Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Аналитические коэффициенты
|
|
| Наименования показателя | Расчетная формула | Критериальное значение | Экономическое содержание | |||
| I. Коэффициенты структуры источников | ||||||
| 1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с = Сзаем/Ссоб. (коэффициент координации) | меньше 1 | Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | |||
| 2) Коэффициент автономии (коэффициент собственности) | Кавт. = Ссоб/Б (коэффициент распределения) | боле 0, 5 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | |||
| 3) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Кд.пр. = = ДКЗ/(Ссоб + ДКЗ) (коэффициент распределения) | не м. б. равен 1 | Показывает долю долгосрочных заемных средств в устойчивых источниках | |||
| 4) Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств | Кд/к = ДКЗ/КО (коэффициент координации) | * | Показывает, сколько долгосрочных (дешевых) заемных средств привлечено на рубль краткосрочных источников (дорогих) (тенденция к росту) | |||
| II. Коэффициенты структуры активов | ||||||
| 5) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. (при наличии иммобилизации, последняя вычитается из знаменателя и прибавляется к числителю) | Км/и = Оакт./Иакт. (коэффициент координации) | Величина ограничена значением показателя соотношения заемных и собственных средств - самостоятельно | Показывает величину иммобилизованных активов, приходящуюся на 1 рубль мобильных активов. (значение обусловлено отраслевыми особенностями) «+» тенденция к ¯ за счет ¯ величины иммобилизации) | |||
| 6) Коэффициент маневренности собственных средств | Кман. = СОС/Ссоб (коэффициент распределения) | Ограничений не существует, иногда рекомендуют opt =0, 5 | Показывает долю собственных средств, находящихся в мобильной форме | |||
| 7) Коэффициент мобильности оборотных средств | Кмоб. = (Д+Ц)/Оакт (коэффициент распределения) | * | Показывают долю наиболее ликвидных средств в общей мобильных активов ( показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости ОбС) | |||
| Коэффициенты обеспеченности оборотных средств | ||||||
| 8) Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат | Кавт.ист. = СОС/Из (коэффициент распределения) | * | Показывает долю собственных средств в общей величине источников формирования запасов и затрат | |||
| 9) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | Коб. = СОС/Ом (коэффициент координации) | 0, 6 - 0, 8 | Показывает степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. | |||
| Коэффициент уровня производственного потенциала | ||||||
| 10) Коэффициент накопления амортизации | Киз. = (Иос+Ина) (Fос+Fна) (коэффициент координации), И - износ F - первонач. стоим. | * | Характеризует степень изношенности ОС и НА, увеличение показ-ля свидетельствует о старении ОС и НА | |||
| 11) Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в имуществе предприятия | Кпр.ф. = (Fост.ос+ Fост.мбп+Fост.пр.зап.+ Fост.нп)/ Бакт (коэффициент распределения) | больше 0, 5 | Показывает долю балансовой стоимости производственных фондов в стоимости имущества | |||
| 12) Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия | Кос =Fост.ос/ Бакт | больше 0, 3 | Показывает долю балансовой стоимости ОС в стоимости имущества предприятия | |||
1. Тревожный сигнал — задержки даже в один-два дня, особенно если ранее средства списывались и перечислялись на счет день в день. Должны насторожить задержки с зачислением выручки на счета. А неперечисление платежей контрагентам и даже на счета налоговых органов в федеральный бюджет уже является серьезным основанием для приостановки обслуживания в данном банке.
2. В то же время некоторые эксперты предлагают не делать скорых выводов и не паниковать из-за задержки платежа на один-два дня. В период, когда многие крупные относительно стабильные в финансовом отношении банки испытывают временные трудности, вопрос прогнозирования устойчивости банка очень сложен. Хотя такая ситуация должна насторожить клиента банка.
3. При оформлении перевода или платежа в том или ином банке эксперты советуют смотреть, насколько обширна сеть банков-корреспондентов, кто они, какая у них репутация. Системы межбанковских расчетов в разных странах различны. Нужно понимать, что системы переводов в рублях и иностранной валюте кардинально отличаются друг от друга. В России для расчетов в рублях, как правило, используется единая система расчетов Банка России или же система корреспондентских отношений самого банка, и, как правило, перевод денежных средств осуществляется в течение одного-двух дней со дня регистрации платежного поручения в обслуживающем банке.
Основные коэффициенты можно сгруппировать в четыре группы:
1. Коэффициенты структуры источников;
2. Коэффициенты структуры активов;
3. Коэффициенты обеспеченности оборотных средств;
4. Коэффициенты уровня производственного потенциала.
Анализ показателей финансовой устойчивости заключается в сравнении с базисными величинами и изучении динамики за ряд периодов. В качестве базы могут выступать:
1. Значения показателей прошлых периодов
2. Нормативные или рекомендуемые значения.
3. Усредненные значения величины показателей за лучшие периоды.
4. Среднеотраслевые значения показателей.
5. Значения показателей наиболее устойчивого с финансовой точки зрения конкурента.
Недостаток метода:
1. Отсутствует дифференциация значений коэффициентов в зависимости от отраслевого значения.
2. При отсутствии у предприятия долгосрочной и краткосрочной кредиторской задолженности некоторые коэффициенты теряют смысл
3. На ряд коэффициентов оказывает влияние не только реальные хозяйственные процессы, но и результаты переоценки основных средств.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, которые важны для предприятия по следующим причинам:
1. От скорости оборота зависит размер годового оборота.
2. С размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборот, тем больше количество оборотов, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
3. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы.
Внешние факторы:
- отраслевая принадлежность;
- сфера деятельности;
- масштаб деятельности;
- влияние инфляционных процессов;
- характер хозяйственных связей с партнерами;
Внутренние факторы:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей.
Рассмотрим в общем виде показатели, характеризующие оборачиваемость.
1. Коэффициент оборачиваемости активов:
КобА = 
,
где Qрр – выручка от реализации - форма №2
Аср. – среднее арифметическое актива - форма №1
При расчете оборачиваемости всего имущества из валюты баланса исключается величина убытка.
Положительной является тенденция к росту данного показателя.
2. Продолжительность оборота в днях или время оборота.
В = 
,
где Т = 90 (квартал), 180 (полугодие), 360 (год)
Методика анализа заключается в сравнении показателей отчетного периода с базисными и в оценке тенденций их изменения. Ускорение оборачиваемости ведет к условному высвобождению того или иного актива, замедление оборачиваемости ведет к условной иммобилизации оборотных средств. Рассмотрим на примере ОбС.
Расчет высвобожденных или условно привлеченных ОбС производится по формуле:
DО = (В1 - В0)* Qрп/Т,
Таблица 9
|
|