Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.
|
|
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для получения ответа на вопросы:
– насколько организация независима с финансовой точки зрения;
– растет или снижается уровень финансовой независимости;
– отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Долгосрочные пассивы в виде собственного капитала, кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и приобретение других внеоборотных активов. Для выполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средств и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
В связи с этим на практике необходимо соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы
Это самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости организации. Наиболее часто применяется способ оценки финансовой устойчивости с помощью коэффициентов (табл. 6).
Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Расчет показателя | Нормальное ограничение | Пояснения | |
| 1.Коэффициент капитализации (или плечо финансового рычага) (или коэффициент соотношения заемных и собственных средств) КК | ЗК КК = --------- СК | с.1400 + с.1510 -------------------- С.1300 | ≤ 1, 5 | Показывает объем привлеченных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
| 2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования КОСИ | СК – ВнА КОСИ = -------------- ОА | с.1300 – с.1100 -------------------- С.1200 | Нижняя граница ≥ 0, 1 Оптималь-ное ≥ 0, 5 | Показывает часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников |
| 3.Коэффициент финансовой независимости КФН | СК КФН = --------- ВБ | С.1300 ------------- С.1600 | 0, 4 – 0, 6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 4.Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала) КФ | СК КФ = -------- ЗК | С.1300 -------------------- с.1400 + с.1510 | Нижняя граница ≥ 0, 7 Оптималь-ное ≥ 1, 5 | Показывает часть деятельности финансируемой за счет собственных средств |
| 5.Коэффициент финансовой устойчивости КФУ | СК + ДЗК КФУ = ---------------- ВБ | с.1300 + с.1400 -------------------- с.1600 | ≥ 0, 6 | Показывает какая часть активов, финансируется за счет устойчивых источников |
На величину коэффициента капитализации (КК) оказывают влияние следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта; низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (КОСИ). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Уровень этого коэффициента сопоставим для предприятий различных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.
Когда (КОСИ) > 50% предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда (КОСИ) < 50% необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность организации.
Уровень общей финансовой независимости организации характеризуется коэффициентом финансовой независимости (КФН), т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент (КФН) отражает степень независимости организации от заемных источников.
Финансово независимой организацией считается та, которая имеет удельный вес собственного капитала в общей его величине более 30% (это критическая точка), а оптимальное значение – на уровне 70%.
|
|