Оценка источников образования и направлений размещения капитала

Финансовое состояние организации во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов организации, а также их уравновешенности по функциональному признаку. Динамика состава и структуры активов ОАО «Заднепровье» представлена в таблице 2.2 на основании данных бухгалтерской отчетности (приложения А, Б, В).

Таблица 2.2 – Анализ состава и структуры имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Продолжение таблицы 2.2

Структура активов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 – Структура активов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

На основании данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы.

Стоимость имущества ОАО «Заднепровье» за анализируемый период выросла с 149 481 до 294 879 млн. р., при этом за 2013 г. увеличилась на 22 094 млн. р., а за 2014 г. – на 123 304 млн. р.

Увеличение стоимости активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло вследствие роста стоимости долгосрочных активов на 26 094 млн. р. на фоне снижения краткосрочных активов – на 4 000 млн. р. Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости основных средств на 26 132 млн. р. Снижение стоимости краткосрочных активов обусловлено уменьшением стоимости запасов на 375 млн. р., краткосрочной дебиторской задолженности – на 2 163 млн. р., денежных средств на 1 426 млн. р.и налога на добавленную стоимость – на 100 млн. р.

Увеличение стоимости активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло вследствие увеличения стоимости долгосрочных активов на 102 775 млн. р. и краткосрочных активов – на 20 529 млн. р. Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости долгосрочных финансовых вложений на 125 822 млн. р. и доходных вложений в материальные активы на 9 214 млн. р. на фоне снижения стоимости основных средств на 33 019 млн. р. Увеличение стоимости краткосрочных активов обусловлено ростом стоимости запасов на 7 538 млн. р., суммы налога на добавленную стоимость на 1 804 млн. р. и краткосрочной дебиторской задолженности на 12 028 млн. р. на фоне снижения суммы денежных средств на 703 млн. р.

В структуре активов произошли существенные изменения, в сторону увеличения доли долгосрочных активов с 65, 78 до 77, 05 % на фоне сокращения доли краткосрочных активов – с 34, 22 до 22, 95 %. В составе долгосрочных активов преобладают основные средства, однако их доля в динамике снизилась с 65, 62 до 30, 92 %, а доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась с 0 до 42, 67 %. В структуре краткосрочных активов преобладают запасы, доля которых снизилась 22, 44 до 13, 80 %, и краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой увеличилась с 5, 19 до 5, 98 %, а также денежные средства, доля которых снизилась с 6, 39 до 2, 52 %.

В целом, в структуре активов произошло смещение в пользу увеличения доли долгосрочных активов на фоне сокращения доли краткосрочных активов.

Динамика состава и структуры пассивов ОАО «Заднепровье» представлена в таблице 2.3 на основании данных бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В).

Структура пассивов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 – Структура пассивов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Таблица 2.3 – Анализ состава и структуры имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.

Продолжение таблицы 2.3

На основании данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы.

Совокупная сумма пассивов ОАО «Заднепровье» за анализируемый период выросла на 97, 3 %. За анализируемый период в составе пассивов ОАО «Заднепровье» произошли существенные структурные изменения.

Увеличение суммы пассивов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 29 623 млн. р., долгосрочных обязательств – на 85 млн. р. на фоне сокращения краткосрочных обязательств на 7 614 млн. р. Увеличение собственного капитала обусловлено, в первую очередь, приростом суммы добавочного капитала на 29 867 млн. р. на фоне уменьшения суммы нераспределенной прибыли на 244 млн. р. Увеличение суммы долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы отложенных налоговых активов на 85 млн. р. Снижение суммы краткосрочных обязательств обусловлено уменьшением задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 13 712 млн. р. на фоне увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 098 млн. р., в первую очередь, перед поставщиками на 5 917 млн. р.

Увеличение суммы пассивов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 15 994 млн. р., долгосрочных обязательств – на 95 036 млн. р. и краткосрочных обязательств на 12 274 млн. р. Увеличение собственного капитала обусловлено, в первую очередь, приростом суммы нераспределенной прибыли на 32 895 млн. р. на фоне уменьшения суммы добавочного капитала на 16 901 млн. р. Увеличение суммы долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы долгосрочных кредитов и займов на 95 000 млн. р. Увеличение суммы краткосрочных обязательств обусловлено ростом суммы кредиторской задолженности на 12 274 млн. р., в первую очередь, перед поставщиками на 8 782 млн. р.

В структуре пассивов произошли существенные структурные сдвиги: наибольший удельный вес приходиться на собственный капитал, доля которого в динамике сократилась с 55, 71 до 43, 71 %, при этом доля уставного капитала – с 11, 74 до 5, 95 %, добавочного капитала – с 41, 40 до 25, 38 % на фоне увеличения доли нераспределенной прибыли с 2, 57 до 12, 37 %..

Доля долгосрочных обязательств в динамике увеличилась с 0, 01 до 32, 26 %, при этом удельный вес долгосрочных кредитов и займов вырос с 0, 00 до 32, 22 %.

Доля краткосрочных обязательств в динамике сократилась с 44, 28 до 24, 03 %, при этом доля кредиторской задолженности – с 35, 11 до 24, 03 %.

В целом, в структуре пассивов произошло смещение в пользу увеличения доли долгосрочных обязательств на фоне сокращения доли собственных средств и краткосрочных обязательств