Тема 3. Анализ финансовой устойчивости

Характеристика финансовой устойчивости предприятия. Виды финансовой устойчивости предприятия. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов баланса и определение на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализ соответствия финансово- хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собствен- ных средств покрывает средства, которые вложены в активы; не допускает кредиторской и деби- торской неоправданной задолженности и рассчитывается в установленные сроки.

На финансовую устойчивость предприятия оказывает влияние следующие факторы:

1) положение предприятия на рынке

2) уровень качества его продукции

3) репутация предприятия в деловом сотрудничестве

4) уровень зависимости предприятия от влияния инвесторов и кредиторов

5) наличие у предприятия неплатежеспособных дебиторов

6) уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, финансовая устойчивость является отображением стабильного превышения доходов над расходами. Наличие финансовой устойчивости обеспечивает свободное маневриро- вание денежных средств и благодаря этому способствует эффективности процесса производства и реализации.

Для комплексной оценки уровня финансовой устойчивости необходимо провести анализ по следующим направлениям:

1) изучить состав, размещение активов

2) рассмотреть динамику, структуру средств предприятия

3) рассчитать величину собственных оборотных средств (I раздел Пассива – I раздел Актива)

4) рассмотреть уровень кредиторской и дебиторской задолжности

5) изучить структуру оборотных активов

Для определения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают и структурируют источники покрытия потребности в оборотных активах в части запасов. Для этого рассчитывают и анализируют показатели формирования запасов:

1.Наличие собственных оборотных средств = стр. 380 баланса – стр.080;

2.Наличие собственных и заемных источников формирования запасов или функционирую- щий капитал = стр. 380+стр. 480 – стр.080;

3.Общая величина основных источников формирования запасов (собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность) = стр.380 + стр.480 + стр.500 + стр.510 + стр.530 – стр. 080

Затем рассчитывают трехкомпонентный показатель, характеризующий излишек или недо- стачу источников формирования запасов:

1. Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств: О.К.с = (стр. 380 баланса – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

2. Излишек (+) или недостача (-) собственных долгосрочных источников для формирования запасов: О.К.д = (стр. 380 баланса + стр. 480 – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

3. Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников для формирования запасов: О.К.з = (стр. 380 баланса + стр. 480 стр.500 + стр.510 + стр.530 – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

К какому типу финансовой ситуации может относиться предприятие, которое анализирует- ся, устанавливают исходя из полученных результатов (см. табл. 3.1.):

Таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Таблица 3.1.

Таким образом, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – этот тип финансовой ситуации имеет место крайне редко и соответствует трехкомпонентному показателю типа ситуации = 1, 1, 1.

2. Нормальная финансовая устойчивость – гарантирует платежеспособность предприятия, трехкомпонентный показатель = 0, 1, 1

3. Неустойчивое финансовое состояние – приводит к нарушению платежеспособности, од- нако все же есть возможность выхода из ситуации за счет обновления источников собственных средств путем уменьшения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, трехкомпонентный показатель = 0, 0, 1

4. Кризисное состояние – характеризуется полной зависимостью предприятия от заемных средств. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов недостаточно для фи- нансирования материальных оборотных средств, т.е. обновление запасов, производится за счет средств, которые возникают у предприятия в результате медленного погашения кредиторской за- долженности. Все это свидетельствует о кризисном состоянии предприятия, на гране банкротства, трехкомпонентный показатель (0; 0; 0).

Результаты расчетов могут быть представлены в виде таблицы 3.2.