Сравнение стратегий развития компаний (слияний, поглощений и органического роста).

Две основные тенденции развития структур:

1. Стратегия органического роста. Основана на концентрации капитала привлечения инвестиций для расширения масштабов производства и интеграции предприятия

2. Рост через приобретение основанный на тактике слияния и поглощения который ведет к расширению сферы деятельности и контролю корпорации. Расширяет поле для развития интеграционных процессов, мобилизации конкурентных преимуществ и достижения большего эффекта

Основное различие между ними заключается … во втором случае происходит перераспределение общественного производства между корпорациями.

Органический рост является наиболее распространенным способом корпоративного развития, все компании используют эту стратегию в своем развитии.

Сущность состоит в том что часть прибыли или (и) заемные средства инвестируются в существующий или новый бизнес. Таким способом достигается наращивание производственных мощностей, увеличение числа работающих и объемы реализации. Достоинство этой стратегии, меньше степень риска при расширении бизнеса, органический рост основан на знаниях опыте и ресурсах уже накопленных внутри компании, более дешевый по сравнению со второй стратегией способ развития. Недостатки, требует на много больше затрат времени по сравнению со второй стратегией, ограниченны возможности диверсификации производства, ввиду отсутствия необходимых опыта и знания внутри компании, требует больших затрат для получения таких важных активов как результаты НИОКР, ноу хау и патентов.

Вторая стратегия которая заключается в присоединении к данной корпорации других корпораций путем слияния и поглощения. Имеет так же свои достоинства и недостатки

Достоинства, быстрое приобретение важных активов и прежде всего не материальных, ослабление конкуренции, достижение синергетического эффекта за счет снижения издержек из за экономии на масштабе и устранении дублирующих функций. Выход на новые географические рынки с отлаженной сбытовой структурой, быстрая покупка доли рынка.

Недостатки, значительные финансовые затраты, высокий риск в случае неверной оценки поглощаемой компании, сложность интеграции компании при их слиянии особенно если они относятся к разным отраслям, трудности с персоналом приобретаемых компаний, возможность не совместимости культурных сфер особенно при транс национальных слияниях.

Не смотря на то что любая компания использует стратегию развития, связанных с органическим ростом чаще всего расширение идет за счет слияния и поглощения (вторая стратегия).

Слияния и поглощения бывают национальные в пределах одной страны и транс национальные т.е. приобретение компаний других стран, в настоящее время тенденция такова что сделки по слиянию и поглощению представляют собой преобладающую часть прямых иностранных инвестиций.

В зависимости от характера интеграционных процессов на уровне компании выделяются следующие виды слияния и поглощения:

1. Горизонтальное слияние и поглощение т.е. объединение компаний одной отрасли производящих одно и то же изделие, или осуществляющие однм и те же стадии производства

2. Вертикальное слияние и поглощение т.е. объединение компаний разных отраслей но связанных технологическим процессом производства готового продукта, т.е. расширение компании покупателем своей деятельности либо на предыдущей производственной стадии вплоть до добычи сырья, либо на последующие до конечного потребителя

3. Горизонтальное слияние и поглощение компаний различных отраслей без наличия всякой производственной общности

4. Факторы способствующие повышению активности в области слияния и поглощения в современных условиях

Трансграничные поглощения и слияния в последнее время стали наиболее значимыми это обусловлено следующими основными факторами:

1. Всемирная либиризация экономических отношений, это нашло отражение в международном праве и национальном законодательстве стран. Это связанно с либиризацией рижимов торговли и прямых иностранных инвестиций. Экономической интеграции на уровне регионов и государств. Существование всемирно торговых организаций

2. Либиризация транс граничного движения капитала. Открылась возможность приобретения ценных бумаг иностранцами, произошли изменения на рынках капитала, активизировались рыночные посредники, появились новые возможности для международных займов и кредитов, депозитов в иностранной валюте.

3. Растущая значимость высоко затратной научно исследовательской деятельности

4. Снижающиеся издержки транспортировки и коммуникации, внедрение новых информационных технологий