Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям.

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по бухгалтерскому балансу (форма №1) за анализируемый период с 2012 по 2014 годы.

Стоимость имущества предприятия (валюта баланса) в абсолютных величинах в течение анализируемого периода растет (с 517 815 тыс. руб. в 2012 году до 911 799 тыс. руб. в 2014 году). Данный рост валюты баланса свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия (табл. 2.1.1 и рис. 2.1.1).

Доля внеоборотных активов в структуре баланса по годовым показателям увеличилась на 287 956 тыс. руб. (2012г. – 324 576 тыс. руб.; 2014г. – 612 532 тыс. руб.). Основная составляющая внеоборотных активов - это статьи основных средств, находящихся на балансе предприятия, и долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 2.1.1

Структура актива баланса ОАО «Завод ЖБИ-3»

Рис. 2.1.1. Структура актива баланса ОАО «Завод ЖБИ-3»

Внеоборотные средства в течение рассматриваемого периода немного преобладают в структуре активов ОАО «Завод ЖБИ-3» по отношению к оборотным активам (рис. 2.1.2). В составе внеборотных активов на протяжении всего анализируемого периода преобладают статьи основных средств и прочие внеоборотные активы. Увеличение числового показателя,
скорее всего, свидетельствует о приобретении имущества и осуществления инвестиций в долевое строительство.

На данный момент наиболее часто стал возникать вопрос о том на каком счете в бухгалтерском учете застройщикам, осуществляющим строительство жилых домов по договорам долевого участия, вести учет затрат - на счете 20 «Основное производство», либо на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы».

Очевидно, что на законодательном уровне данный вопрос не решен однозначно.

Деятельность организации (как застройщика) попадает под действие «Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций» (утв. письмом Минфина РФ от 30.12.1993) и организации-застройщики попадают под определение «застройщика», данное в Положении №160 [1].

Таким образом, данное положение определяет, что затраты производимые заказчиком-застройщиком, независимо от источника финансирования должны отражаться на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (письмо Министерства Финансов от 18.05.06 г. N 07-05-03/02, от 09.10.06 г. N 07-05-06/245) [2].

Анализируя баланс данного предприятия можно сделать предположение, что в настоящее время организация является сама для себя основным инвестором, вкладывая в собственное строительство при собственном производстве железобетонных конструкций, которые непосредственно участвуют в возведении объектов.

Что касается оборотных средств, сумма запасов уменьшается на 25 462 тыс. руб. (с 117 769 тыс. руб. в 2012 году до 92 307 тыс. руб. в 2014 году). Статьями, формирующими запасы, являются: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих периодов. Регулярное уменьшение запасов может свидетельствовать как о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов.

Для рассматриваемого предприятия характерно увеличение краткосрочной дебиторской задолженности с 45 814 тыс. руб. в 2012 году до 206 165 тыс. руб. в 2014 году. Увеличение дебиторской задолженности, скорее всего, связано с ростом продаж, можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита.

Сумма наличных денежных средств постепенно снижается с 29 656 тыс. руб. в 2012 году до 795 тыс. руб. в 2014 году.

Сумма прочих оборотных активов возрастает до 372 тыс. руб. - в 2014 году.

Рис.2.1.2. Оборотные и внеоборотные активы предприятия

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса (таблица 2.1.2 и рис. 2.1.3).

Рассматривая источники финансирования ОАО «Завод ЖБИ-3», можно заметить тенденцию увеличение собственного капитала с 270 712 тыс. руб. в 2012 году до 358 207 тыс. руб. в 2014 году. Это говорит о росте финансовой устойчивости предприятия и служит позитивным фактором. Его увеличение связано с ростом нераспределенной прибыли на 50 939 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом. Рост нераспределенной прибыли свидетельствует о больших возможностях пополнения оборотных средств, для ведения стабильной хозяйственной деятельности.

Величина уставного капитала в течение рассматриваемого периода остается неизменной составляет 263 тыс. руб. Величина добавочного капитала не меняется 47 574 тыс. руб.

В течение рассматриваемого периода для пополнения своих оборотных средств ОАО «Завод ЖБИ-3» привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные кредитные и заемные ресурсы. Величина долгосрочных пассивов занимает меньшую долю, чем текущие обязательства предприятия (к концу анализируемого периода их величина составила 33 943 тыс. руб.), что свидетельствует об отсутствие инвестиционного направления деятельности предприятия.

Сумма краткосрочных пассивов в 2012 году составляет 6 969 тыс. руб., а к концу анализируемого периода (2014 год) 406 964 тыс. руб. идет на повышение, может показаться не благоприятной тенденцией. Но, на мой взгляд, увеличение краткосрочных обязательств, скорее всего, говорит о покрытии части долгосрочных (поскольку в 2013 году долгосрочные обязательства составили 264 408 тыс. руб., а в 2014 году резко снизились до 33 943 тыс. руб.), что не является критичным.

Величина кредиторской задолженности в течение рассматриваемого периода снизилась на 44 293 тыс. руб. (с 156 978 тыс. руб. в 2012 году до 112 686 тыс. руб. в 2014 году). Статьями, формирующими кредиторскую задолженность предприятия, являются: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; перед персоналом предприятия; перед государственными внебюджетными фондами; по налогам и сборам и прочими кредиторами.

Может возникнуть вопрос данные изменения по статьям пассива баланса, не являются ли предпосылками банкротства?

Изучив факторы, приводящие к банкротству, можно сделать выводы по рассматриваемому предприятию. На сегодняшний момент единой общепризнанной, классификации причин наступления несостоятельности предприятия как таковой не существует. Однако выделю наиболее яркую предпосылку ожидаемого банкротства:

Недостаточный объем собственных средств предприятия и отказ кредитных организаций в дальнейшем финансировании фирмы.

В нашем случае собственный капитал наоборот увеличился к концу анализируемого периода на 87 495 тыс. руб. Это говорит о росте финансовой устойчивости предприятия и служит позитивным фактором. Его увеличение связано с ростом нераспределенной прибыли, что свидетельствует о больших возможностях пополнения оборотных средств, для ведения стабильной хозяйственной деятельности. Уставной и добавочный капитал остались неизменными. Что не является тенденцией банкротства.

Обычно такая ситуация наступает, если компания имеет слишком малый для нормальной финансовой деятельности уровень оборотных активов. Это приводит к нарушению баланса собственного и заемного капитала, когда заемные средства значительно превосходят по объему те, что принадлежат самому предприятию. Как следствие, снижается доверие кредитных организаций, следует отказ в новых кредитах, фирма объявляется банкротом [24].

В данном предприятии внеоборотные средства в течение рассматриваемого периода немного преобладают в структуре активов по отношению к оборотным активам. Увеличение числового показателя, свидетельствует о приобретении имущества и осуществления инвестиций в долевое строительство, так как на протяжении всего времени преобладают статьи основных средств и прочих внеоборотных активов.

Таблица 2.1.2

Структура пассива баланса ОАО «Завод ЖБИ-3»

Рис. 2.1.3. Структура пассива баланса ОАО «Завод ЖБИ-3» Рис. 2.1.4. Соотношение отдельных статей пассива баланса предприятия

Рассматривая соотношения статей пассива баланса (рис. 2.1.4), хочется, обратить внимание на взаимодействие краткосрочных и долгосрочных обязательств, и выделить их в отдельном графике, где наглядно прослеживается скачкообразная тенденция (рис. 2.1.5). Изучая график более подробно, можно заметить ярко выраженные снижения по данным в краткосрочных пассивах в 2013 году и резкий подъем в 2014 году. Аналогичную ситуацию наблюдаем в долгосрочных пассивах спад – 2012 год (83 155 тыс. руб.) и 2014 год (33 943 тыс. руб.), стремительный рост – 2013 год (264 408 тыс. руб.). Чтобы стабилизировать показатели и исключить образование слабых мест, необходимо привлекать финансирование в виде инвестиций в период спада показателей (ориентировочно - через год).

Рис. 2.1.5. Соотношение долгосрочных и краткосрочных пассивов

Таким образом, по проведенному анализу имущественного положения предприятия ОАО «Завод ЖБИ-3», можно сделать следующие выводы:

1) внеоборотные средства в течение рассматриваемого периода немного преобладают в структуре активов по отношению к оборотным активам;

2) внеборотные активы предприятия представлены преобладанием статей основных средств и прочих внеоборотных активов;

3) основным источником формирования имущества предприятия являются собственные средства;

4) в течение рассматриваемого периода предприятие для пополнения своих источников финансирования привлекает долгосрочные и краткосрочные кредитные и заемные ресурсы;

5) собственный капитал занимает большую долю в общей сумме источников финансирования предприятия;

6) для ОАО «Завод ЖБИ-3» характерна величина дебиторской задолженности, превышающая кредиторскую на протяжении почти всего анализируемого периода в 2 раза; Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской не дает предприятию никаких преимуществ, но увеличивает потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности. Большое значение имеет сопоставление показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности опережает оборачиваемость кредиторской, то это, как правило, означает, что при одновременном возникновении сопоставимой суммы кредиторской и дебиторской задолженности последняя поступит раньше, чем наступит срок погашения кредиторской задолженности. Таким образом, создаются предпосылки для своевременных расчетов и поставщиками и подрядчиками [8, с. 536].

7) в целом, в течение периода с 2012 по 2014гг., наблюдается благоприятная тенденция роста валюты баланса, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия и расширении его хозяйственной деятельности.