Студопедия

Главная страница Случайная страница

Разделы сайта

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Кредитная история






Некоторые детали сделки с Тимченко Шамалов-младший раскрыл только через год после покупки «Сибура» — в интервью «Коммерсанту». Несмотря на значительную стоимость актива, покупатель утверждал, что финансировал ее без помощи отца, взяв под залог принадлежавших ему активов кредит в Газпромбанке (каких именно и сколько точно, в интервью не уточнялось).

Шамалов также говорил, что сделка была денежной, а весь «Сибур» для нее был оценен больше чем в $10 млрд (т.е. минимум $1, 7 млрд, или 63 млрд руб. за 17% акций по курсу на момент сделки). Источник, близкий к Газпромбанку, утверждает, что Шамалов почти целиком финансировал сделку за счет банка, но сколько точно личных средств он использовал — не уточняет.

РБК изучил открытые данные компании-покупателя, единственным владельцем которой, по данным СПАРК, по-прежнему является Кирилл Шамалов. «Яуза 12», если верить СПАРК, была учреждена в августе 2014 года, за месяц до объявления о покупке. Ее уставный капитал составляет 10 000 руб. Фирму возглавляет Лариса Исаева, которая, по данным СПАРК, в 2014 году около месяца проработала гендиректором ООО «Новое» — животноводческого проекта Шамалова-старшего в Карелии. С 2002 по 2004 год ее полная тезка возглавляла ООО «Акцепт», через которое дальний родственник Владимира Путина Михаил Шеломов владеет миноритарными пакетами в банке «Россия» и СОГАЗе. Она же, если верить СПАРК, руководила некоммерческим партнерством «Российская лига почетных консульских должностных лиц», среди основателей которого — почетный консул Таиланда Юрий Ковальчук, почетный консул Бангладеш Сергей Фурсенко (еще один из основателей «Озера») и почетный консул Сейшельских островов Виктор Хмарин (сокурсник Владимира Путина).

Из бухгалтерского баланса «Яузы 12» следует, что на конец декабря 2014 года у компании было две крупные финансовые статьи: долгосрочные вложения и обязательства. Финансовые вложения в балансе могут быть вложениями в акции, обязательства могут иметься в виду как перед кредитными организациями, так и перед учредителем, говорит гендиректор аудиторской фирмы «Старовойтова и партнеры» Елена Старовойтова.

Размер долгосрочных вложений «Яузы 12» на отчетный период равен 78, 6 млрд руб. Это эквивалент $2, 1 млрд по курсу на 5 сентября 2014 года, когда было объявлено о сделке между Тимченко и Шамаловым. Скорее всего, исходя из правил РСБУ и данных баланса это и есть цена покупки активов «Яузой», полагает Старовойтова. Это может означать, что весь «Сибур» на момент сделки с компанией Шамалова был оценен в $12, 35 млрд.

Из баланса можно сделать вывод и о долгах «Яузы 12». На конец 2014 года они составляли 78, 9 млрд руб.. В отчетности также указаны проценты, которые по итогам 2014 года должна была уплатить фирма: 343, 7 млн руб. (правда, неясно, за какой период они были начислены).

Источник в окружении Шамалова настаивает, что делать любые расчеты по кредиту на основе отчетности «Яузы 12» некорректно, поскольку у Газпромбанка заняла не эта компания, а ее акционер. Сколько и на каких условиях занял сам Шамалов, использовались ли в сделке его личные средства, собеседник РБК уточнить отказался.

Шамалов обслуживает кредит за счет денег, поступающих ему в качестве дивидендов по акциям «Сибура», и сейчас этих выплат ему хватает, рассказывали РБК источники в окружении бизнесмена и близкий к Газпромбанку. За 2014 год он должен был получить около 3, 7 млрд руб.

Чтобы обслуживать этот кредит из дивидендного потока компании, его условия должны быть сугубо индивидуальными, говорит директор по корпоративным рейтингам, управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов. При рыночной ставке (это не меньше 10% годовых в то время, сказали РБК двое крупных банкиров) и равномерном погашении срок кредита был бы нереалистично долгим — многие десятки лет, говорит эксперт. По его мнению, кредит был структурирован специально под сделку и учитывает много факторов: например, выплата основной суммы долга по кредиту может быть отложена на несколько лет, а в начале клиент гасит только проценты. Заемщик, таким образом, может рассчитывать на то, что в будущем продаст часть своего пакета и за счет этого сможет погасить основную часть обязательств, рассуждает Митрофанов. «Как правило, в банковской практике под крупные сделки формируются специальные условия», — соглашается аналитик S& P Сергей Вороненко.

Тем не менее никто, кроме Шамалова, не решился брать на себя такие обязательства: Тимченко предлагал акции «Сибура» и другим менеджерам компании, утверждает представитель бизнесмена. В числе отказавшихся был и Александр Дюков, который сейчас возглавляет «Газпром нефть» и входит в совет директоров «Сибура». «Кому-то [из менеджеров] найти финансирование и обслуживать долг было нереалистично, а кто-то не захотел», — объяснил он РБК.






© 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.