Оценка ликвидационной стоимости предприятия

Расчет ликвидационной стоимости предприятия включает несколько основных этапов.

1. В качестве основы для расчетов выступает последний балансовый отчет.

2. Разрабатывается календарный график ликвидации активов, так как продажа различных видов активов предприятия требует различных временных периодов.

3. Определяется валовая выручка от ликвидации активов.

4. Оценочная стоимость активов уменьшается на величину прямых затрат (комиссионные юридическим предприятиям, налоги и сборы). Скорректированные стоимости оцениваемых активов дисконтируются на дату оценки по ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.

5. Ликвидационная стоимость активов уменьшается на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации. Срок дисконтирования соответствующих затрат определяется по календарному графику продажи активов предприятия.

6. Прибавляется (вычитается) операционная прибыль (убытки) ликвидационного периода.

7. Вычитаются преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого предприятия, задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчеты с другими кредиторами.

Таким образом, ликвидационная стоимость предприятия рассчитывается путем вычитания из скорректированной стоимости всех активов баланса суммы текущих затрат, связанных с ликвидацией предприятия, а также величины всех обязательств.

Задание 23. Рассчитайте ликвидационную стоимость ОАО «Луч»

Таблица 22 - Исходные данные бухгалтерского баланса ОАО «Луч»

Решение:

Формула Уилкокса применяется для приближенной оценки ликвидационной стоимости предприятия:

Ликвидационная стоимость предприятия = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы + 0, 7 х Расходы будущих периодов + 0, 5 х (Долгосрочные активы) — Внешние обязательства.

Следует иметь в виду, что формула Д. Уилкокса предполагает полную реализацию товарных запасов и дебиторской задолженности, что на практике, как правило, редко осуществимо.

Задание 24. Со стороны кредиторов к ликвидируемому предприятию, обладающему имуществом в виде денежных средств на расчетном счете в сумме 500 тыс. рублей предъявлены следующие требования:

Требования 1-й очереди - 50 тыс. руб.; 2-й очереди – отсутствуют; 3-й очереди - 45 тыс. руб.; 4-ой очереди – 120 тыс. руб.; 5-ой очереди, состоящей из задолженности 3-м предприятиям «А» - 140 тыс. руб., «Б» - 70 тыс. руб., «В» - 190 тыс. руб. Распределить имеющиеся денежные средства между кредиторами.

Решение:

Задание 25. Арбитражный суд признал ООО «Праздник» банкротом и принял решение о ликвидации. Валюта баланса равна 2570 тыс. руб.

По балансу пассив имеет вид:

Уставный капитал..........................................................................1150

Нераспределенная прибыль...........................................................290

Текущие обязательства................................................................. 380

В том числе: кредиторская задолженность..........................................180

векселя........................................................................................... 90

Задолженность по налогам..........................................................65

Задолженность по заработной плате.......................................... 45

Заемный капитал: закладная на здание...................................... 850

Облигационный заем......................................................................480

Балансовая и ликвидационная оценки имущества компании (тыс. руб.):

Расходы по ликвидации (с учетом судебных издержек) составили 15% выручки от продажи имущества. Покажите, как будет распределяться конкурсная масса.

Выводы:

ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ»

1. Понятие кризис и виды кризисов

2. Развитие отношений к кризисным явлениям в экономике

3. Фазы экономического цикла и их проявление

4. Цикличность и виды циклов в экономике

5. Жизненный цикл предприятия

6. Факторы, обуславливающие цикличность развития предприятия

7. Сущность, содержание и практическое значение антикризисного управления

8. Предпосылки и признаки проявления неплатежеспособности предприятия

9. Денежные обязательства и обязательные платежи предприятия

10. Понятие и виды банкротства предприятия

11. Сущность и эволюция отношений банкротства

12. Понятие и сущность системы антикризисного управления

13. Понятие и виды стратегий антикризисного управления

14. Антикризисное прогнозирование и планирование

15. Принятие антикризисных решений

16. Антикризисные процедуры: понятие и виды

17. Условия и технология диагностики состояния предприятия

18. Экспресс-диагностика состояния предприятия в антикризисном управлении

19. Типы финансового состояния предприятия и их характеристика

20. Проблемная диагностика состояния предприятия в антикризисном управлении

21. Оценка вероятности банкротства предприятия

22. Стадии и симптомы банкротства предприятия

23. Понятие и виды антикризисного регулирования

24. Основные направления государственного регулирования

25. Сущность и содержание системы антикризисного регулирования

26. Принципы антикризисного регулирования

27. Участники антикризисного регулирования в России

28. Мониторинг состояния предприятий

29. Профилактические меры по антикризисному регулированию

30. Меры по внесудебной санации состояния предприятия

31. Меры, применяемые к предприятиям банкротам

32. Добровольная и принудительная ликвидация предприятия

33. Понятие «конкурсная масса», методики оценки конкурсной массы

34. Методика расчета ликвидационной стоимости активов предприятия по рыночной стоимости

35. Признаки банкротства и порядок рассмотрения дела о банкротстве

36. Арбитражные управляющие: требования, права, обязанности

37. Содержание понятий «кредитор», «собрание кредиторов», «комитет кредиторов», «реестр требований кредиторов»

38. Наблюдение. Основные положения.

39. Финансовое оздоровление. Основные положения.

40. Внешнее управление. Основные положения.

41. Конкурсное производство. Основные положения.

42. Мировое соглашение. Основные положения.

43. Очередность удовлетворения требований кредиторов

44. Особенности банкротства сельскохозяйственных предприятий

45. Управление кредиторской задолженностью в антикризисном управлении

46. Управление дебиторской задолженностью в антикризисном управлении

47. Понятие и случаи проведения санации предприятий

48. Этапы управления санацией предприятия

49. Виды санации предприятия

50. Формы реструктуризации предприятия

51. Формы реструктуризации задолженности

52. Необходимость антикризисного управления в сельском хозяйстве и причины, сдерживающие его

53. Санация сельскохозяйственных предприятий

54. Понятие и элементы антикризисного управления персоналом

55. Принципы и особенности антикризисного управления персоналом кризисной организации

56. Задачи управления персоналом в условиях кризиса

57. Понятие реструктуризация персонала и затраты на нее

58. Типы кадровой политики

59. Правила реорганизации персонала кризисного предприятия

60. Причины конфликтов на кризисном предприятии

61. Пути преодоления конфликтов

62. Принципы формирования антикризисной команды и обязанности ее членов

63. Содержание работы антикризисного управляющего и методы работы в команде

64. Виды трудовых договоров и соглашений

65. Понятие и принципы социального партнерства

66. Проблемы становления социального партнерства в России

67. Задачи работодателя во взаимодействии с профсоюзами

68. Стили ведения переговоров с профсоюзами

69. Основные направления действий профсоюзов в условиях кризиса

70. Основные направления действий профсоюзов в условиях кризиса

71. Понятие и виды рисков в антикризисном управлении

72. Управление риском в условиях кризиса

73. Направления государственной антикризисной инвестиционной стратегии

74. Специфические цели инвестиционной деятельности для кризисных предприятий

75. Этапы управления инвестиционным процессом

76. Инвестиционная привлекательность предприятия

77. Инновации в антикризисном управлении. Понятие и виды инноваций

78. Кризисный реинжиниринг и реинжиниринг развития

79. Этапы разработки и реализации инновационного проекта

80. Условия реализации успешного инновационного проекта

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. № 95-ФЗ. Генеральное соглашение между общероссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениями работодателей и Правительством Российской Федерации на 2002—2004 годы // Российская газета. -2002. - 19 января.

1. Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации (основные положения). Утверждена Указом Президента Российской Федерации от 29 апреля 1996 г. № 608 // Безопасность России. Правовые, социально-экономические и научно-технические аспекты. Основополагающие государственные документы. - М., 1998. - Ч. 1.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г. - № 51-ФЗ; Ч. 2 от 26 января 1996 г. - № 14-ФЗ.

3. «О безопасности». Закон Российской Федерации от 5 марта 1992 г. - №2446-1 (в ред. от 24 декабря 1993 г.) // Консультант Плюс.

4. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. - № 195-ФЗ.

5. Концепция национальной безопасности Российской Федерации {утверждена Указом Президента Российской Федерации от 17 декабря 1997 г. - № 1300, в ред. Указа Президента Российской Федерации от 10 января 2000г. № 24) // Российская газета. - 2000. - 18 января.

6. Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, утвержденные распоряжением ФСДН РФ от 8 октября 1999 г. - № 33-р.

7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом ФСФО от 23 января 2001г. - №16.

8. «О Концепции национальной безопасности Российской Федерации». Указ Президента Российской Федерации от 10 января 2000 г. - № 24.

9. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. - № 519.

10. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. - № 63-ФЗ.

11. «О государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях}». Указ Президента Российской Федерации от 29 апреля 1996 г. - № 608 // Российская газета. - 1996. - 14 мая.

12. «Об утверждении Концепции национальной безопасности Российской Федерации». Указ Президента Российской Федерации от 10 января 2000г. - № 24 // Консультант Плюс.

13. «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса» Федеральный закон от 24 июня 1999 г. - № 122-ФЗ.

14. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Федеральный закон от 29 июля 1998 г. - № 135-ФЗ,

15. «О несостоятельности (банкротстве)». Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

16. «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. - № 40-ФЗ.

17. О защите прав потребителей: Закон Российской Федерации от 7 февраля 1992 года № 2300-1

18. О качестве и безопасности пищевых продуктов: Закон Российской Федерации от 2 января 2000 г. - № 29-ФЗ: в ред. ФЗ от 30.12.2001 - № 196-ФЗ, от 10.01.2003 - № 15-ФЗ. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 24 с.

19. Об акционерных обществах: Федеральный закон в ред. ФЗ от 18 июня 2001 г. - № 76-ФЗ, от 14 декабря 2001 г. - № 162-ФЗ, от 30 декабря 2001 г. - № 196-ФЗ. - М.: Ось-89, 2003. - 32 с.

20. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон РФ // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1998. - № 6.

21. Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации: приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 // Вестник ФС России по финансовому оздоровлению и банкротству. - 2001. - № 2.

22. Об аттестации специалистов по антикризисному управлению. Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 2 февраля 1998 г. -№ 1-р.

23. Айгинин А.А. Управление имуществом предприятия-должника / А.А. Айгинин. - М.: ИВАКО Аналитик, 2001.

24. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004.

25. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2005.

26. Анисимов Ю.П. Гармонизация деятельности предприятия / Ю.П. Анисимов, Ю.В. Журавлев, С.В. Горин. - Воронеж: ВГТА, 2003. - 304 с.

27. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ансофф. - М.: Экономика, 1989.

28. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебное пособие. - М.: Дело, 2001.

29. Антикризисное управление: Учебное пособие: в 2-х томах / Рук. авт. колл. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2004.

30. Антикризисное управление: Учебное пособие по специальности «Менеджмент организации» / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, В.В. Перцов, М.М. Соколов; под ред. К.В. Балдина. - М.: Гардарики, 2006. - 272 с.

31. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Н.П. Гапоненко. - М.: ИНФРА-М. 2008. - 544 с.

32. Антикризисное управление: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Э.Н. Коротков, А.А. Беляев, Д.В. Валовой и др.; Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 431 с.

33. Антикризисное управление: Учебник для студентов вузов обучающихся по специальности «Антикризис. упр.» и другим экономическим специальностям / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский. - 5-е изд., перераб. - М.: Издательство «Омега-Л», 2008.- 432 с.

34. Бакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. / Т.Г. Бакуленко, Л.В. Фомина. - М.: СПб.: Герда, 2003.

35. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие / В. А. Баринов.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

36. Бархатов А.П. Процедура банкротства: бухгалтерский учет / А.П. Бархатов, Е.Н. Назарян, А.Н. Малыгина. - М.: ИИЦ «Рассиана», 2000.

37. Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2006. - 663 с.

38. Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия / И. А. Бланк. - 2-е изд., стер. - М.: Киев: Омега-Л: Эльга: Ника-Центр, 2008. - 469 с.

39. Бланк И. А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И. А. Бланк. - 2-е изд., стер. - М.-Киев: Омега-Л: Эльга: Ника-Центр, 2008. - 485 с.

40. Бочаров В.В. Финансовый анализ: [учебное пособие] / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - М.; СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

41. Валдайцев С. В. Антикризисное управление на основе инноваций: учебник / С. В. Валдайцев. - М.: Проспект, 2005. - 310 с.

42. Варьяш И. Ю. Антикризисное управление деловой репутацией / И. Ю. Варьяш // Банковское дело. - Б.м. - 2009. - № 3. - С. 80-84.

43. Герчикова И. Н. Менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / И.Н. Герчикова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 499 с.

44. Гинзбург А. И. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)» / А. И. Гинзбург.— 2-е изд., доп. и перераб. - М.; СПб.: Питер, 2008. - 528 с.

45. Голиков Е.А. Маркетинг и логистика. Учебное пособие / Е.А. Голиков. - М.: Из-во «Дом Дашков И.К.». - 2000. - 412 с.

46. Гулар Ф.Д., Келли Д.Н. Преобразование организации / Ф.Д. Гулар, Д.Н. Келли. - Пер. с англ. - М.: ИИЦ «Рассиана», 2000.

47. Демин Ю.М. Управление кадрами в кризисных ситуациях / Ю.М. Демин. - М. [и др.]: Питер, 2004. - 219 с.

48. Демченко А.Ф. Маркетинг: Учебное пособие./ А.Ф. Демченко, С.Н. Коновалова, О.В. Фирсова. - Воронеж: ВГАУ, 2003. - 296 с.

49. Дерюга А.С. Развитие интеграционных отношений в АПК: Рекомендации./ А.С. Дерюга, Е.В. Закшевская, К.С. Терновых и др. - Воронеж: ГНУ НИИЭОАПК ЦЧР РФ, 2003. - 81 с.

50. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб, пособие. / Л.В. Донцова, Н. А. Никифорова.- М.: Дело и сервис, 2004.

51. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

52. Зайцева Н.А. Антикризисное управление предприятием: теория и практика. / Н.А. Зайцева. - М.: 2004.

53. Закшевская Е. В. Агропродовольственный рынок и маркетинг: теория, методология, практика / Е.В. Закшевская. - Воронеж: Центрально-Черноземное книжное издательство, 2003. - 285 с.

54. Зуб А.Т. Антикризисное управление: Учебное пособие для студентов / А.Т. Зуб. –М.: Аспект Пресс, 2005. - 318 с.

55. Зюзюков В.А. Производственный менеджмент: теория, практика, рекомендации: Учебное пособие / В.А. Зюзюков, А.В. Зюзюков. - Воронеж ВГАУ, 2003. - 338 с.

56. Карпова С.В. Финансовый учет на зарубежной фирме в соответствии с международными стандартами GAAP и IAS / С.В. Карпова. - М.: ИВАКО Аналитик, 2001.

57. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2004.

58. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебник для студентов вузов / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.-СПб.: Питер, 2009. - 569 с.

59. Котлер Ф. Маркетинг. Менеджмент: Учебник для студентов; пер. с англ. / Ф. Котлер, К. Л. Келлер. - 12-е изд. - М.; СПб.: Питер, 2008. - 814 с.

60. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций: Учеб. пособие по дисциплине «Финансы и кредит» / З.А. Круш, Л.В. Лущикова. - Воронеж: Воронежский гос.аграр. ун-т, 2001. - 313 с.

61. Кусаинов Т.А. Наука управления риском в сельском хозяйстве / Т.А. Кусаинов. - Астана, 2001. - 126 с.

62. Лапенков В.И. Экономическое управление поведением предприятия./ В.И. Лапенков. - М.: ИВАКО Аналитик, 2002. - 74 с.: ил.

63. Любушин Н.П. Анализ общего и специфического в понятиях «кризис», «несостоятельность», «банкротство» / Н.П. Любушин, О.И. Опарина // Экономический анализ: теория и практика. - Б.м. - 2007. - № 9. - С. 2-7.

64. Маслова Т. Д. Маркетинг: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» / Т. Д. Маслова, С. Г. Божук, Л. Н. Ковалик. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.-СПб.: Питер, 2009. - 380 с.

65. Маркетинг: Учебник для вузов / Н.Д. Эриашвили, К. Хорвард, Ю.А. Цыпкин и др.; Под ред. Н.Д. Эриашвили. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 623 с.

66. Маркетинг: Учебное пособие / Е.В. Закшевская, Р.П. Белолипов, О.В. Фирсова, Д.С. Климентов, И.В. Рысикова// Под ред. д.э.н., проф. Закшевской Е.В. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2007. - 330 с.

67. Менеджмент в АПК: Учебник для студентов вузов по спец. 080502 «Экономика и управление на предприятии АПК» / Ю.Б. Королев [и др.]. - М.: КолосС, 2007. - 422с.

68. Моисеев С.В. Организация предпринимательской деятельности./ С.В. Моисеев. - М.: ИВАКО Аналитик, 2001. – 86 с.

69. Орехов В.И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Н.П. Гапоненко. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 544 с.

70. Панагушин В.П. Реструктуризация предприятия и бюджетирование его подразделений / В.П. Панагушин, В.И. Лапенков, В.Ю. Воробъев. - М.: ИВАКО Аналитик, 2001.

71. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции./ В.М. Родионова. - М.: Перспектива, 1995.

72. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учебное пособие для вузов./ В.М. Родионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 223 с.

73. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2004.

74. Селиверстов А.Д. Этика делового общения: Учебное пособие / А.Д. Селиверстов, О.В. Федорик. - Воронеж: изд-во «Истоки», 2002. - 199 с.

75. Семенов, Альберт Константинович. Основы менеджмента: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» / А.К. Семенов, В.И. Набоков. - 4-е изд. - М.: Дашков и К, 2007. - 554 с.

76. Тархановский А.В. Внутренний контроль и аудит на предприятии./ А.В. Тархановский. - М.: ИВАКО Аналитик, 2000. - 42 с.

77. Тархановский А.В. Работа предприятия с банком / А.В. Тархановский. - М.: ИВАКО-Аналитик, 2001. - 92 с.

78. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

79. А также журналы: «Менеджмент», «Экономика сельского хозяйства России», «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», «Вестник Федеральной службы по несостоятельности и финансовому оздоровлению предприятий», «Финансовый анализ и аудит», «Маркетинг», «Практический маркетинг», «Международный сельскохозяйственный журнал» и др.

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

для выполнения лабораторно-практических и самостоятельных работ

по дисциплине «Антикризисное управление»

для студентов очного и заочного

отделений факультета экономики и менеджмента

Подписано в печать 30.10.2015 г.

Бумага кн.-журн. объем 3, 2 п.л.

Тираж 200 экз.

ФГБОУ ВО «Воронежский государственный аграрный университет

имени императора Петра I»

Типография ФГБОУ ВО Воронежский ГАУ

394087 Воронеж, ул. Мичурина, 1.