Глава 2 . Анализ кредитования малого бизнеса

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Россельхозбанк»

Открытое акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» (в дальнейшем именуется — Банк) является кредитной организацией, созданной в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» и Федеральным законом «Об акционерных обществах» в целях реализации кредитно-финансовой политики Российской Федерации в агропромышленном комплексе и формирования эффективной системы кредитно-финансового обслуживания агропромышленного комплекса.

Полное фирменное наименование Банка на русском языке — Открытое акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк»; полное фирменное наименование Банка на английском языке — RussianAgriculturalBank; сокращенное фирменное наименование Банка на русском языке — ОАО «Россельхозбанк»; сокращенное фирменное наименование Банка на английском языке -Rosselkhozbank. Банк имеет исключительное право использования своего фирменного наименования.

В 1987 году в ходе «перестройки» происходит реформа банковской системы: из состава Государственного банка СССР выделяется Агропромбанк – специализированный банк, кредитующий только сельское хозяйство. В то время Агропромбанк был крупнейшим сельхозбанком мира — его сеть состояла из 35 тысяч представительств по всему Советскому Союзу, собственный капитал достигал 400 миллиардов рублей, штат насчитывал 110 тысяч сотрудников.

Агропромбанк продолжал функционировать и после распада СССР, большая часть инфраструктуры и ресурсов банка была сохранена. На протяжении 90-х годов прошлого века сельскохозяйственный банк менял наименование и статус — с государственного на частный и обратно, однако суть деятельности и ее цель всегда оставались неизменными.

В 2006 году Россельхозбанк стал одним из ключевых участников Приоритетного национального проекта «Развитие АПК», основной целью которого было развитие агропромышленного сектора российской экономики и обеспечение продовольственной безопасности страны. В ходе реализации нацпроекта в 2006 – 2007 гг. Россельхозбанк предоставил более 300 тысяч кредитов на общую сумму свыше 150 млрд. рублей.

В июле 2007 года Россельхозбанк расширил свою деятельность, получив Генеральную лицензию на осуществление банковских операций. Банк приступил к открытию своих зарубежных представительств.

Сегодня Россельхозбанк входит в число крупнейших банков страны и лидирует среди кредиторов агропромышленного комплекса России, располагая второй по величине в стране филиальной сетью. В арсенале банка десятки кредитных программ: он активно кредитует животноводство, растениеводство, приобретение сельхозтехники под ее залог, а также оказывает серьезную помощь развитию малого агробизнеса — владельцам личных подсобных и крестьянских (фермерских) хозяйств. Динамично развиваются банковские продукты и услуги, предназначенные для лиц.

Банк входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации, в
том числе нормативными актами Банка России, а также настоящим Уставом.

Банк является юридическим лицом и со своими филиалами и другими обособленными подразделениями составляет единую систему ОАО «Россельхозбанк». Имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

По совокупности показателей Россельхозбанк был включен Банком России в число 30 крупнейших кредитных организаций Российской Федерации. Финансовая устойчивость и эффективность работы Банка подтверждаются высокими международными рейтингами.

Миссия банка: «Обеспечение доступного, качественного и эффективного удовлетворения потребностей сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения Российской Федерации в банковских продуктах и услугах, всемерное содействие формированию и функционированию современной национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора России, поддержка развития агропромышленного комплекса и сельских территорий Российской Федерации»

Уставом ОАО КБ «Россельхозбанк» определена следующая структура органов управления: Общее собрание акционеров, Совет директоров Банка, Правление Банка (коллегиальный исполнительный орган управления), Президент – Председатель Правления (единоличный исполнительный орган управления).

Органами управления Банка являются:

–общее собрание акционеров;

– наблюдательный Совет;

– председатель Правления;

– правление Банка.

Высшим органом управления Банка является общее собрание акционеров банка. К компетенции общего собрания акционеров относятся:

1) внесение изменений и дополнений в устав Банка или утверждение уставаБанка в новой редакции;

2)реорганизация Банка;

3)ликвидация Банка, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) определение количественного состава Наблюдательного Совета Банка, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;

5) уменьшение или увеличение уставного капитала Банка;

6) избрание Председателя Правления Банка, досрочное прекращение его полномочий;

7) избрание членов ревизионной комиссии Банка и досрочное прекращение их полномочий;

8) утверждение аудитора Банка;

9) утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) Банка, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев, финансового года) и убытков Банка по результатам финансового года;

10) определение порядка ведения общего собрания акционеров;

11) избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;

12) принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

13) утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Банка;

14) решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах». Вопросы, отнесенные к компетенции общего собрания учредителей, не могут быть переданы на решение исполнительным органам Банка.

Руководство текущей деятельностью Банка осуществляется единоличным исполнительным органом Банка — Председателем Правления, и коллегиальным исполнительным органом Банка — Правлением. Исполнительные органы подотчетны Наблюдательному совету Банка и общему собранию учредителей.

Для осуществления контроля за финансово — хозяйственной деятельностью Банка общим собранием акционеров избирается ревизионная комиссия Банка в составе двух человек. Порядок деятельности ревизионной комиссии Банка определяется «Положением о ревизионной комиссии банка», утверждаемым общим собранием учредителей.

Банк может осуществлять следующие банковские операции:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

2) размещение привлечённых средств от своего имени и за свой счёт;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление расчётов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассация денежных средств, векселей, платёжных и расчётных документов, кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.

Клиентами Банка «Россельхозбанк» могут являться, как физические, так и юридические лица.

Частные лица могут проводить через Банк «Россельхозбанк» практически все виды платежей: вносить плату за жилищно-коммунальные услуги, оплачивать лечение и учебу, отправлять и получать денежные переводы. Банк гарантирует минимальные сроки прохождения платежей. Стоимость услуг по переводам благодаря отработанным технологиям значительно дешевле в сравнении с аналогичными предложениями других банков в регионе. Услуги частным лицам по внутрироссийским и международным переводам в Банке «Россельхозбанк» возможно осуществить без открытия счета.

Банк «Россельхозбанк» предлагает всем слоям населения различные виды вкладов, которые обеспечивают удобный доступ к личным сбережениям и позволяют получать стабильный доход в виде процентов. Еще одна из услуг для частных лиц и предпринимателей — это пластиковые карточки. Процедура открытия карточного счета предельно проста: достаточно обратиться в Банк и заполнить заявление. Карточный счет может вестись как в российских рублях, так и в долларах США. Пластиковые карточки Банка «Россельхозбанк» принимаются к оплате повсеместно в России и за рубежом. Карточки очень удобны как при обычных расчетах, так и при снятии наличных.

Банк «Россельхозбанк» осуществляет кредитование юридических лиц, размещает свободные рублевые ресурсы предприятий и предпринимателей в депозиты на любой срок. Юридическим лицам предлагается доступ на рынок государственных ценных бумаг, операции на денежном рынке и рынке корпоративных ценных бумаг, комплексный финансовый консалтинг, полный комплекс современного расчетно-кассового обслуживания. Режим работы кассы филиала максимально приближен к потребностям клиентов.

Для проведения финансового анализа деятельности ОАО «Россельхозбанк» необходимо рассмотреть основные экономические показатели деятельности ОАО «Россельхозбанк» и их изменение за период 2011-2013 гг.

Финансовый анализ – изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния банка: прибыли и убытка, изменение структуры активов и пассивов, ликвидности, платежеспособности, устойчивости.

Финансовое состояние отражает все стороны деятельности банка, является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности, определяет уровень конкурентоспособности, а так же потенциал в деловом сотрудничестве.

Таблица 1.

Основные показатели деятельности ОАО " Россельхозбанк"

за 2011 – 2013 год.

За 2012 год прибыль Россельхозбанка возросла на 186 млрд.руб., за 2013 год данный показатель продолжил расти. И на 31.12.2014 прибыль составила 408, 9млрд.руб.

Вследствие роста прибыли увеличился объем чистой прибыли, которая составляла на 31.12.2012 – 21, 6 млрд.руб., на 31.12.2014 -310, 5 млрд.руб., что на 78, 5% превышает показатель 2012 года.

За 2012-2013 год Банк продемонстрировал высокие результаты деятельности, что подтверждено рентабельностью собственных средств 20, 1%, рентабельность активов 3, 2.

Портфель кредитов клиентам за 2012-2014 год увеличился на 45, 2% в связи с ростом объема кредитования как физических лиц, так и корпоративных клиентов.(31.12.2012 - 5265.4млрд.руб., 31.12.2013 – 5843, 4 млрд.руб., 31.12.2014 – 7839, 1млрд.руб.).

За анализируемый период все показатели в динамике растут, не смотря на кризисные явления в экономике, так в течение 2013 года в условиях сложной ситуации в Российской и мировой экономике «Россельхозбанк» активно наращивал операции кредитования. Объем кредитного портфеля на 1 января 2014 года составил 5 561 млрд. рублей. За год банк увеличил остаток кредитного портфеля на 35, 5% или на 1 457 млрд. рублей, что больше прироста за 2013 год (1 392 млрд. рублей).

Таблица 2.

Анализ структуры баланса активов ОАО «Россельхозбанк»

за 2012-2014 года.

Доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются Чистая ссудная задолженность и Чистые вложения в ценные бумаги. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные активы.

Таблица 3.

Анализ структуры баланса пассивов ОАО «Россельхозбанк»

за 2012-2014 года.

Доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются Средства клиентов и Собственные средства Банка, в незначительной доли Средства Центрального Банка РФ. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные пассивы.

Ликвидность (текущая платёжеспособность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Таблица 4.

Показатели ликвидности ОАО «Россельхозбанк» за 2012-2014гг.

Оценивая полученные значения, видно, что за все периоды, которые были рассмотрены, показатели ликвидности находились в норме. Что касаемо показателей мгновенной ликвидности, то можно сказать, что риск потери ликвидности ОАО «Россельхозбанк» в течении одного операционного дня за оцениваемые периоды отсутствует.

2.2. Анализ кредитного портфеля ОАО «Россельхозбанк»

Кредитный портфель коммерческого банка — это такой кредитный портфель, при котором аккумулирование и распределение кредитных ресурсов происходят таким образом, что выданные ссуды соответствуют имеющимся кредитным ресурсам по срокам и суммам, уровень доходности по ним является максимально возможным в данных условиях, а степень риска сводится к минимально допустимому уровню. Формирование оптимального кредитного портфеля — одна из ключевых задач и главных проблем деятельности банка.

Анализ кредитного портфеля банка производится регулярно и лежит в основе его управления, которое имеет целью снижение совокупного кредитного риска за счет диверсификации кредитных вложений и выявления наиболее рисковых сегментов кредитного рынка. Выделяют пять стадий формирования оптимального кредитного портфеля:

§ анализ факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита;

§ формирование кредитного потенциала коммерческого банка;

§ обеспечение соответствия структуры кредитного потенциала и выданных ссуд;

§ анализ выданных кредитов по различным признакам;

§ оценка эффективности и качества кредитного портфеля, разработка мероприятий по совершенствованию кредитного портфеля банка.

На первой стадии анализ осуществляется аналитическими службами банка с учетом региональных рынков, на которых работает банк. Желательно, чтобы данная работа стала постоянной составляющей в процессе совершенствования кредитного портфеля, так как это позволит банку своевременно уловить изменения банковской конъюнктуры и принять меры по снижению кредитного риска и повышению доходности кредитования.

Среди факторов, определяющих развитие кредитных операций в банке, различают внутренние и внешние.

К внутренним относятся:

§ имеющиеся у банка кредитные ресурсы с учетом их срочности и объема;

§ наличие собственного капитала в достаточных размерах (так как, с одной стороны, собственный капитал может выступать в качестве дополнительного источника для осуществления кредитных операций банка, а с другой — собственный капитал в определенной степени может компенсировать риски по кредитным операциям);

§ стоимость кредитного потенциала банка, которая берется в качестве базы для формирования процентной ставки по кредитам, предлагаемым клиентам;

§ наличие квалифицированного банковского персонала для осуществления тех или иных видов кредитования;

§ степень защиты кредитных операций через формирование резервов на возможные потери по ссудам;

§ специфика банка и круг клиентов, с которыми он работает.

Среди внешних факторов можно отметить следующие:

§ состояние экономики страны;

§ носители спроса и предложения кредита;

§ объемы спроса и предложения кредита в зависимости от его срочности;

§ воздействие денежно-кредитной и финансовой политики государства на процесс кредитования;

§ основные тенденции развития кредитного рынка, в том числе по объемам кредитов, ставкам ЦБ и его политике по ограничению кредитного риска;

§ региональные особенности кредитного рынка;

§ система страхования риска по кредитным операциям.

Анализ факторов (как внутренних, так и внешних), воздействующих на кредитные операции банка, позволяет сформировать более совершенный кредитный портфель, выявить наиболее рисковые на данный момент кредитные операции и разработать мероприятия, позволяющие снизить уровень риска.

Вторая стадия формирования оптимального кредитного портфеля характеризуется определением структуры кредитного потенциала банка по источникам средств и их срочности. Кредитный потенциал в данном случае рассматривается как сумма краткосрочного и долгосрочного кредитных потенциалов.

Краткосрочный потенциал складывается из средств юридических лиц (средства на расчетных, текущих счетах, депозиты до одного года); средств физических лиц (вклады до востребования, вклады и депозиты до одного года); средств некоммерческих структур (остатки на счетах, депозиты до одного года); межбанковских кредитов и средств на корреспондентских счетах (средства на корсчетах, займы со сроком до одного года); средства, аккумулированные через ценные бумаги (краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения до одного года).

Долгосрочный кредитный потенциал, как и краткосрочный, является суммой средств юридических лиц, физических лиц, некоммерческих структур, межбанковских кредитов, средств на корреспондентских счетах и ценных бумаг, однако с необходимым условием того, то все вышеперечисленные пассивы носят долгосрочный характер, т. е. действительны свыше одного года.

Анализ кредитного потенциала коммерческого банка в краткосрочном и долгосрочном периодах используется для оценки потенциальных возможностей банка по развитию тех или иных видов кредита без нарушения ликвидности.

Следующая, третья, стадия формирования оптимального кредитного портфеля анализирует сбалансированность кредитного потенциала и кредитного портфеля. Как правило, российские банки сталкиваются с недостатком среднесрочного и долгосрочного кредитного потенциала. При несбалансированности кредитного потенциала и кредитного портфеля (например, при недостатке кредитных ресурсов данной срочности) банк должен найти источники необходимых ему средств (например, привлечь долгосрочные средства, обратиться на рынок МБК, дополнительно выпустить долгосрочные ценные бумаги, проанализировать возможности расширения собственного капитала).

При недостатке долгосрочного кредитного потенциала и невозможности изыскания источников его пополнения, банки вынуждены трансформировать краткосрочный потенциал в долгосрочный, что в свою очередь вызывает проблемы с банковской ликвидностью.

Если кредитный потенциал превышает объем кредитного портфеля, банк может перераспределить кредитные ресурсы и использовать их в других активных операциях (с ценными бумагами, в валютных операциях и т. д.).

На четвертой стадии происходит анализ выданных кредитов по различным признакам. В качестве таких признаков могут быть использованы сроки погашения кредита, характер погашения, по категориям заемщика, по методу взимания процентов, по характеру обеспечения кредитов, по формам кредитов, по доходности, по уровню риска и т. д.

Анализ выданных ссуд по указанным признакам характеризует структуру существующего в коммерческом банке кредитного портфеля.

Наконец, пятая стадия формирования оптимального кредитного портфеля дает оценку эффективности и качества кредитного портфеля. Она строится на основе определения роли кредитных операций в деятельности банка, эффективности использования кредитного потенциала банка, уровня процентных ставок и объемов доходов от кредитной деятельности, размера процентной маржи, а также определения реального риска от кредитных операций на основе анализа просроченной задолженности.

Таким образом, на основе вышеперечисленных шагов формируется оптимальный кредитный портфель коммерческого банка. При его формировании особое внимание следует уделить оценке кредитного риска и методам его снижения.

Таблица 5.

Оценка состояния кредитного портфеля

Согласно результатам расчетов таблицы 5, а также общего анализа финансового состояния банка, объем активов ОАО «Россельхозбанк» за анализируемый период растет на 406 млрд. руб., или на 35, 7%.

Таблица 6.

Анализ динамика кредитного портфеля

Объем кредитного портфеля также возрос за два года на 27%. Причем положительная динамика оборота деятельности банка обусловлена в первую очередь возросшим объемом кредитов, выданным физическим лицам – на 84%, меньшее влияние оказал рост кредитов, предоставленных юридическим лицам (13%). Также на протяжении всего периода банк совершал операции межбанковских кредитов, объем которых играет значимую роль – по состоянию на 1.01.2014 г. по сравнению с аналогичным периодом 2012 года показатель увеличился на 33% (48 млрд. руб.). Тем не менее, удельный вес кредитных вложений показывает, что банк специализируется скорее на предоставлении кредитов юридическим лицам, чем, физическим. В 2012 году доля кредитов, выданных юридическим лицам, в кредитном портфеле ОАО «Россельхозбанк» несколько снизилась с 61% до 45%, но в следующем году их вес снова начал расти. Точно такая же ситуация наблюдалась и по кредитам физических лиц. Таблица 6 раскрывает информацию о темпах прироста кредитного портфеля, а также об удельных весах его в активах банка и в производительных активах. Здесь видно, что присутствует как положительная, так и тенденция спада. В работающих активах ОАО «Россельхозбанк» кредитный портфель занимает порядка 85% в среднем.

Таблица 7.

Расчет коэффициента покрытия

Из данных таблицы 7 можно увидеть, что сумма резерва, создаваемого банком, небольшая, составляет примерно 1% величины кредитного портфеля. Резерв создается в размере, обусловленном категорией качества ссуд. Таким образом, можно сказать, что кредитный портфель банка характеризуется первой категорией качества, а, следовательно, нет существенной просроченной задолженности, финансовое положение заемщиков стабильно

ОАО «Россельхозбанк» входит в пятерку крупнейших банков страны и располагает второй по величине в стране филиальной сетью. Сферой основной деятельности ОАО «Россельхозбанк» является комплексное обслуживание российского АПК и смежных отраслей, содействие проведению государственной политики в национальном сельском хозяйстве. Доля Россельхозбанка в объеме кредитов предприятиям АПК составляет более 50%.

2.3. Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса ОАО «Россельхозбанк»

Кредитоспособность заемщика является одним из наиболее значимых факторов, о которых надо иметь представление кредиторам в условиях формирования и совершенствования рыночных отношений. Финансовые институты создают и развивают свои алгоритмы для того, чтобы определять кредитоспособность хозяйствующих субъектов. Впрочем, для этой цели следует точно установить, какие аспекты охватывает понятие кредитоспособности в рамках рыночной экономики. Не лишним будет обратить внимание на то, что в условиях плановой экономики, когда происходило искажение принципов кредитования и остро ощущался недостаток «фундамента» для эффективного формирования кредитных отношений, идея «кредитоспособности» как способности экономического субъекта выполнять свои обязательства, отсутствовала. Вследствие этого отсутствовала потребность в анализе кредитоспособности экономического субъекта - так как плановая директивная система разделения финансовых ресурсов не предполагала использование возможностей свободных рыночных отношений. Однако, в процессе перехода к рыночным отношениям, порядок экономических отношений между заемщиками и кредиторами значительно преобразился в лучшую сторону. В условиях новой экономики главную роль стали играть возможности такого взаимодействия, в котором выгоду получали бы обе стороны - и кредитор, и кредитуемый. Также следует отметить, что общая заинтересованность в сделке между заемщиком и кредитором уже в начале формирования рыночных отношений была непосредственно связана с оценкой кредитоспособности. Появились возможности и инструменты для оценки данного аспекта финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономических отношений. В данном контексте следует рассмотреть различные определения понятия «кредитоспособности», чтобы в итоге выявить определение, наиболее полно отражающее идею кредитоспособности заемщика.При оценке кредитоспособности заемщика юридического лица могут быть использованы различные методы. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска. Каждый из указанных способов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в мировой практике применяются пять групп коэффициентов: ликвидности; эффективности (оборачиваемости); финансового левериджа; прибыльности; обслуживания долга. Данный метод оценки кредитоспособности можно использовать как при оценке кредитного риска так и банковских структур.

Финансовый леверидж — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Финансовый рычаг может возникать только в случае использования торговцем заёмных средств. Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить его рентабельность.

Таблица 8.

Анализ методик оценки кредитоспособности юридических лиц

ОАО «Россельхозбанк»

Представленные методики оценки кредитоспособности заемщика показывают, что одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспо­собности - финансовый анализ. Различные аспекты финансового анализа как определен­ная система находят свое отражение во всех представленных методиках оценки качества потенциальных заемщиков, применяемых банками. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности.

Однако содержание и основные аспекты финансового анализа кредитором заемщика отличаются от этих характеристик анализа, проводимого самой организацией для выявления своих слабых сторон. Кредитор осуществляет финансовый анализ с меньшей детализацией, так как основными целями являются оценка кредитоспособности заемщика и оценка риска его финансовой устойчивости на время действия кредитного договора. Конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо всех внесенных в них изменениях. Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов заемщика выполняется в три этапа:

1. Расчет основных (объективных) показателей, которые характеризует финансовое состояние заемщика;

2. Определение дополнительных показателей;

3. Анализ кредитоспособности заемщика.

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Рис. 2. Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1> = П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 > = П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 > = П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 > = П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] > = [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =< П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия согласно ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий)

При определении платежеспособности организации органами ФУНД, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

2. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).