Диагностика банкротства и антикризисное управление

Диагностика банкротства объединяет следующие этапы.

1. Исследование финансового состояния предприятия.

2. Обнаружение признаков банкротства.

3. Определение масштабы кризисного положения.

4. Изучение основные факторы, обуславливающие кризисное состояние.

Объектом пристального внимания при диагностике являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении анализа:

1) обширной системы индикаторов;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа.

Многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методике кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность этой ме­тодики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в бал­лах на основе экспертных оценок. В зарубежных странах для оценки риска банкротства и креди­тоспособности предприятий широкое распространение получили также факторные модели, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Самой простой моделью прогнозирования банкротства является двухфакторная модель, при этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент покрытия и отношение заемных средств к активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые коэффициенты к этим показателям. В США и Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.

Согласно Федеральному управлению по делам о несостоятельности предприятий РФ для оценки неплатежеспособности предприятия проводится финансовый анализ структуры баланса. Показателями для оценки удовлетворительности струк­туры баланса предприятия являются:

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным являет­ся выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного перио­да имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.

Существует несколько возможных путей вывода предприятия из кризиса.

1. Мобилизация внутренних резервов - снижение запасов, снижение дебиторской задолженности.

2. Применение различных методов финансового оздоровления.

3. Использование различных способов реорганизации или реструктуризации предприятия.

4. Переход на выпуск более конкурентоспособной продукции.

5. Прекращение хозяйственной деятельности, объявление себя банкротом.

Вопросы для самопроверки по теме 4.2:

1. Какие признаки банкротства?

2. Какие задачи и содержание процедуры банкротства-наблюдения?

3. Какие задачи и содержание процедуры банкротства – финансовое управление?

4. Какие задачи и содержание процедуры банкротства – внешнее управление?

5. Какие задачи и содержание процедуры банкротства – конкурсное производство?

6. Какие задачи и содержание процедуры банкротства – Мировое соглашение?

7. Какие назначение и содержание диагностики банкротства?