Поиск и отбор компании, предлагающей венчурный капитал

• Начать стоит с компаний, которые ближе территориально, т.к. Компании венчурного капитала предпочитают работать с компаниями, расположенными неподалеку

• Если привлечь венчурный капитал от компаний, работающих в том же регионе, не удалось, необходимо подготовить объяснение, почему пришлось искать капитал в других регионах

• Среди основных причин могут быть: неготовность региональных источников венчурного капитала инвестировать в определенную отрасль, то, что венчурный капитал из другого региона специализируется на в данном типе бизнеса и что требуется не только капитал, но и специалисты

• После составления списка потенциальных источников (short list) можно перейти к следующей фазе – выяснить вопросы деловой этики применительно к кандидатам: выполняются ли обязательства, не вовлечен ли источник в судебные процессы, является ли источник прибыльным, имеются ли деньги и т.п.

• Можно использовать кредитные бюро, записи судебных палат и т.п., ведь речь идет о партнере, с которым придется сотрудничать в течение длительного периода времени

• В переговорах с кандидатами возможно задать вопрос об уже сделанных инвестициях и связаться с компаниями, которые работали с данным источником венчурного капитала, получить отзыв (reference) обслуживающего банка и т.п.

• Некоторые источники венчурного капитала не ведут обсуждения инвестиций по телефону и требуется представление заявки в письменной форме, но на каком-то этапе переговоры в живую - потребуются

• В переговорах с потенциальным инвестором стоит сосредоточится на нескольких темах:

Имеются ли у источника фонды для инвестиций в настоящее время

Имеется ли у источника возможности рассмотреть заявку на инвестиции

Работает ли данный источник в области бизнеса, для которой требуются инвестиции

Стоит или попытаться установить контакты с другими источниками

• 9.1.1. Наличие у источника фонды для инвестиций в настоящее время - фонды венчурных инвестиций, как правило, являются стандартными «машинами», срок и порядок работы которых определен заранее в инвестиционном меморандуме, используемом для привлечения инвесторов

• Стандартом является 10-летний срок существования, из которых только первых пять приходятся на инвестиционный период, по истечении которого фонды, даже если они инвестированы не полностью, более инвестироваться не могут

• Если фонд выходит из инвестиции в течение первых пяти лет – то есть в течении инвестиционного периода, возвращенные средства могут быть реинвестированы. При этом, инвестиционный период может быть продлен

• Инвестиции венчурного фонда в определенную отрасль, как правило, ограничены определенным лимитом, который редко превышает 30% от общего объема фонда

• 9.1.2. Наличие у источника возможности рассмотреть заявку на инвестиции - в енчурные капиталисты обычно не имеют большого штата сотрудников и данный штат, как правило всегда занят, например, разрешением проблем, возникших у портфельных компаний или проведением проверки (due diligence)

• Если компания – источник венчурного капитала не готова рассмотреть заявку на инвестиции в течение недели – 10 дней, стоит поискать другой источник из списка кандидатов (short list)

• 9.1.3. Работает ли данный источник в области бизнеса, для которой требуются инвестиции – венчурный капиталист может не инвестировать в определенную отрасль, или, напротив, искать инвестиции в определенной отрасли

• Необходимо выяснить опыт венчурного капиталиста по инвестициям в отрасль, в которую привлекаются средства, т.к. В случае положительного ответа источник лучше понимает экономику данного бизнеса и быстрее проведет анализ компании и бизнес-алана

• В противном случае – период обучения - неизбежен

• 9.1.4. Установление контактов с другими источниками – вопрос о возможности и целесообразности такого рода контактов необходимо оговорить с самого начала

• Как правило, венчурные капиталисты одновременно рассматривают несколько заявок на инвестиции и вопрос о контактах предпринимателя с другими источниками не должен вызвать непонимания, хотя, конечно, источник капитала предпочел бы быть единственным

• На данном этапе вопрос об эксклюзивности не стоит, однако, одновременные контакты с несколькими источниками могут предполагать не только конкуренцию между ними, но и возможность со-инвестирования

• Не стоит подталкивать венчурного капиталиста аргументом, что он может пропустить предлагаемую возможность инвестирования. Таких возможностей. Как правило, много и излишняя активность в подталкивании инвестора может только навредить