Нормативные документы

1. Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федерального закона РФ № 264-ФЗ от 24.10.2010, с изм. и доп., вступающими в силу с 11.08.2011).

2. Закон РФ № 2383-1 от 20.02.1992 «О товарных биржах и биржевой торговле» (в ред. Федерального закона от 25.11. 2009 №281-ФЗ).

3. Федеральный закон РФ № 173-ФЗ от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. от 11.07.2011).

4. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) (в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.03.2007 N 152).

Основная литература

1. Валиуллин Х.Х., Третьякова Н.Н. Биржи и биржевое дело: Учебное пособие (Рец. В.Н.Лившиц); - Дубна: Международный университет природы, общества и человека «Дубна», 2010. - 128с.

2. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2010. -288 с.

3. Рынок ценных бумаг: теория и практика.Учебник / под ред. В.А. Галанова - М.: Финансы и статистика, 2008.- 752с.

4. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Уч.

пособие / - М.: Экономистъ, 2005. - 688с.

Дополнительная литература

1.Айзин К. Фондовый рынок в стационарной и нестационарной экономике. Эл. журнал «Проблемы региональной экономики», - Ун-т «Дубна», вып.8, 2009г. (www.regec.ru/articles/2009/vol4/8.pdf).

2.Алехин Б.И. Рынок государственных ценных бумаг: Учебное пособие/ Академия бюджета и казначейства Министерства финансов РФ. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 192 с.

3.Баффет У., Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями, пер. с англ., - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. –268с.

4.Белова Е.В. Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков, - М.: ИНФРА-М, 2006

5.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2005.

6.Вайс М.Д. (Weiss Martin D.) Делай деньги во время паники на бирже. - СПб.: Питер, 2005. - 384с.

7.Дорофеев Е.А. Арбитражный принцип ценообразования производных ценных бумаг: Учебное пособие - Санкт-Петербург, 2006

8.Дорси В. Анатомия биржевого рынка: - СПб.: Питер, 2005.-400с. (классика - Woody Dorsey, Behavioral Traiding: Methods for Measuring Investor Confidence, Expectations, and Market Trends)

9.Киндлбергер Ч. Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи / - СПб.: Питер, 2010. - 544с.

10. Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка (Пер.с англ) СПб.: Питер, 2009. - 352с.

11. Кондратьев Д. Л. Ныне где пристойно сделать биржу. – М.: ММВБ, 1999г.

12. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта. – Смоленск: Русич, 2010. -424с.

13. Морозов И.В., Фатхуллин Р.Р., FOREX: от простого к сложному. (изд.3-е). – М.: СмартБук, 2008. -536с.

14. Нидерхоффер В. Практика биржевых спекуляций / - 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 560с.

15. Лабораторный практикум по дисциплинам «Рынок ценных бумаг» и «Банки и небанковские кредитные организации и их операции» Коллектив авторов. — М.: Вузовский учебник, 2011. — 232 с.

16. Роджерс Дж. Товарные биржи: самые горячие рынки в мире. Как каждый может инвестировать и получать прибыль. Пер.с англ. -М.: Изд-во URSS, 2010.-256 с.

17. Фондовый рынок: учебное пособие/ под. ред. проф. Г.И. Кравцовой, -Минск: БГЭУ, 2008. -328с.

18. Ческидов Б.М. Модели рынков ценных бумаг.– СПб.: Питер, 2006 г. – 416с.

19. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом.– М.: Альпина Паблишерз, 2010 г. 472 с.

20. Эрлих А.Технический анализ товарных и финансовых рынков.- М.: ИНФРА-М, 1996.- 176 с.

21. Пректер Р., Фрост А. Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка, Издательство Альпина Паблишерз, 2010 г. 268 с.

22. Паршиков С., Твардовский В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах (7-е издание). - М.: Альпина Паблишерз, 2010 г. 551 с.

23. Фондовый рынок: Курс для начинающих (3-е издание) Серия Reuters для финансистов. - М.: Альпина Паблишерз, 2011. -278 с.

Ресурсы Интернета:

www.micex.ru - Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

www.rts.ru - Российская торговая система (РТС),

www.spcex.ru - Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ),

www.spbex.ru – Санкт-Петербургская фондовая биржа (ФБ СПб),

www.nymex.com – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX),

www.nyse.com - Нью-Йоркская фондовая биржа (NYMEX),

www.naufor.ru - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)

www.skrin.ru - сервер раскрытия информации НАУФОР

www.partad.ru - Профессиональная ассоциация регистраторов трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД)

www.mosfund.ru - Московская фондовая биржа

www.rcb.ru - журнал «Рынок ценных бумаг»

www.m-trading.ru - журнал «Современный трейдинг»

www.nlu.ru - Национальная лига управляющих (НЛУ)

www.frsd.ru - Первый Специализированный депозитарий

www.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам

https://averages.dowjones.com/ - индексы Dow Jones

Приложение 1

Извлечение из учебной программы дисциплины «Рынок ценных бумаг»

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Роль рынка ценных бумаг в национальной экономике. Выпуск и обращение ценных бумаг.

Ценные бумаги как символы денежного капитала. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Макроэкономические функции рынка ценных бумаг. Покупка ценных бумаг как вид инвестиций. Государственные и корпоративные ценные бумаги.

Долевые и долговые ценные бумаги. Основные и производные ценные бумаги. Классификация ценных бумаг по виду эмитента, длительности обращения, способу выплаты дохода, уровню риска и территории обращения.

Участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года. Федеральная комиссия Российской Федерации по рынку ценных бумаг.

Эмитенты ценных бумаг, инвесторы и инвестиционные институты. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы. Публичное и закрытое размещение ценных бумаг. Первичные и вторичные эмиссии ценных бумаг. Роль андеррайтеров в размещении ценных бумаг.

Тема 2. Акции, облигации и векселя как основные виды ценных бумаг.

Акция как эмиссионная долевая ценная бумага. Обыкновенные и привилегированные акции. Свойства акций. Документарная и бездокументарная форма акций, сертификаты акций. Акции именные и на предъявителя. Виды привилегированных акций: кумулятивные, конвертируемые и отзывные.

Права владельцев обыкновенных акций. Дивиденды по акциям. Риски и ответственность акционеров. Виды стоимости акций: номинальная, объявленная, бухгалтерская, рыночная. Расщепление номинала и консолидация акций.

Облигация как долговая ценная бумага, одна из форм займа капитала. Кратко-, средне- и долгосрочные облигации. Купонная ставка. Облигации с фиксированной, плавающей купонной ставкой и с нулевым купоном. Дисконт и процентный доход по облигации. Договор эмиссии облигаций (облигационный контракт). Облигации обеспеченные и необеспеченные, конвертируемые и обычные. Инвестиционные качества облигаций. Сравнение акций и облигаций с точки зрения их отражения в бухгалтерском балансе и учете затрат.

Коммерческие векселя. Векселя простые и переводные. Трассанты, трассаты и ремитенты переводных векселей. Формы Векселя в соответствии с Женевской конвенцией 1930 года. Организация оборота переводных векселей. Авалирование и индоссирование векселей. Ответственность ремитента и индоссантов, право регресса. Учет векселей банками и учетными палатами. Банковская формула дисконта и область ее денежного обращения.

Тема 3. Опционы, фьючерсы и другие производные ценные бумаги.

Опционы на покупку (колл(call) – опционы) и продажу (пут(put) – опционы). Цена опциона и цена исполнения опциона. Американские и европейские типы опциона. Биржевые «быки» и «медведи» как участники опционных сделок. «Короткие» и «длинные» позиции опционистов: long-call, long-put, short-call, short-put. Виды хеджирования при опционных сделках: вертикальный спред, стрэдл, стренгл, баттерфляй. Опционы на биржевые индексы и валютные курсы.

Фьючерсный контракт. Кратко- и долгосрочные процентные фьючерсы. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка и валютные фьючерсы. Хеджирование при фьючерсах. Разница между фьючерсными и форвардными сделками.

Преимущественные права подписки и варранты как производные ценные бумаги, предоставляющие возможность льготной покупки акций. Процентные свопы как обмен процентными платежами по кредитным обязательствам. Валютные свопы как обмен ценными бумагами в различных валютах.

Тема 4. Стоимость, доходность и эффективность операций с ценными бумагами.

Текущая рыночная стоимость ценной бумаги. Метод капитализации. Внутренняя норма процента как функция от риска по ценной бумаге. Влияние учетной ставки Центрального Банка, процента по безрисковым государственным ценным бумагам и спроса на деньги на внутреннюю норму процента. Стоимость облигаций с постоянной купонной ставкой и нулевым купоном. Текущая стоимость привилегированной акции. Расчет стоимости обыкновенной акции по формуле М. Гордона. Рыночная текущая и конечная доходность акции. Текущая и полная доходность облигации.

Декурсивные и антисипативные ставки. Расчет текущей цены векселя по формуле простых процентов. Определение доходности краткосрочных ценных бумаг: векселей и депозитных сертификатов.

Факторы, определяющие прибыль от операций с ценными бумагами. Реинвестирование доходов по ценным бумагам. Страхование операций с ценными бумагами. Влияние инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.

Тема 5. Ф ондовая биржа как основной институт вторичного рынка ценных бумаг.

Организационно-правовая структура и экономический механизм фондовой биржи. Участники биржевой торговли: брокеры, трейдеры и специалисты. Требования к акциям, котирующимся на биржах. Виды биржевых заявок: рыночные, лимитные и стоп-заказы. Продолжительность действия заявки. Биржевой тип как минимальный шаг изменения цены. Кассовые и срочные сделки, сделки на разницу и сделки с премией. Покупка акций на маржу «быками» и короткие продажи «медведей». Капитализация доходов предприятий на фондовых биржах.

Аукционный и дилерский биржевой рынок. Непрерывные и дискертные рынки. Маркет-мейкеры и их роль в поддержании ликвидности рынка. «Скрещивание» заказов на покупку и продажу ценных бумаг на бирже. Технологии торговли крупными и мелкими пакетами акций. Компьютеризация биржевой торговли.

Биржевые индексы: среднеарифметические невзвешенные, взвешенные и среднегеометрические. Меры по недопущению резких колебаний биржевых цен: остановки торговли, правило «тик-тест».

Тема 6. Инвестиционные фонды и финансовые институты рынка ценных бумаг.

Основные типы инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный. Цели инвестирования. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Формирование уставного капитала и управление портфелем инвестиционного фонда, выбор оптимальных направлений вложения средств.

Концепция холдинга и функции холдинговых систем. Круговые и перекрестные холдинги. Характер и виды деятельности инвестиционных банков. Паевые инвестиционные фонды в России.

Коммерческие банки как эмитенты ценных бумаг. Банковские инвестиции в ценные бумаги. Банковские операции с векселями: инкассирование, домициляция, акцепт, форфейтинг. Трастовые операции банков с ценными бумагами.

Тема 7. Основы портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Сущность и задачи портфельного инвестирования. Портфели роста: агрессивного, консервативного и среднего. Портфель дохода, портфель роста и дохода. Количественные показатели риска при портфельном инвестировании. Формирование портфелей ценных бумаг для предприятий коммерческими банками и брокерскими фирмами.

Приложение 2