Биржи Европы

В Европе ведущие фьючерсные тради­ционно сконцентрированы в Великобритании, имеющей дав­ний опыт биржевой торговли и развитую фьючерсную индуст­рию.[2] Крупнейшей биржей Великобритании и Европы является Лондонская международная финансовая фьючерсная биржа — ЛИФФЕ (London International Financial Futures Exchange). ЛИФФЕ начала свою деятельность с сентября 1982 г. и стала первой биржей финансовых фьючерсов, находящейся не в США, а в другой стране. После объединения с рынком опционов Лон­донской фондовой биржи в 1992 г. она превратилась в одну из крупнейших в мире специализированных бирж производных инструментов. На этой бирже торговля ведется финансовыми инструментами (государственные ценные бумаги, валюта, ин­дексы акций). Лондон стал первым европейским городом, от­крывшим такую биржу, и многие считают, что это нововведе­ние было необходимо для удержания Лондоном роли ведущего финансового центра мира.[1]

ЛИФФЕ является ведущей европейской биржей финансо­вых фьючерсов и опционов и второй крупнейшей в мире среди таких бирж. На ней ведется торговля самыми разнообразными видами ценных бумаг с фиксированным доходом, казначейских векселей и акций. ЛИФФЕ обладает самым широким спектром краткосрочных фьючерсов по банковским процентным ставкам и держит 80% доли рыночной торговли по этим контрактам в Европе. ЛИФФЕ взяла в аренду торговый зал бывшей Лондонской товарной биржи (биржи ФОКС), тем самым дав свое имя и нескольким товарным контрактам, которые ранее торговались на бирже ФОКС (кофе, какао).

Среди 215 членов ЛИФФЕ имеются представители как финансовых институтов, так и промышлен­ных групп. Около трети членов биржи — английские фирмы, примерно по 20% приходится на европейские, американские и японские фирмы.

Одной из крупнейших является биржа МАТИФ (Между­народный фьючерсный рынок Франции), начавшая операции в 1986 г. Первоначально этой аббревиатурой обозначался сроч­ный рынок финансовых инструментов в Париже. В 1988 г. в число операций, проводимых на этом рынке, были включены также срочные сделки с товарами (в том числе по кофе, какао и сахару). Членами МАТИФ являются как биржевые общества, так и банки.

Основная доля операций на МАТИФ приходится на фью­черсные контракты на долгосрочные (7—10 лет) облигации, процентные ставки, долгосрочные контракты на французский франк, ЭКЮ, контракты на индекс САС-40, иностранную ва­люту. Фьючерсные контракты на сахар, картофель и кофе име­ют незначительный объем и пока не могут соревноваться с аналогичными лондонскими рынками.

Ещё одна фьючерсная биржа- электронная биржа EUREX, созданная в 1998 году путем слияния немецкой DTB и швейцарской SOFFEX в течение одного года своего существования стала крупнейшей мировой биржей деривативов.

Важную роль в бурном развитии биржи EUREX сыграли как благоприятные внешние обстоятельства, так и целенаправленная деятельность менеджмента биржи. Среди основных причин успеха можно выделить следующие:

1. Объединение крупнейшего щвейцарского рынка капитала и мощного финансового рынка Германии.

2. Захват рынка наиболее торгуемого в мире фьючерсного контракта на долгосрочные облигации правительства Германии.

Рынок этого контракта полностью перешел с голосовой биржи LIFFE (Лондон) на электронную EUREX в течение 1998 года.

3. Введение евро обусловило необходимость формирования единого ликвидного пан-европейского рынка деривативов, роль которого с успехом играет EUREX. Введение евро создало общеевропейскую ликвидность для немецких и швейцарских контрактов, в особенности контрактов на долговые обязательства правительства Германии, являющихся инструментами на наиболее надежные европейские активы.

4. Своевременные и адекватные действия биржи в условиях глобализации финансовой системы, заключающиеся в удовлетворении растущих потребностей участников рынка в централизованном, простом и надежном доступе к широкому кругу ликвидных интернациональных продуктов.

На данный момент это самая быстрорастущая биржа во всем мире, торговый оборот которой превысил более 1, 07 миллиардов контрактов, что на порядок выше, чем у других бирж мира. Электронная торговая платформа обеспечивает доступ к широкому диапазону международных фьючерсных контрактов, опционов, фондовых акций и предоставляет участникам рынка полный спектр качественных и недорогих услуг в рамках единой электронной системы.

Ведущая регулируемая биржа- Intercontinental Exchange (тиккер на NYSE: ICE), торговая платформа и клиринговые дома которых предоставляют доступ к глобальным рынкам деривативов на агрокультуры, кредиты, валюты, выбросы в атмосферу, энергию и индексы фондовых рынков. На долю ICE Futures Europe приходится полвина мирового объема торгов фьючерсами на нефтепродукты. Под контролем этой организации находятся фьючерсные биржи Euronext, Liffe и ICE Futures Europe. Тут особняком стоит лондонская фбючерсная биржа London Metal Exchange, находящаяся под контролем гонконгской биржи Hong Kong Exchanges. Основную долю торговли в Европе, как и в Северной Америке, занимают процентные фьючерсы с показателем в 94, 5%. Товарные фьючерсы с показателем 4, 5%, чуть меньше чем в Америке. Почти 1% зиинимают фондовые индексы. И меньше всего пользуются спросом одиночные фьючерсы на акции и на валюту, меньше 1%.

.

Таблица 2.3.2

Динамика показателей крупнейших фьючерсных бирж Европы 2010-2014 гг