Анализ текущих активов и текущих пассивов и платежеспособности предприятия

В ходе анализа ликвидности баланса решаются следующие задачи:

· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводят в два этапа:

1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов - по степени срочности их оплаты;

2-й этап – расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для проведения первого этапа анализа имеющиеся в приложении данные активов сгруппируем в зависимости от скорости превращения их денежные средства на четыре группы:

А₁ (наиболее ликвидные активы):

2012 г. – 656 + 0 = 656 тыс. руб.

2013 г. – 1321 + 0 = 1321 тыс. руб.

2014 г. – 1215 + 0 = 1215 тыс. руб.

А₂ (быстро реализуемые активы):

2012 г. – 2645 + 0 = 2645 тыс. руб.

2013 г. – 3044 + 471 = 3515 тыс. руб.

2014 г. – 7228 + 54 = 7282 тыс. руб.

А₃ (медленно реализуемые активы):

2012 г. – 7480 + 248 + – 116 = 7612 тыс. руб.

2013 г. – 6355 + 311 + – 181 = 6485 тыс. руб.

2014 г. – 7615 + 62 + – 127 = 7550 тыс. руб.

А₄ (трудно реализуемые активы):

2012 г. – 9517 - 0 = 9517 тыс. руб.

2013 г. – 10276 - 0 = 10276 тыс. руб.

2014 г. – 11467 - 0 = 11467 тыс. руб.

П₁ (наиболее срочные обязательства):

2012 г. - 6031 тыс. руб.

2013 г. - 7397 тыс. руб.

2014 г. – 13126 тыс. руб.

П₂ (краткосрочные пассивы):

2012 г. – 4603 тыс. руб.

2013 г. – 4003 тыс. руб.

2014 г. – 4000 тыс. руб.

П₃ (долгосрочные пассивы):

2012 г. – 58 тыс. руб.

2013 г. – 19 тыс. руб.

2014 г. – 9 тыс. руб.

П₄ (постоянные пассивы):

2012 г. – 9854 – 116 = 9738 тыс. руб.

2013 г. – 10359 – 181 = 10178 тыс. руб.

2014 г. – 10506 – 127 = 10379 тыс. руб.

На основе выполненных расчетов составим аналитическую таблицу 3 анализа ликвидности баланса предприятия [7, с. 203].

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Саранский хлебокомбинат»

(тыс. руб.)

Между вышеназванными группами активов и пассивов предприятия имеются следующие соотношения:

А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ – 2012 г.

А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ > П₃; А₄ > П₄ – 2013 г.

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ > П₄ – 2014 г.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность предприятия, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер» и в тоже время имеет глубокий экономический смысл – его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального уровня финансовой устойчивости, - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Как показывает анализ таблицы 3 в анализируемом периоде ликвидность баланса ОАО «Саранский хлебокомбинат» отличается от абсолютно ликвидного, так как абсолютно ликвидные активы предприятия меньше срочных обязательств предприятия, в 2012 г. – на 5375 тыс. руб., в 2013 г. – на 6076 тыс. руб. и в 2014 г. – на 11911 тыс. руб.

Однако за отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 6536 тыс. руб. (11911 – 5375).

Ожидаемые поступления от дебиторов меньше величины краткосрочных кредитов в 2014 г. на 3282 тыс. руб. (4000 – 7282).

Величина запасов превысила долгосрочные обязательства в 2014 г. на 7606 тыс. руб. (7615 – 9). Однако из-за низкой ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. Можно отметить, что на предприятии сохраняется некоторый недостаток денежных средств.

На втором этапе анализа рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО «Саранский хлебокомбинат». Для проведения расчета используем таблицу 4.

Таблица 4 – Расчет и оценка платежеспособности ОАО «Саранский хлебокомбинат» при помощи финансовых коэффициентов

Показатель	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
Коэффициент абсолютной ликвидности		Кал ≥ 0, 2-0, 5	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент быстрой ликвидности		Допустимое Кбл = 0, 7-0, 8 Желательное Кбл ≥ 1, 0	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение Ктл = 1 Оптимальное Ктл ≥ 2, 0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент общей ликвидности		-	-

Произведем расчет вышеперечисленных коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Приведенное выше нормативное значение этого показателя существует только в теории финансов, но из-за отсутствия денежных средств на счетах предприятия коэффициент абсолютной ликвидности на практике исчисляется сотыми долями единицы, поэтому он не может дать оценку платежеспособности ОАО «Саранский хлебокомбинат» в краткосрочном периоде.

2) Коэффициент быстрой ликвидности:

3) Коэффициент текущей ликвидности:

4) Коэффициент общей ликвидности:

Полученные результаты анализа обобщим в виде таблицы 5.

Таблица 5 – Относительные показатели ликвидности ОАО «Саранский хлебокомбинат» за 2012-2014 гг.

Расчет коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 5 показал, что все они уменьшились, кроме коэффициента быстрой ликвидности в течение анализируемого периода, о чем, в сою очередь, свидетельствует и обобщающий показатель – коэффициент общей ликвидности, снизившийся в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 0, 039 (0, 51 - 0, 471).

Однако их величина не соответствует нормативным значениям (лишь коэффициент текущей ликвидности имеет необходимое значение в 2012 г.), а это свидетельствует о низкой платежеспособности ОАО «Саранский хлебокомбинат».

Таким образом, в 2012-2014 гг. только лишь 6, 1%, 11, 6% и 7, 1% краткосрочных обязательств соответственно могли быть погашены за счет имеющейся денежной наличности и у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить ликвидность баланса в ближайший год.

2.3 Комплексная оценка управления финансовым состоянием ОАО «Саранский хлебокомбинат»

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность.

Для общих выводов по финансовому состоянию ОАО «Саранский хлебокомбинат» составим краткий отчет по результатам предварительного чтения, анализа структуры и динамики показателей отчетности, финансовым коэффициентам., Рассчитанные финансовые коэффициенты и нормативные значения важнейших критериальных показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «Саранский хлебокомбинат», представим для удобства принятия управленческих решений в виде таблицы 5.

Таблица 5 – Финансовые коэффициенты ОАО «Саранский хлебокомбинат»

Продолжение таблицы 5

Проведенный анализ позволил выявить существенные недостатки в управлении финансовым состоянием ОАО «Саранский хлебокомбинат». Очевидно, руководство предприятия должно полностью изменить стратегию и тактику управления производством и реализацией продукции. В текущей деятельности особое внимание следует уделить маркетингу и сбыту продукции предприятия.