Студопедия

Главная страница Случайная страница

Разделы сайта

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) организации.






В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 12.03.2014 г.) определение банкротства дано в следующей формулировке:

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными признаками банкротства юридического и физического лица являются:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено законом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10000 рублей.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности (табл. 3);

– коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 3);

– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 4):


Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
         
1.Общий показатель платежеспособности КОП   А1 + 0, 5 А2 + 0, 3 А3 КОП = ----------------------------------- П1т + 0, 5 П2 + 0, 3 П3 К ОП ≥ 1 Характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера
2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ   ДС + КФВ КАЛ = ------------------ ТО   с.1250 + с.1240 ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 К АЛ ≥ 0, 1 – 0, 7 (зависит от отраслевой принадлежности) Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов
3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП ДС + КФВ + ДЗКР КПП = --------------------------- ТО с.1250 + с.1240 + с.1230КР ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 Допустимое К ПП ≥ 0, 7 – 0, 8 Желательное К ПП ≥ 1, 0 Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ   ОА КТЛ = ----------- ТО   с.1200 ----------------------------------------- с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550 Необходимое значение К ТЛ = 1, 5 Оптимальное К ТЛ = 2, 0 – 3, 5 Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ   З + НДС +ДЗДС + ПрОА КМ = ------------------------------- ОА – ТО   с.1210 + с.1220 + с.1230ДС + с.1260 --------------------------------------------- с.1200 – с.1510 – с.1520 – с.1540 – –.с.1550 Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах ДОС ОА ДОС = ------------ ВБ с.1200 -------------- С.1600 Д ОС ≥ 0, 5 Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС   СК – ВнА КОСС = ------------------ ОА   с.1300 – с.1100 ------------------ С.1200 К ОСС ≥ 0, 1 (чем больше, тем лучше) Характеризует наличие оборотных средств в организации, необходимых для ее текущей деятельности
           

Таблица 4 – Показатели для установления неудовлетворительной
структуры баланса организации

Наименование показателя Расчет показателя Ограничения
     
1.Коэффициент восстановления платежеспособности КВП КТЛ КГ + 6/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КВП = --------------------------------------- Не менее 1, 0
2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП КТЛ КГ + 3/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КУП = -------------------------------------- Не менее 1, 0

 

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Если значение этого коэффициента менее 1, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

В зарубежной практике существует система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, предложенная Уильямом Бивером.

В таблице 5 приводится система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности.

 

Таблица 5 – Система показателей У. Бивера, применительно к
российской отчетности

  Наименование показателя   Расчет показателя Значение показателя
Группа 1: нормальное финансовое положение Группа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положение Группа 3: кризисное финансовое положение
         
1.Коэффициент У. Бивера Чистая прибыль + Амортизация ------------------------------ Заемный капитал КБИВ ≥ 4 ≈ 2 ≤ - 0, 15
2.Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы --------------------------------- Текущие обязательства 2, 0 ≤ КТЛ ≤ 3, 2 и более 1, 0 ≤ КТЛ ≤ 2, 0 КТЛ ≤ 1, 0
3.Экономиче-ская рентабельность активов Чистая прибыль ------------------------ х 100 Валюта баланса 6 – 8 и более 5 – 2 От 1% до 2%
4.Финансовый леверидж Заемные средства --------------------------- х 100 Валюта баланса Менее 35% 40 – 60% 80% и более
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами   Собственный капитал – Внеоборотные активы -------------------------------- Оборотные активы   ≥ 0, 4 и более 0, 3 – 0, 1 ≤ 0, 1 или отрица-тельное значение

 






© 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.