Сутність та функції фінансового ринку.

Тема 2. Роль та місце фінансового ринку в ринковій економіці

1. Сутність та функції фінансового ринку.

2. Структура фінансового ринку.

3. Особливості ринків, що входять до складу фінансового.

4. Відносини держави та фінансового ринку.

Сутність та функції фінансового ринку.

Фінансовий ринок є складовою сферою фінансової системи тільки в умовах ринкової економіки, коли переважна частина фінансових ресурсів, мобілізується суб’єктами підприємницької діяльності на засадах їх купівлі-продажу.

Основне завдання фінансового ринку полягає в забезпе­ченні переміщення фінансових ресурсів від тих, хто має їх над­лишок, до тих, хто потребує інвестицій. При цьому, як прави­ло, вони спрямовуються від тих, хто не може ефективно вико­ристовувати кошти, до тих, хто використовує їх продуктивно. Це сприяє не тільки підвищенню ефективності та продуктив­ності економіки в цілому, а й поліпшенню економічного доб­робуту кожного члена суспільства. Так, для сучасної ринкової економіки фінансовий ринок є центром господарського ор­ганізму. За станом фінансового ринку можна судити про стан економіки, впливаючи на фінансовий ринок, можна керувати економічною активністю суспільства.

Структура фінансового ринку залежить від таких ознак:

♦ строку обігу фінансових ресурсів;

♦ інституційного складу;

♦ характеру руху фінансових ресурсів.

Позичальники – це фізичні або юридичні особи, які залучають грошові засоби кредиторів, щоб мобілізувати частину фондів, яка необхідна для розвитку бізнесу і постають боржниками (дебіторами) перед інвесторами (кредиторами).

Інвестори – це громадяни та юридичні особи України або іноземних країн, а також держави в особі їх Уряду. Це суб’єкти інвестиційної діяльності, які приймають рішення про вкладання особистих, залучених майнових або інтелектуальних цінностей в об’єкти інвестування. Вони продають свої фонди на ринку, встановлюють плату за їх використання для того, щоб ці фонди приносили дохід.

Фінансові інститути – це посередники, які забезпечують зустріч позичальника та інвестора на фінансовому ринку. Вони здійснюють трансформацію вільних грошових засобів. Якщо інвестор діє самостійно, то він несе великі витрати, а при роботі з посередниками його витрати зменшуються. Фінансові інститути приймають на себе ризик не віддачі грошей. Фінансовий посередник працює з більшою сумою грошей ніж сам інвестор.

Фінансовий ринок виконує такі функції:

1. Функція ціноутворення. Фінансовий ринок встановлює ціни на фінансові ресурси, які рівноважують попит і пропозицію на них. Ціною фінансових ресурсів є доход, який спла­чує покупець емітент) продавцю (інвестору або власникові фінансових ресурсів) - банківський відсоток, купонна ставка по облігаціях, дивіденди по акціях.

2. Функція забезпечення ліквідності. Чим ефективніше функціонує фінансовий ринок, тим вища ліквідність фінансо­вих ресурсів, які обертаються на ньому, оскільки будь-який інвестор може швидко й практично без витрат у будь-який мо­мент перетворити фінансові ресурси на готівку.

3. Функція економії на витратах. Фінансовий ринок змен­шує витрати на проведення операцій та інформаційні витра­ти. Фінансові посередники, здійснюючи великі обсяги опе­рацій з інвестування та залучення коштів, зменшують для учасників ринку витрати й відповідні ризики від проведення операцій із фінансовими ресурсами. Фінансові посередники зменшують витрати через здійснення економії на масштабі операцій і вдосконалення процедур оцінювання фінансових ресурсів, запропонованих до продажу.