Политика привлечения заемных средств

Заемный капитал бывает следующих видов:

1. Долгосрочные обязательства:

· Долгосрочные кредиты банков

· Долгосрочные заемные средства

· Долгосрочные кредиты и займы, непогашенные в срок

2. Краткосрочные обязательства:

· Краткосрочные кредиты банков;

· Краткосрочные заемные средства;

· Краткосрочные кредиты и займы, непогашенные в срок

Существует несколько признаков классификации заемных средств:

1. По ценам привлечения:

· Заемные средства, привлеченные для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;

· Заемные средства, привлеченные для пополнения оборотных активов;

· Заемные средства, привлеченные для обеспечения иных потребностей.

2. По источникам привлечения:

· Заемные средства, привлеченные из внешних источников;

· Заемные средства, привлеченные из внутренних источников.

3. По периоду привлечения:

· На долгосрочный период

· На краткосрочный период

4. По форме привлечения:

· В денежной форме

· В форме оборудования

· В товарной форме

· В иных материальных и нематериальных формах

5. По форме обеспечения:

· Необеспеченные заемные средства

· Заемные средства, обеспеченные поручителем или гарантом

· Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом.

Многообразие видов заемного капитала определяет сложность управления им, поэтому руководству организации необходимо периодически разрабатывать и корректировать соответствующую финансовую политику.

Политика привлечения заемного капитала – часть общей финансовой стратегии, заключающаяся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответсвии с потребностями развития организации.

Данная политика проводится по следующим этапам:

1 этап. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде для выявления объема составов и форм данных средств и проводится для выявления объемов составов и форм данных средств у организации с целью оценить эффективность их использования и осуществляется по следующим процедурам:

· Изучается динамика общего объема заемных средств в рассматриваемом периоде. Темпы изменения сравниваются с темпами прироста собственных финансовых ресурсов, объема операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов организации.

· Определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируется изменение удельного веса финансового, товарного кредита и внутренней дебиторской задолженности в общей сумме заемных средств.

· Определяется соотношение используемых заемных средств по периоду их привлечения. Для этого осуществляется соответствующая группировка используемого заемного капитала, оценивается динамика соотношения краткосрочных и долгосрочных средств и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.

· Изучается состав конкретных кредитов, перечень кредиторов и условия предоставления ими отдельных заемных средств, не только финансовых, но и товарных кредитов, при этом условия каждого кредита сравниваются со средними условиями на финансовом рынке.

· Изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных форм через показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала. Оборачиваемость сравнивается с оборачиваемостью собственного капитала.

Результаты анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств в сложившихся объемах организации.