Финансовый менеджмент, как система управления организацией на современном этапе развития экономики России.

Сущность финансового менеджмента, его цели, задачи, принципы. Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты управления. Основные направления финансового менеджмента на предприятии. Проблемы организации финансового менеджмента в России.

Основные концепции, применяемые в финансовом управлении компанией.

Методологическая основа финансового менеджмента: концепция временной стоимости денег; концепция компромисса между риском и доходностью; концепция асимметричности информации; концепция стоимости капитала; концепция альтернативных затрат; концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта. Привести примеры финансовых решений, в основе которых лежат указанные концепции.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Сущность и роль информации при принятии финансовых решений. Основные требования, предъявляемые к информации, включаемой в информационную систему финансового менеджмента. Пользователи информации о деятельности организации. Проблемы информационного обеспечения финансового менеджмента. Финансовые пропорции, используемые для принятия управленческих решений. Оценка текущего финансового положения организации: платежеспособность, оценка финансовой независимости компании, рентабельность капитала.

Общие вопросы управления активами компании.

Финансовая сущность активов компании. Краткая характеристика основных этапов формирования политики управления активами: формулировка целей управления активами; анализ; определение оптимальной структуры активов; повышение рентабельности их использования.

Использование формулы Дюпона для принятия управленческих решений.

Сущность формулы Дюпона. Использование формулы Дюпона для выработки стратегии развития бизнеса в различных условиях конъюнктуры рынка. Способы повышения коммерческой маржи и коэффициента трансформации.

Управление оборотными активами компании.

Сущность оборотных активов. Содержание и цели управления оборотными активами предприятия. Этапы формирования политики управления оборотными активами фирмы. Эффективность использования оборотных активов.

Управление средствами, авансированными в запасы.

Цели управления запасами. Краткая характеристика основных этапов управления запасами предприятия. Использование формулы Уилсона для принятия управленческих решений. Обоснование критерия оптимального объема запасов. Влияние скидок на определение экономичного объема заказа. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли.

Управление средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность.

Сущность дебиторской задолженности. Цели управления дебиторской задолженностью и краткая характеристика основных этапов управления дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности и факторы его определяющие. Разработка кредитной политики организации в различных рыночных условиях: типы кредитной политики, сроки, скидки. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Управление денежными активами организации.

Понятие денежных активов и необходимость управления ими. Основные элементы и виды денежных активов фирмы. Этапы формирования политики управления денежными активами. Оптимизация остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств. Основные модели управления денежными активами: Баумоля, Миллера-Орра, Монте-Карло. Возможности их применения в условиях экономики России.

Общие вопросы управления капиталом компании.

Сущность капитала и его финансовой структуры. Преимущества и недостатки использования собственного и заемного капитала. Характеристика собственных и заемных источников финансирования. Оптимизация структуры капитала: с позиции финансирования активов, с позиции эффективности использования собственного капитала, с позиции WACC.

Основная концепция финансового менеджмента – стоимость капитала.

Сущность стоимости капитала. Основные источники собственного и заемного капитала, определение стоимости отдельных элементов капитала. Определение средневзвешенной стоимости капитала. Факторы, определяющие среднюю стоимость капитала. Теория структуры капитала: модель Модильяни-Миллера. Необходимость использования WACC для принятия финансовых решений в современных условиях России.