Состав внеоборотных активов предприятия и особенности финансового управления ими

По основным функциональным видам операционные внеоборотные активы подразделяются следующим об­разом:

а). Основные средства. Они характеризуют совокуп­ность материальных активов предприятия в форме средств труда, ожидаемый срок полезного использования которых превышает один год, которые многократно участвуют в операционном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.

б). Нематериальные активы. Они характеризуют сово­купность немонетарных активов, не имеющих материаль­ной формы, срок использования которых в операционной деятельности предприятия превышает один год.

Как видно из приведенного рисунка внеоборотные операционные активы в процессе полного цикла стоимост­ного кругооборота проходят три основные стадии.

• На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использова­ния и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

• На второй стадии в процессе реализации продук­ции износ внеоборотных операционных активов накапли­вается на предприятии в форме амортизационного фонда.

• На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов пред­приятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение ана­логичных новых видов (инвестиции) внеоборотных опера­ционных активов.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:

ПО_ва = 100 / Н_а

где ПО_ва - период времени полного оборота (срок служ­бы) конкретных видов операционных внеобо­ротных активов, лет;

Н_а - годовая норма амортизации соответствующе­го вида активов, %.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругоо­борота операционных внеоборотных активов строится про­цесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операци­онных внеоборотных активов по отдельным видам и груп­пам, цель финансового менеджмента в этой области отно­сительно проста - обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования.

Принципиальная формула для определения необходи­мого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

ОП_ова = (ОВА_к – ОВА_нп) × (1 + Δ КИ_в) × (1 + Δ КИ_м) × (1 + Δ ОР_п)

где ОП_ова - общая потребность предприятия в операци­онных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВА_к - стоимость используемых предприятием опе­рационных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВА_нп - стоимость операционных внеоборотных ак­тивов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

Δ КИ_в - планируемый прирост коэффициента исполь­зования операционных внеоборотных активов во времени;

Δ КИ_м - планируемый прирост коэффициента исполь­зования операционных внеоборотных активов по мощности;

Δ ОР_п - планируемый темп прироста объема реализа­ции продукции, выраженный десятичной дробью.