному элементу

(Н_з), дн. оборотных средств

где:

Затраты или выпуск IV квартала

Однодневный расход =

Число дней в квартале

Совокупный норматив рассчитывается путем сложения частных нормативов.

Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обраще­ния за исключением готовой продукции на складе предприятия.
Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью
краткосрочного кредитования.

На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию. К примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчи­тывается как произведение нормы запаса товаров на одноднев­ный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам; потреб­ность в денежных средствах в кассе — умножением нормы запа­са денежных средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием уста­навливается не так жестко и в результате изменений не наруша­ется бесперебойный процесс производства.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают: во-первых, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, и, во-вторых, отгружен­ные, но не оплаченные в срок (чаще всего по причине отсутствия средств у покупателя) или находящиеся на ответственном хране­нии у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклоне­ниями от заранее оговоренного ассортимента и т.п.).

По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет пред­приятия имеется пауза, в течение которой денежные средства вы­падают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сокра­тить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетель­ствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлече­ние средств из оборота требует перегруппировки финансовых ре­сурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения до­полнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности.

Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и про­чими расчетами, включающими дебиторскую задолженность Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капита­ла, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов. Наряду с денежными средствами предприятиям следует осваивать новые финансовые инструменты — векселя, форвардные и фьючерсные контракты, рыночные формы кредитования оборотного капитала в виде фирменного кредита, факторинга.

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате переплаты нало­гов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами (ко­мандировочных, транспортных и прочих расходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т.п. Систематический контроль за состоянием просроченных задолжностей, за оборачиваемостью средств в расчетах – серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

4.2. Метод нормирования оборотных средств.

Рассмотрим методику нормирования оборотных средств с использованием метода прямого счета.

Нормирование производственных запасов.

Производственные запасы — это комплексная группа, включа­ющая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топ­ливо, тару, запасные части. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных эле­ментов производственных запасов неодинаковы.

Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, инвентаря и хозяйственных принадлежностей. Норматив оборотных средств по данной группе исчисляется на основан однодневного их расхода Р_пз и средней нормы запаса в днях N_пз. Средняя норма обо­ротных средств, в свою очередь, определяется как средневзвешен­ная величина, исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полу­фабрикатов и их однодневного расхода.

В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовительном запасе, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Следовательно

N_пз = Т+С+М+А+Д

Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья,
основных материалов и покупных полуфабрикатов, инвентаря и хозяйственных принадлежностей (Н) определяется по формуле:

Н_пз=Р_пз х N_пз,

Где Р_пз – материальные затраты IV квартала / 90 дней

Текущий запас — основной вид запаса, поэтому норма оборот­ных средств в текущем запасе является главной определяющей — величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущего запаса влияет периодичность поставок материалов по договору с постав­щиками (цикл снабжения), а также объем их потребления в про­изводстве.

При поставках материалов по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве равными партиями средним интервал между поставками, те цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков.

При местных поставках средний интервал определяется путем деления оптимальной с точки зрения экономической целесообразности партии материалов на их среднедневное потребление.

Если в договорах не указаны конкретные сроки поставок средний цикл снабжения определяется на основании фактических данных о поступлении материалов в отчетном году В этом случае средний интервал между поставками может быть определен как среднеарифметическая или средневзвешенная величина, что зави­сит от отсутствия или наличия резких колебании в сроках и объемах поставок.

При отсутствия резких колебании в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлении одного и того же вида материалов от разных поставщиков При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления при водятся к среднему размеру поставок

Если несколько поставщиков поставляют один и гот же вид материал но в разном объеме и через различные интервалы времени вследствие особенностей в производственном процессе в транспортировке и т.д., то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний ни интервал. В этом случае объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки Средневзвешенный интер­вал равен частному от деления суммы полученных произведении на общий объем принятых для расчета поставок.

Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднею цикла снабжения. Это обусловлено поставкой различных? видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, гак как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д. Однако, если предприятие потребляет сырье и основные материалы небольшой номенклатуры (1-3 вида), поставляемые одним или двумя поставщиками а также если интервал между поставками составляет от 1—5 иней норма оборотных средств в части текущего запаса может быть принята в размере до 100% среднего интервала между постав­кам», так как в этом случае потребность в средствах будет, как правило соответствовать исчисленному запасу

Страховой запас — второй по величине вид запаса, определяющий общую норму. Страховой, или гарантийный, запас необходим на каждом предприятии для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушении условии и сроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных партии.

Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% нормы оборотных средств в текущем запасе Норма оборотных средств на страховой запас монет быть и более 50%, если фирма находится далеко от поставщиков и от транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы или сети при непрерывном потреблении определенных материалов в больших количествах интервалы поставок составляют 1—5 дней

Чем ближе расположены поставщики, тем реже перебои в доставке продукции, тем меньше величина страхового запаса Если материалы доставляются со складов автотранспортом, страховой запас не предусматривается Лишь в случае отдаленности этих складов норма оборотных средств в страховом запасе устанавливается в размере до 30% нормы оборотных средств в текущем запасе

Величина страхового запаса может определяться также на основании фактических отчетных данных об отклонениях от средне­го интервала поставок Для расчета следует отобрать количество поставок. без учета случайных, мелких и прочих нетипичных поставок. Средний размер отобранных поставок определяется как отношение объема отобранных поставок на количество отобранных поставок. Приведенное общее число поставок определяется как отношение объема поставок на средний размер отобранных поставок. Средний интервал поставок в этом случае будет равен 360 дней / на приведенное общее число поставок. Норма оборотных средств в части страхового запаса определяется как отношение превышения над средним интервалом к количеству превышении.

Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. При поставках материалов на дальние расстояния срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей На время нахождения материалов в пути после оплаты расчетных документов у покупа­теля возникает необходимость в средствах

Транспортный запас не устанавливается в тех случаях, когда срок получения материалов совпадает со сроками оплаты расчетных документов или опережает его.

Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания Учитывается технологический запас в общей норме в том случае если он не являемся составной частью процесса производства Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на под­сушку разогрев, разлом, отстой, доведения до определенных концентраций и т.п.

Подготовительный запас, необходимый на период выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов, принимается так же в расчет нормы запаса по сырью основным, материалам и покупным полуфабрикатам, инвентаря и хозяйственных принадлежностей. Нормы этого времени устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки, исходя из технологических расчетов или проведения хронометража

На основании норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах оп­ределяется средневзвешенная норма оборотных средств в целом по элементу. Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» Для этою следует общую потребность в оборотных средствах на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты разделить на их однодневный расход.

Сводный расчет средней нормы оборотных средств на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты

Нормирование оборотных средств в запасах вспомогательных материалов. Номенклатура вспомогательных материалов на предприятиях, как правило, велика, но не все их виды потребляются в больших количествах В связи с этим вспомогательные материалы подразделяются на две группы По первой из них, включающей главные виды (не менее 50% обиден суммы годового расхода) вспомогательных материалов, нормы оборотных средств определя­ются методом прямого счета, те так же, как и по сырью, основ­ным материалами и покупным полуфабрикатам

По второй группе вспомогательных материалов, расходуемых в незначительных количествах, нормы оборотных средств рассчитываются упрощенно Средний фактический остаток этих материалов I в отчетном году за исключением ненужных, излишних следует разделить на однодневную сумму их расхода в истекшем году

Норматив оборотных средств в целом по группе вспомогательных материалов определяется как произведение однодневного расхода в производстве на общую норму запаса в днях

Нормирование оборотных средств в запасах топлива. Норматив устанавливается аналогично нормативу по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, те исходя из нормы запаса в днях и однодневною расхода, как на производственные, гак и на непроизводственные нужды

Норматив исчисляется по всем видам топлива (технологическо­му, энергетическому и производственному), за исключением газа. Если предприятие переведено на газ, то создаются страховые запасы твердого или жидкого топлива.

Нормирование оборотных средств в запасах тары. Норматив оборотных средств определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары. Различается тара по­купная и собственного производства, возвратная и невозвратная. По покупной таре, предназначенной для упаковки готовой про­дукции, норма оборотных средств устанавливается так же, как по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, ис­ходя из интервалов поставок. По таре собственного производства, стоимость которой учтена в цене готовой продукции, норма запа­са определяется временем от изготовления тары до упаковки в нее продукции, предназначенной к отгрузке. По таре, поступающей с материалами и не возвращаемой поставщикам, норма оборотных средств зависит от времени нахождения тары под этими матери­алами. Если эта тара подлежит дальнейшему использованию, то учитывается также время, необходимое на ремонт, сортировку и подбор партии тары.

По возвратом 1аре норма оборотных средеIв состоит из вре­мени одного оборота тары, включающего период с момента оп­латы тары с материалами до сдачи документов в банк на отгруженную обратно поставщику тару.

Норматив оборотных средств по таре в целом равен сумме произведений однодневного оборота (расхода) тары по видам на норму запаса в днях.

Нормирование оборотных средств на запасные части для ре­монта. Нормирование производится в зависимости от групп обору­дования. К первой группе относится оборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств по запасным час­тям. Ко второй — крупное, уникальное, в том числе импортное, оборудование, на которое не разработаны типовые нормы. К тре­тьей — мелкое единичное оборудование, на которое также не ус­тановлены типовые нормы.

Норматив оборотных средств по запасным частям для первой группы оборудования определяется как произведение типовых норм и количества данного оборудования с учетом коэффициентов понижения, которые уточняют потребность в оборотных средствах при наличии однотипною оборудования и взаимозаменяемых де­талей.

Норматив оборотных средств по запасным частям для второй группы оборудования определяется методом прямого счета по формуле:

Н=(СхЧхМхКх Ц)/В,

где

Н — норматив оборотных средств на сменную деталь, руб.

С — норма запаса сменной детали по условиям снабже­ния, дн.

Ч — количество однотипных деталей в одном аппарате, механизме

М — количество аппаратов, механизмов одного типа;

К — коэффициент понижения запаса деталей в зависи­мости от количества машин одного типа;

Ц — цена одной детали, руб.;

В — срок службы детали, дн.

Норматив по запасным частям для ремонта третьей группы оборудования устанавливается методом укрупненного расчета, исходя из соотношения средних фактических остатков запасных частей за отчетный год и среднегодовой стоимости действовавше­го оборудования и транспортных средств. Данное отношение экст­раполируется на предстоящий год с учетом изменения стоимости оборудования и транспортных средств и изменения межремонтных периодов.

Нормирование незавершенного производства.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготовляемую продукцию. Это стоимость сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, заработная плата, электроэнергия, вода, пар и др. К незавершенному произ­водству относятся также остатки отдельных продуктом в аппарату­ре, не переданные в продукционные емкости, добытые и не выданные на поверхность полезные ископаемые (в горнодобыва­ющей промышленности).

Таким образом, затраты в незавершенном производстве скла­дываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрика­тов собственного производства, а также готовых изделий, еще не принятых отделом техническою контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заде­лов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности произ­водственного цикла, себестоимости продукции и характера нара­стания затрат в процессе производства.

Объем производимой продукции влияет на величину незавер­шенного производства прямо пропорционально, т.е. чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства.

Изменение состава производимой продукции может по-разно­му влиять на величину незавершенного производства. Так, при повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершен­ного производства. Чем ниже затраты на производство, тем мень­ше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости производимой продукции влечет увеличение незавершенною производства.

Длительность производственного цикла влияет на объем неза­вершенного производства также прямо пропорционально. Длитель­ность производственного цикла в свою очередь определяется сле­дующими факторами: временем производственного процесса; вре­менем воздействия на полуфабрикаты физико-химических, терми­ческих и электрохимических процессов (технологический запас); временем транспортировки полуфабрикатов внутри цехов, а также готовой продукции на склад (транспортный запас); временем на­копления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас); временем анализа полуфабрикатов и готовой продукции; временем нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас).

Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности про­изводственного цикла.

При непрерывном процессе производства длительность произ­водственного цикла исчисляется с момента запуска сырья и ма­териалов в производство до выхода готовой продукции. В целом по предприятию (цеху) определяется средняя длительность производ­ственного цикла методом средневзвешенного показателя, т.е. пу­тем умножения длительности производственного цикла по отдель­ным продуктам или большинству из них на их себестоимость.

По характеру нарастания затрат в процессе производства все затраты подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся такие затраты, которые производят­ся в самом начале производственного цикла. Это сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты. Остальные затраты счита­ются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

При равномерном нарастании затрат средняя стоимость неза­вершенного производства исчисляется как сумма всех единовре­менных затрат и половины нарастающих затрат.

При равномерном и неравномерном нарастании затрат опреде­ляется коэффициент нарастания затрат. При равномерном нараста­нии затрат коэффициент нарастания затрат исчисляется по фор­муле:

К = (Фе + 0, 5Фн)/(Фе + Фн);

где

К — коэффициент нарастания затрат;

Фе — единовременные затраты;

Фн — нарастающие затраты.

При неравномерном нарастании затрат по дням производствен­ного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по фор­муле:

К = С/ П,

где

С — средняя стоимость изделия в незавершенном производстве;

П — производственная себестоимость изделия.

Средняя стоимость изделия в незавершенном производстве исчисляется как средневзвешенная величина затрат, приходящих­ся на каждый день производственного цикла, и количества дней нахождения их в процессе производства.

При совмещении равномерных и неравномерных затрат расчет средней стоимости изделия в незавершенном производстве произ­водится по формуле:

С = (Фе + Ф₁Т_} + Ф₂Т₂ +.... +0, 5ФрТ)/Т,

где Ф₁, Ф₂, … - затраты по дням производственного цикла;

Фр - затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла;

Т — длительность производственного цикла, дн.;

Т₁, Т₂ — время от момента разовых затрат до окончания производственного цикла.

Например, производственная себестоимость изделия — 340 руб., длительность производственного цикла — 6 дней. Затраты на произ­водство составили в 1-й день ПО руб., во 2-й день — 80 руб., в 3-й — 60 руб., а остальные 90 руб. — это затраты, производимые равномерно каждый день.

Коэффициент нарастания затрат составит:

(110х 6) + (80 х 5) + (60 х 4) + (90х 0.5 х 6)

= 0, 77

6 х 340

Нормирование оборотных средств в незавершенном производ­стве производится по формуле:

Н = В/Д х Т х К =N_нп х Р_нп

где Н — норматив оборотных средств в незавершенном про­изводстве, руб.;

В — объем производимой валовой продукции по смете затрат в IV кв. при равномерно нарастающем характере производства предстоящего года, руб. т.е. себестоимость валовой продукции IV квартала.;

Д — количество дней в периоде (90)

Т — длительность производственного цикла, дн.;

К — коэффициент нарастания затрат в производстве

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму обо­ротных средств в незавершенном производстве в днях (N_нп). Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производ­стве составит результат произведения норм оборотных средств и суммы однодневного выпуска продукции (Р_нп = В/Д).

Потребность в оборотных средствах на незавершенное произ­водство предприятий горнодобывающей промышленности опреде­ляется методом прямого расчета. Количество руды, оставшееся по условиям работы шахт в горных выработках, умножается на пла­новую себестоимость тонны руды без учета расходов по подъему руды на поверхность и ее транспортировки до места хранения.

Если на предприятиях изложенные методы прямого расчета норматива оборотных средств в незавершенном производстве не­применимы, норма оборотных средств определяется на основе анализа оборачиваемости оборотных средств в незавершенном производстве в истекшем году. Для этого средний фактический остаток средств в незавершенном производстве, за вычетом затрат по приостановленным и аннулированным заказам, следует разде­лить на среднедневной выпуск продукции по заводской себесто­имости в том же году. Найденная таким образом норма оборотных средств в днях, умноженная на сумму однодневного выпуска из­делий по плану IV квартала предстоящего года, определит вели­чину норматива на незавершенное производство.

Нормирование оборотных средств в расходах будущих периодов. В отличии незавершенною производства расходы будущих пе­риодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию техно­логии производства, на горно-подготовительные и вскрышные работы. К этим расходам относят и такие нетипичные статьи зат­рат, как подписку на периодические издания, арендную плату и др. Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле

Н = П + Р - С,

где

П — переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р — расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С — расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Например, ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало года 130 тыс. руб. Расходы будущих периодов по сметам на предстоящий год 310 тыс. руб. Включаются в себестоимость продукции в этом году затраты па сумму 125 тыс. руб. Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов составит 315 тыс. руб. (130 + 310 - 125).

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским креди­том, то при расчете норматива оборотных средств в расходах бу­дущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

Нормирование оборотных средств на готовую продукцию.

Готовая продукция — это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произве­дение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости по формуле

Н= В/Д х N_гп = N_гп х В_тп

где Н — норматив оборотных средств на готовую продук­цию, руб.;

В — выпуск товарной продукции в IV кв. предстоящего года (при равномерно нарастающем характере про­изводства) по производственной себестоимости, руб. т.е. производственная себестоимость товарной продукции.

Д — количество дней в периоде (90);

N_гп — норма оборотных средств на готовую продукцию на складе дн.;

В_тп — однодневный выпуск товарной продукции IV квартал (В/Д)

Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгру­женным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на скла­де определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки (в ряде производств — для так называемого вызревания готовой продук­ции), на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузку.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделя­ются основные виды изделий, составляющие 70—80% всего вы­пуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средне­взвешенная норма оборотных средств, которая затем распростра­няется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Готовая продукция, отгруженная со склада, но не оформлен­ная расчетными документами, по существу к запасам не относит­ся. Однако управление этой частью готовой продукции осуществ­ляется также с помощью нормирования.

Норма оборотных средств по товарам отгруженным устанавли­вается на период времени выписки счетов и платежных докумен­тов и сдачи их в банк. Эти операции совершаются, как правило, в двух-, трехдневный срок после отгрузки готовой продукции. Лишь в том случае, если поставщик и банк находятся в разных населен­ных пунктах, этот срок может быть удлинен.

Норма оборотных средств в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

Например, норматив оборотных средств на готовую продукцию на складе — 175 тыс. руб., а на отгруженную готовую продукцию, нахо­дящуюся в оформлении, — 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции в, IV кв. по производственной себестоимости — 3150 тыс. руб.

Норма оборотных средств в целом составит 7 дней:

(175 + 70). 3150/90.

Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитывается расход и остатки этой тары.

Важной задачей минимизации запасов готовой продукции яв­ляется расчет оптимальной с точки зрения затрат партии произ­водимой продукции. При этом в хозяйственный оборот должны быть вовлечены излишние запасы готовой продукции. Ликвидация сверхнормативных запасов приведет к высвобождению финансо­вых ресурсов. В условиях роста инфляции дополнительная эконо­мия или, во всяком случае, реальная стоимость произведенной продукции может быть получена при использовании так называ­емого.метода ЛИФО. При этом методе на себестоимость товарной продукции списываются материалы по цене последнего приобре­тения. Это приводит к некоторому повышению себестоимости про­дукции и снижению налогооблагаемой базы. Метод ЛИФО отли­чается от метода ФИФО, при котором стоимость сырья и мате­риалов списывается на себестоимость товарной продукции по ценам первых поступлений. Тем самым искажается влияние темпов инф­ляции на себестоимость продукции. Отсюда вывод: с ростом ин­фляции метол ЛИФО является, как правило, более эффективным в практике финансового менеджмента.

Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных средств и опре­деляет в итоге общую потребность фирмы в оборотных средствах.

Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на од­нодневный выпуск товарной продукции по производственной се­бестоимости по плану IV квартала того года, по данным которого рассчитывается норма.

Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года.

По мере развития рыночных отношений и необходимости по­вышения эффективности управления оборотными средствами уси­ливается роль и значение нормирования оборотных средств.