Раздел 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после продажи продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами и совокупными расходами отчетного периода.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Основные задачи анализа:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния объективных и субъективных факторов;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.

Он измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и др.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, базирующиеся на затратном подходе:

1.1. Рентабельность продукции (Rп) исчисляется путем отнесения прибыли от продажи до выплаты процентов и налогов (Ппр) к сумме затрат по проданной продукции (Зпп):

(20)

Она показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции.

Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

1.2. Рентабельность операционной деятельности (Rод) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли-брутто от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к общей сумме затрат по операционной деятельности (Зод):

(21)

Характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности.

1.3. Рентабельность инвестиционных проектов (RI) - полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

(22)

2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж:

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от продажи продукции, работ, услуг до выплаты процентов и налогов на

сумму полученной выручки (В):

(23)

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

3. Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход:

3.1. Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой стоимости операционного капитала (ОК):

(24)

Характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе.

3.2. Рентабельность совокупных активов определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой сумме совокупного капитала (KL):

(25)

Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Задание 1

На основании отчета о финансовых результатах, справки № 5, справки № 4 определите прибыль предприятия и проанализируйте его динамику (табл.15). Сделайте выводы.

Таблица 15

Анализ прибыли предприятия

Вывод: переменные затраты на ед. продукции и постоянные затраты увеличивают-ся. Выручка от продажи, объем продукции, результат от продажи после возмещения пе-ременных затрат и прибыль уменьшаются.

Задание 2

На основании годовой отчетности проанализируйте рентабельность предприятия (табл. 16). Сделайте выводы.

Таблица.16

Анализ рентабельности предприятия

Вывод: среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств и итог среднегодовой стоимости основных средств и нормируемых оборотных средств увеличиваются. Среднегодовая стоимость основных средств, сумма валовой прибыли, общая рентабельность, рентабельность основных и оборотных средств уменьшаются.